- 英国の銀行は、欧州や米国の競合他社を上回り、利上げによる恩恵を預金者に伝える面で先導している。
- イングランド銀行による早期の利上げと、英国銀行業界の高い競争力が主要因である。
- インフレと住宅ローン金利の上昇により、英国ではさらなる高い預金金利を求める声が高まっている。
金融世界が上昇する金利に翻弄される中、イギリスの銀行セクターが富を共有することで波紋を広げています。イギリスの金融機関は、規制当局、クライアント、政治家からの圧力に積極的に応答し、預金者への金利上昇の恩恵を渡すことで、欧州および米国の競合他社を凌駕しています。
金利：世界的なチェスゲーム
世界中の銀行が高金利から利益を得る（預金者に支払われる利息と借り手に課す利息の差から利益を得る）一方で、すべての銀行がこれらの恩恵を共有する際に寛大というわけではありません。
格付機関S&Pによる研究では、競争の少ない市場で運営されている銀行は寛大さに欠けてきたことが示されています。しかし、UK銀行は先頭を走っており、預金金利の上昇という形で顧客に恩恵の43％を渡しています。
この寛大さの急増は、2021年12月以来、0.1％から5％へと金利を上げた主要な中央銀行の一つであるイングランド銀行の積極的なアプローチに起因する可能性があります。
UK銀行セクターの競争、特に非銀行エンティティとの競争は、この高い預金ベータの別の要因である可能性があります。
それでも、この大幅な金利の上昇傾向には課題があります。イギリスでの急激なインフレと住宅ローン金利の上昇は、政治家、規制当局、イングランド銀行に預金者へのさらなる高い預金金利を主張させています。
これは、固定金利住宅ローン金利がスワップレートに連動しており、スワップレートがイングランド銀行の政策金利よりも急速に上昇しているという事実によってさらに複雑になります。
比較すると、米国の銀行は2022年3月から2023年4月の間に、連邦準備制度の金利上昇の25％のみを顧客に渡しました。
銀行間だけでなく、さまざまな貯蓄商品間の競争的な米国の市場は、米国の貸し手に預金金利をさらに引き上げる圧力を高めています。
一方、2022年7月以来金利が上昇しているユーロゾーンでは、銀行は顧客への恩恵の伝達に遅れています。顧客への恩恵の共有におけるこの遅れは、政策金利の上昇ペースが過去と比較してであることに起因しています。
欧州市場の closer look
欧州の文脈では、フランスの銀行は、政府によって設定されインフレに連動する人気のあるLivret A預金口座のおかげで、より寛大でした。
ルクセンブルクの銀行も高い預金ベータを持っていますが、この大部分は、より高い金利を提供する定期預金口座への顧客の移行に起因しています。
しかし、イギリスやスペイン、イタリア、アイルランドなどの国々では、顧客は預金への即時アクセスを優先し、高収益口座への移行率が低くなっています。
10年以上前のユーロゾーン危機によって深刻な打撃を受けたスペイン、ギリシャ、イタリアなどの国々では、銀行セクターが大幅な統合を経験しており、政策金利を顧客に渡す傾向が低かったです。
この動的な金融情勢が進化するにつれて、これらの圧力がグローバル銀行の戦略をどのように形作るかが見守られています。しかし、一つのことは明確です：イギリスの銀行は、上昇する金利の中で顧客中心の政策を推進することでベンチマークを設定しています。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
