UBS ожидает убыток в размере $17 млрд от спасения Credit Suisse

В смелом финансовом ходе UBS Group AG готовится к ошеломляющим последствиям в размере 17 млрд долларов после своего быстрого спасения внутреннего конкурента Credit Suisse.

UBS, банковский гигант Швейцарии, признает, что поспешный характер этой сделки мог подорвать тщательность процесса должной осмотрительности, согласно недавней подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Непредвиденные опасности поспешного спасения UBS

Согласно позднему вечернему заявлению в SEC, UBS готовится к потенциальным потерям в размере 13 млрд долларов в виде корректировок справедливой стоимости активов и обязательств новой сущности.

Еще 4 млрд долларов прогнозируется на судебные издержки и регуляторные расходы. Эти крупные расходы проистекают из экстренного приобретения UBS Credit Suisse, сделки, которую швейцарские власти организовали в выходные дни в марте, когда этот банк колебался на грани краха.

Операция по спасению была запущена, поскольку Credit Suisse столкнулся с катастрофической ситуацией стремительного вывода депозитов клиентами и обвала цены акций.

В условиях срочности у UBS было мало времени для проведения всесторонней оценки активов и обязательств Credit Suisse, что, в свою очередь, могло повлиять на окончательные условия поглощения.

Свет в конце тоння

Несмотря на значительный финансовый удар, UBS ожидает массивной разовой прибыли в размере 34,8 млрд долларов от отрицательной гудвилла. Этот бухгалтерский термин относится к приобретению активов по значительно более низкой стоимости, чем их внутренняя стоимость.

Уверенный прогноз банка проистекает из его приобретения Credit Suisse за относительно скромные 3 млрд швейцарских франков (3,4 млрд долларов).

Сделка UBS-Credit Suisse не была лишена противоречий. Решение швейцарского регулятора FINMA об устранении примерно 17 млрд долларов дополнительных облигаций первого уровня (AT1) Credit Suisse перед акционерами было воспринято как противоречащее обычному порядку списания, что спровоцировало судебные иски со стороны держателей облигаций AT1.

UBS наблюдал за ухудшением финансового положения Credit Suisse с октября 2022 года, и его Стратегический комитет пришел к выводу в феврале, что приобретение этого обеспокоенного кредитора «нежелательно».

Тем не менее, банк продолжил анализ потенциальных финансовых и юридических последствий в случае, если швейцарские власти потребуют вмешательства в деятельность финансовой организации.

Будущее новой объединенной сущности

На прошлой неделе UBS объявил, что Ульрих Кёнер, генеральный директор Credit Suisse, присоединится к исполнительному совету новой объединенной сущности после юридического завершения сделки, которое, как прогнозируется, произойдет в ближайшие недели.

Будущая сущность, работающая как «интегрированная банковская группа», позволит Credit Suisse сохранить независимость бренда, пока UBS осуществляет поэтапную интеграцию.

Несмотря на потенциальные риски, генеральный директор банка Серджио Эромотти сохраняет оптимистичный взгляд. Он сказал CNBC в прошлом месяце, что сделка по Credit Suisse не сопряжена с рисками, но обещает долгосрочные выгоды.

Только время покажет, окупится ли этот беспрецедентный слияние двух банковских гигантов или финансовые последствия окажутся слишком дорогостоящими для UBS.