Bancos do Reino Unido superam rivais mundiais na estratégia de benefícios de taxas

Enquanto o mundo financeiro se recupera das altas taxas de juros, o setor bancário do Reino Unido está fazendo ondas ao compartilhar a riqueza. As instituições financeiras do Reino Unido estão superando seus contrapartes europeus e americanos ao repassar benefícios de aumento das taxas de juros aos poupadores, respondendo positivamente à pressão de reguladores, clientes e políticos.

Taxas de juros: um xadrez global

Enquanto os bancos em todo o mundo se beneficiam de taxas de juros mais altas — lucrando com a diferença entre os juros pagos aos depositantes e o que cobram dos tomadores de empréstimo — nem todos são tão generosos ao compartilhar esses benefícios.

Um estudo da agência de classificação S&P mostrou que os bancos que operam em mercados menos competitivos têm sido menos generosos. No entanto, os bancos do Reino Unido estão liderando o grupo, tendo repassado 43% dos benefícios aos clientes na forma de taxas de depósito mais altas.

Este aumento na generosidade pode ser creditado à abordagem proativa do Banco da Inglaterra, um dos primeiros grandes bancos centrais a aumentar as taxas, de 0,1% para 5%, desde dezembro de 2021.

A concorrência no setor bancário do Reino Unido, especialmente com entidades não bancárias, é especulada como outro fator contribuinte para esta alta beta de depósito.

Não obstante, esta tendência substancial de alta nas taxas de juros não está isenta de desafios. A inflação alta e o aumento das taxas de hipoteca no Reino Unido levaram políticos, reguladores e o Banco da Inglaterra a defender taxas de depósito ainda mais altas para os poupadores.

Isso é ainda mais complicado pelo fato de as taxas de hipoteca de prazo fixo estarem vinculadas às taxas de swap, que viram um aumento mais rápido do que a taxa de política do Banco da Inglaterra.

Em comparação, os bancos dos EUA repassaram apenas 25% dos aumentos de taxa do Federal Reserve aos seus clientes de março de 2022 a abril de 2023.

O mercado americano competitivo, não apenas entre bancos, mas também em vários produtos de poupança, aumentou a pressão sobre os credores dos EUA para elevarem ainda mais suas taxas de depósito.

Enquanto isso, na zona do euro, onde as taxas de juros têm subido desde julho de 2022, os bancos têm sido lentos em repassar os benefícios aos seus clientes. Este atraso em compartilhar os benefícios com os clientes é atribuído ao ritmo em que as taxas de política aumentaram em comparação com o passado.

Uma análise mais detalhada do mercado europeu

No contexto europeu, os bancos franceses têm sido mais generosos, em parte devido à popular conta de depósito Livret A vinculada à inflação e definida pelo governo.

Os bancos de Luxemburgo também têm uma alta beta de depósito, mas muito disso é creditado aos clientes migrando para contas de prazo fixo que oferecem taxas mais altas.

No entanto, no Reino Unido e em países como Espanha, Itália e Irlanda, os clientes priorizam o acesso instantâneo às poupanças, resultando em uma menor taxa de migração para contas de alto rendimento.

Países severamente atingidos pela crise da zona do euro há mais de uma década, como Espanha, Grécia e Itália, onde o setor bancário passou por uma consolidação significativa, têm sido menos inclinados a repassar as taxas de política aos clientes.

À medida que este cenário financeiro dinâmico continua a evoluir, permanece por ver como essas pressões moldarão as estratégias dos bancos globais. No entanto, uma coisa é clara: os bancos do Reino Unido estão estabelecendo um padrão ao defender políticas centradas no cliente em meio a taxas em alta.