UBS espera perda de US$ 17 bilhões do resgate do Credit Suisse

Em uma manobra financeira audaciosa, o UBS Group AG está se preparando para um impacto assustador de US$ 17 bilhões após seu rápido resgate do concorrente doméstico Credit Suisse.

A UBS, o gigante bancário da Suíça, reconhece que a natureza apressada deste acordo pode ter comprometido a minuciosidade de seu processo de due diligence, de acordo com um recente depósito junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Perigos imprevistos do resgate apressado da UBS

De acordo com o depósito noturno na SEC, a UBS está se preparando para um possível golpe de US$ 13 bilhões em ajustes de valor justo nos ativos e passivos da nova entidade.

Um adicional de US$ 4 bilhões está projetado para despesas com litígios e regulamentação. Esses custos elevados decorrem da aquisição de emergência da UBS do Credit Suisse, um acordo orquestrado pelas autoridades suíças durante um fim de semana em março, quando o último banco estava à beira do desastre.

A operação de resgate foi iniciada quando o Credit Suisse enfrentou uma situação catastrófica de retiradas precipitadas de depósitos de clientes e uma queda acentuada no preço das ações.

Com a urgência da situação, a UBS teve pouco tempo para realizar uma avaliação abrangente dos ativos e passivos do Credit Suisse, o que, por sua vez, pode ter influenciado os termos finais da aquisição.

O lado positivo em meio à tempestade

Apesar do grande golpe financeiro, a UBS antecipa um ganho massivo e único de US$ 34,8 bilhões de boa-vida negativa. Este termo contábil refere-se à aquisição de ativos por um custo significativamente menor do que seu valor intrínseco.

A previsão confiante do banco decorre de sua aquisição do Credit Suisse por um valor relativamente modesto de 3 bilhões de francos suíços (US$ 3,4 bilhões).

O acordo UBS-Credit Suisse não estava isento de controvérsia. A decisão da reguladora suíça FINMA de eliminar cerca de US$ 17 bilhões das obrigações de nível adicional um (AT1) do Credit Suisse antes das participações acionárias foi vista como desafiando a ordem convencional de perda de valor, desencadeando ações judiciais dos detentores de obrigações AT1.

A UBS vinha monitorando a piora da situação financeira do Credit Suisse desde outubro de 2022, com seu Comitê de Estratégia concluindo em fevereiro que adquirir o banco abalado não era “desejável”.

Ainda assim, o banco continuou sua análise das potenciais implicações financeiras e legais caso as autoridades suíças exigissem a intervenção da instituição financeira.

O futuro da nova entidade fusionada

Na semana passada, a UBS declarou que Ulrich Koerner, CEO do Credit Suisse, se juntará ao conselho executivo da nova entidade combinada assim que o acordo for concluído legalmente, o que deve ocorrer nas próximas semanas.

A futura entidade, operando como um “grupo bancário integrado”, permitirá que o Credit Suisse mantenha sua independência de marca enquanto a UBS implementa uma integração faseada.

Apesar dos riscos potenciais, o CEO do banco, Sergio Ermotti, mantém uma perspectiva otimista. Ele disse ao CNBC no mês passado que o acordo com o Credit Suisse não está repleto de riscos, mas promete benefícios a longo prazo.

Apenas o tempo revelará se esta fusão sem precedentes entre dois gigantes bancários dará certo ou se as implicações financeis provarão ser muito caras para a UBS.