Uniswap Labs génère 51 millions de dollars en six mois avec son nouveau modèle de frais

Uniswap Labs a présenté les résultats de son nouveau barème de frais. La hausse des frais à partir d'avril a dynamisé le résultat net du DEX, montrant que le Web3 pourrait être monétisé de manière durable. 

Uniswap Labs a gagné plus de 51 millions de dollars au cours des six derniers mois, après avoir introduit des frais de 0,25 % pour les échanges directs sur l'interface Uniswap. La commodité d'utiliser l'interface Uniswap Labs aide l'organisation à financer sa recherche et son développement. Les frais de 0,25 % font suite à l'introduction de frais de 0,15 % au quatrième trimestre 2023, qui ne concernaient que certaines paires de trading. Sur la base de ces frais plus bas, les revenus annualisés d'Uniswap seraient d'environ 13 millions de dollars. 

Les frais plus élevés et les réserves accumulées montrent une demande positive pour Uniswap au cours des six derniers mois, le marché ayant absorbé l'introduction des nouveaux frais d'interface. Uniswap Labs souhaite toujours se différencier du protocole Uniswap, qui est considéré comme entièrement décentralisé. Cependant, Uniswap Labs reste responsable de la recherche et du lancement de futurs protocoles, tels que la version 4. 

La plupart des revenus d'Uniswap proviennent de l'activité sur blockchain, bien qu'il existe des versions sur 23 autres chaînes. Uniswap est également extrêmement actif sur Base, bien que pour des transactions de petite envergure. Les volumes Ethereum ont dépassé 680 millions de dollars en 24 heures, tandis que Base représente 73 M$ des transactions quotidiennes.

Les frais du protocole Uniswap sont différents de la structure de frais d'Uniswap Labs et génèrent des flux entrants beaucoup plus élevés, atteignant jusqu'à 2 millions de dollars par jour. Cependant, Uniswap réalise parfois des pertes sur sa plateforme de trading, en raison de dépenses et d'incitations en jetons. 

Les frais annualisés de la plateforme de trading dépassent 375 millions de dollars, sur la base d'un mélange de pools de liquidité concentrés et réguliers. Uniswap verrouille actuellement 4,83 milliards de dollars de valeur, un montant similaire ou supérieur à celui de protocoles L2 ou L1 entiers. 

Lors de ses tours de financement, Uniswap a levé un total de 165 millions de dollars, faisant appel à Polychain Capital et Andreessen Horowitz. Le barème de frais actuel prolonge les opportunités de développement du projet, devenant l'une des entreprises Web3 durables. 

Uniswap Labs envisage toujours une forme de partage des revenus à l'avenir, bien qu'à ce stade, le projet vise la durabilité. L'approche d'Uniswap Labs est similaire à celle de Pump.fun, qui utilise les niveaux d'activité actuels pour conserver la majeure partie de ses frais. 

Uniswap constitue des réserves pour les dépenses et la recherche

Au total, les six derniers mois ont rapporté 51.59 M$ en revenus, bien qu'avec des résultats mensuels disparates. Uniswap Labs conserve intégralement ces frais, car elle ne dispose pas de programme de partage des bénéfices. Les frais d'Uniswap Labs sont distincts des revenus des fournisseurs de liquidité, qui varient selon les pools. Sur les pools V2, les LP reçoivent 0,3 % des trades, tandis que les frais V3 varient de 0,05 % à 1 % selon l'actif. 

La troisième source de revenus pour Uniswap Labs, connue sous le nom de « fee switch » (interrupteur de frais). Le DEX redirige une partie des gains des LP provenant des trades pour les stocker dans un trésor ou potentiellement les redistribuer aux utilisateurs. Uniswap n'a pas encore décidé d'un programme de compensation des utilisateurs. 

SushiSwap adopte une structure de frais similaire, avec des frais de trading de 0,3 %. Les frais sont partagés entre les fournisseurs de liquidité et l'opérateur du DEX, qui utilise ensuite les fonds pour des rachats d'actions. Uniswap n'a pas mentionné les rachats d'actions comme moyen de stimuler le prix de l'UNI ou de redistribuer les revenus. 

Tous les participants de l'écosystème Uniswap ne tirent pas profit des pools de liquidité. Pour certains, la perte impermanente et la volatilité du marché signifient que le rôle de LP est une position perdante. 

L'UNI atteint son plus haut niveau d'un mois

Les jetons UNI ont montré de la résilience en septembre, le mois s'étant révélé plus haussier par rapport aux cycles cryptos précédents. L'UNI se négocie près de son plus haut niveau d'un mois à 7,77 dollars après la plus récente cassure. 

Le jeton n'a pas encore revisité les sommets de l'année au-dessus de 15 dollars, ni son plus haut historique au-dessus de 42 dollars. Cependant, l'UNI n'est pas loin de casser. Le jeton bénéficie également du soutien de son débloquer en septembre. 

terminé à 100 %. Au cours de la semaine dernière, l'open interest de l'UNI est passé des bas de 65 millions de dollars à 80 M$, avec environ 50 % de la liquidité concentrée sur Binance. Les positions longues sont prédominantes à 70 %, mais les liquidations de positions longues pèsent également sur le marché. Au cours des dernières 24 heures, l'UNI a provoqué 178 000 dollars de liquidations de positions longues et 110 000 dollars de liquidations de positions courtes. Binance a encore été le principal lieu de liquidation des positions longues, invitant à la prudence concernant le prix à court terme de l'UNI.  

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva