Банки Великобритании превосходят мировых конкурентов в стратегии выгод по ставкам

По мере того как финансовый мир реагирует на рост процентных ставок, банковский сектор Соединенного Королевства производит впечатление, делясь богатством. Финансовые учреждения Великобритании опережают своих европейских и американских коллег, передавая выгоды от повышения процентных ставок сберегателям, положительно реагируя на давление со стороны регуляторов, клиентов и политиков.

Процентные ставки: глобальная шахматная партия

Хотя банки по всему миру выигрывают от более высоких процентных ставок – получая прибыль от разницы между процентами, выплачиваемыми вкладчикам, и тем, что они взимают с заемщиков, – не все они так великодушны в разделении этих выгод.

Исследование рейтингового агентства S&P показало, что банки, работающие на менее конкурентных рынках, были менее щедры. Тем не менее, банки Великобритании лидируют, передав 43% выгод клиентам в виде более высоких ставок по депозитам.

Этот всплеск щедрости можно приписать проактивному подходу Банка Англии, одного из первых крупных центральных банков, повысившего ставки с 0,1% до 5% с декабря 2021 года.

Конкуренция в банковском секторе Великобритании, особенно со стороны небанковских организаций, предположительно является ещё одним фактором, способствующим высокому бета-коэффициенту депозитов.

Тем не менее, этот значительный восходящий тренд процентных ставок не обходится без вызовов. Резкий рост инфляции и ипотечных ставок в Великобритании побудил политиков, регуляторов и Банк Англии выступать за ещё более высокие ставки по депозитам для сберегателей.

Ситуация дополнительно усложняется тем, что ставки по ипотечным кредитам с фиксированной ставкой привязаны к своп-ставкам, которые выросли быстрее, чем ключевая ставка Банка Англии.

Для сравнения: американские банки с марта 2022 по апрель 2023 года передали своим клиентам лишь 25% повышения ставок Федеральной резервной системой.

Конкурентная американская среда, охватывающая не только банки, но и различные сберегательные продукты, оказала дополнительное давление на американских кредиторов, вынуждая их ещё больше повышать ставки по депозитам.

Тем временем в еврозоне, где процентные ставки растут с июля 2022 года, банки медленно передают выгоды своим клиентам. Эта задержка в распределении выгод объясняется темпами роста ключевых ставок по сравнению с прошлыми периодами.

Более пристальный взгляд на европейский рынок

В европейском контексте французские банки проявили большую щедрость, отчасти благодаря популярному депозитному счёту Livret A, привязанному к инфляции и устанавливаемому правительством.

Банки Люксембурга также демонстрируют высокий депозитный бета-коэффициент, но значительная часть этого явления связана с миграцией клиентов на счета с фиксированным сроком, предлагающие более высокие ставки.

Однако в Великобритании и таких странах, как Испания, Италия и Ирландия, клиенты отдают приоритет мгновенному доступу к сбережениям, что приводит к более низкому уровню перехода на счета с высокой доходностью.

Страны, сильно пострадавшие от кризиса в зоне евро более десятилетия назад, такие как Испания, Греция и Италия, где банковский сектор претерпел значительную консолидацию, были менее склонны передавать ключевые ставки клиентам.

По мере эволюции этой динамичной финансовой обстановки остаётся неясным, как эти давления повлияют на стратегии глобальных банков. Однако одно ясно: банки Великобритании устанавливают стандарт, продвигая клиентоориентированную политику на фоне растущих ставок.