حققت شركة Uniswap Labs أرباحاً بقيمة 51 مليون دولار في ستة أشهر بفضل نموذج الرسوم الجديد

عرضت شركة Uniswap Labs النتائج النهائية لجدول رسومها الجديد. وقد ساهمت زيادة الرسوم اعتبارًا من أبريل فصاعدًا في تعزيز أرباح منصة التداول اللامركزية، مما يُظهر إمكانية تحقيق الربح من Web3 بشكل مستدام. 

حققت شركة Uniswap Labs أرباحًا تجاوزت 51 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الستة الماضية، بعد فرض رسوم بنسبة 0.25% على عمليات التداول المباشر عبر منصة Uniswap. وتُسهم سهولة استخدام منصة Uniswap Labs في دعم الشركة لتمويل أبحاثها ونموها. وتأتي هذه الرسوم الجديدة بعد فرض رسوم بنسبة 0.15% في الربع الأخير من عام 2023، والتي اقتصرت على أزواج تداول محددة. وبناءً على هذه الرسوم الجديدة، يُتوقع أن تصل إيرادات Uniswap السنوية إلى حوالي 13 مليون دولار أمريكي. 

تشير الرسوم المرتفعة والاحتياطيات المتراكمة إلى طلب إيجابي على منصة يونيسواب خلال الأشهر الستة الماضية، حيث استوعب السوق تطبيق الرسوم الجديدة. ولا تزال شركة يونيسواب لابز تسعى إلى تمييز نفسها عن بروتوكول يونيسواب، الذي يُعتبر لامركزيًا بالكامل. ومع ذلك، لا تزال يونيسواب لابز مسؤولة عن البحث وإطلاق البروتوكولات المستقبلية، مثل الإصدار الرابع (V4). 

تأتي معظم أرباح منصة Uniswap من نشاطها على Ethereum ، على الرغم من وجود نسخ منها على 23 شبكة أخرى. كما تُعدّ Uniswap نشطة للغاية على منصة Base، وإن كان ذلك على نطاق صغير. تجاوزت أحجام التداول Ethereum 680 مليون دولار أمريكي خلال 24 ساعة، بينما تُسجّل Base حجم تداول يومي بقيمة 73 مليون دولار أمريكي

تختلف رسوم بروتوكول Uniswap عن هيكل رسوم Uniswap Labs، وتجلب تدفقات نقدية أعلى بكثير تصل إلى مليوني دولار يوميًا. مع ذلك، قد تحقق Uniswap أحيانًا خسائر من منصتها التجارية، بسبب النفقات وحوافز الرموز. 

تتجاوز الرسوم السنوية لمنصة التداول 375 مليون دولار، وذلك بناءً على مزيج من مجمعات السيولة المركزة والعادية. وتقوم منصة Uniswap حاليًا بتأمين سيولة بقيمة 4.83 مليار دولار، وهي قيمة مماثلة أو أكبر من قيمة بروتوكولات الطبقة الثانية أو الأولى بأكملها. 

جمعت منصة Uniswap مبلغ 165 مليون دولار أمريكي في جولات التمويل الاستثماري، وذلك بالتعاون مع شركتي Polychain Capital وAndreessen Horowitz. ويُساهم نظام الرسوم الحالي في تعزيز فرص تطوير المشروع، ليصبح بذلك أحد مشاريع Web3 المستدامة. 

لا تزال شركة Uniswap Labs تدرس إمكانية تطبيق شكل من أشكال تقاسم الإيرادات في المستقبل، مع أن المشروع يهدف في هذه المرحلة إلى تحقيق الاستدامة. ويتشابه نهج Uniswap Labs مع نهج Pump.fun، الذي يعتمد على مستويات النشاط الحالية للاحتفاظ بمعظم رسومه. 

يقوم موقع Uniswap بإنشاء احتياطيات لتغطية النفقات والبحوث

بلغ إجمالي أرباح شركة Uniswap Labs خلال الأشهر الستة الماضية 51.59 مليون دولار أمريكي ، مع تفاوت في النتائج الشهرية. وتحتفظ الشركة بهذه الرسوم بالكامل، لعدم وجود برنامج لتقاسم الأرباح. وتُعدّ رسوم Uniswap Labs منفصلة عن أرباح مزودي السيولة، والتي تختلف باختلاف مجمعات السيولة. ففي مجمعات V2، يحصل مزودو السيولة على 0.3% من قيمة التداولات، بينما تتراوح رسوم V3 بين 0.05% و1% حسب الأصل. 

المصدر الثالث لإيرادات شركة Uniswap Labs هو ما يُعرف بـ"تحويل الرسوم". تقوم منصة التداول اللامركزية (DEX) بإعادة توجيه جزء من أرباح مزودي السيولة (LP) من عمليات التداول، إما لتخزينها في خزينة أو لإعادة توزيعها على المستخدمين. لم تُحدد Uniswap بعد برنامج تعويض المستخدمين. 

تعتمد منصة Sushiهيكل رسوم مماثلاً، حيث تبلغ رسوم التداول 0.3%. تُقسّم هذه الرسوم بين مزودي السيولة ومشغل منصة التداول اللامركزية، الذي يستخدمها بدوره في عمليات إعادة شراء العملات. لم تُشر منصة يونيسواب إلى عمليات إعادة الشراء كوسيلة لرفع سعر عملة UNI أو إعادة توزيع الأرباح. 

لا يستفيد جميع المشاركين في نظام Uniswap البيئي من مجمعات السيولة. فبالنسبة للبعض، تعني الخسارة غير الدائمة وتقلبات السوق أن دور مزود السيولة هو موقف خاسر. 

ارتفع سهم UNI إلى أعلى مستوى له في شهر

أظهرت رموز UNI مرونةً في سبتمبر، حيث كان الشهر أكثر صعودًا مقارنةً بدورات العملات الرقمية السابقة. ويتداول سعر UNI قرب أعلى مستوى له في شهر عند 7.77 دولارًا أمريكيًا بعد الارتفاع الأخير. 

لم يصل سعر العملة الرقمية بعد إلى مستويات الذروة التي سجلها هذا العام فوق 15 دولارًا، أو إلى أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 42 دولارًا. ومع ذلك، فإن UNI بالكامل عملية فتحها في سبتمبر. 

خلال الأسبوع الماضي، UNI من أدنى مستوياته عند 65 مليون دولار إلى 80 مليون دولار، مع تركيز حوالي 50% من السيولة على Binance. وتشكل المراكز الطويلة 70% من السوق، إلا أن عمليات تصفية هذه المراكز تُثقل كاهل السوق. ففي الساعات الأربع والعشرين الماضية، UNI في تصفية مراكز طويلة بقيمة 178 ألف دولار ومراكز قصيرة بقيمة 110 آلاف دولار. Binance مجدداً المنصة الأكبر لتصفية المراكز الطويلة، مما يدعو إلى توخي الحذر بشأن UNI على المدى القصير.  

تقارير Cryptopolitan بقلم كريستينا فاسيليفا