영국 은행, 금리 혜택 전략에서 세계 경쟁자 앞서

금리 상승으로 금융 시장이 휘청이는 가운데, 영국의 은행 부문이 부의 분배를 통해 주목받고 있습니다. 영국의 금융 기관들은 규제 당국, 고객, 정치인들로부터의 압력에 긍정적으로 대응하며, 증가한 금리 혜택을 예금자들에게 전달함으로써 유럽 및 미국의 경쟁사들을 앞지르고 있습니다.

금리: 글로벌 체스 게임

전 세계 은행들이 예금자에게 지급하는 이자와 차용자에게 부과하는 이자 사이의 차익에서 이익을 얻으며 높은 금리로부터 혜택을 받지만, 모든 은행이 이러한 혜택을 공유하는 데 관대하지는 않습니다.

평가 기관 S&P의 연구에 따르면, 경쟁이 덜 치열한 시장에서 운영되는 은행들은 덜 관대했습니다. 그러나 영국 은행들은 고객에게 더 높은 예금 금리 형태로 혜택의 43%를 전달하며 선두를 달리고 있습니다.

이러한 관대함의 증가는 2021년 12월 이후 0.1%에서 5%로 금리를 인상한 주요 중앙은행 중 하나인 잉글랜드 은행의 선제적 접근 방식에 기인할 수 있습니다.

특히 비은행 기관과의 경쟁을 포함한 영국 은행 부문의 경쟁이 이러한 높은 예금 베타의 또 다른 요인으로 추측됩니다.

그럼에도 불구하고, 이러한 금리의 상당한 상승 추세에는 도전이 따릅니다. 영국의 급등하는 인플레이션과 급증하는 모기지 금리는 정치인, 규제당국 및 잉글랜드 은행이 예금자에게 더 높은 예금 금리를 주장하도록 했습니다.

고정 기간 모기지 금리가 스왑 금리에 연동되어 있으며, 스왑 금리가 잉글랜드 은행의 정책 금리보다 더 빠르게 상승했다는 사실은 이를 더욱 복잡하게 만듭니다.

비교적으로, 미국 은행들은 2022년 3월부터 2023년 4월까지 연방준비제도(Fed)의 금리 인상분 중 25%만 고객에게 전달했습니다.

은행 간뿐만 아니라 다양한 저축 상품 간의 경쟁적인 미국 시장은 미국 대출자들이 예금 금리를 더 높게 인상하도록 압력을 가했습니다.

한편, 2022년 7월 이후 금리가 상승해 온 유로존에서는 은행들이 고객에게 혜택을 전달하는 데 느렸습니다. 고객과 혜택을 공유하는 데 뒤처지는 것은 과거에 비해 정책 금리가 증가한 속도에 기인합니다.

유럽 시장의 더 가까운 조사

유럽 맥락에서 프랑스 은행들은 정부에서 설정하고 인플레이션과 연결된 인기 있는 Livret A 예금 계좌 덕분에 더 관대했습니다.

룩셈부르크 은행들도 높은 예금 베타를 보이지만, 이는 높은 금리를 제공하는 정기예금 계좌로 고객이 이동한 결과인 경우가 많습니다.

하지만 영국과 스페인, 이탈리아, 아일랜드와 같은 국가에서는 고객이 예금에 대한 즉각적인 접근성을 우선시하므로 고수익 계좌로의 이동 비율이 낮습니다.

10년 전 유로존 위기에서 심각한 타격을 입은 스페인, 그리스, 이탈리아와 같은 국가들은 은행 부문이 대규모 통합을 겪었기 때문에 정책 금리를 고객에게 전가하는 데 소극적이었습니다.

이러한 역동적인 금융 환경이 계속 진화함에 따라 이러한 압력이 글로벌 은행들의 전략에 어떤 영향을 미칠지 주목됩니다. 그러나 한 가지 분명한 점은 영국 은행들이 금리 상승 속에서 고객 중심 정책을 옹호하며 벤치마킹을 설정하고 있다는 것입니다.