UBS, 크레디트 스위스 구제로 $17 billion 손실 예상

대담한 금융 조치로, UBS 그룹 AG는 자국 경쟁사 크레디트 스위스의 신속한 구제 이후 충격적인 170억 달러의 여파를 예상하고 있습니다.

스위스의 은행 거물인 UBS는 최근 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에 따라, 이 거래의 급박한 성격이 실사 과정의 철저성을 훼손했을 수 있다고 인정합니다.

UBS의 성급한 구제의 예기치 못한 위험

심야 SEC 제출 서류에 따르면, UBS는 신규 실체의 자산과 부채에 대한 공정 가치 조정으로 잠재적 130억 달러의 타격을 준비하고 있습니다.

추가로 40억 달러가 소송 및 규제 비용으로 예상됩니다. 이러한 거액의 비용은 스위스 당국이 3월 주말 동안 파산의 문턱에 서 있던 크레디트 스위스의 긴급 인수를 주도한 UBS의 비상 인수에서 비롯되었습니다.

구제 작업은 크레디트 스위스가 파탄 나는 상황, 즉 급격한 고객 예금 인출과 추락하는 주가에 직면하면서 시작되었습니다.

상황의 긴급성으로 인해 UBS는 크레디트 스위스의 자산과 부채에 대한 포괄적인 평가를 수행할 시간이 거의 없었고, 이는 결국 인수 조건에 영향을 미쳤을 수 있습니다.

폭풍 속의 은빛 줄기

sizable한 금융적 타격에도 불구하고, UBS는 부정의 상각(negative goodwill)에서 348억 달러의 거대한 일회성 이익을 예상합니다. 이 회계 용어는 자산이 그 내재 가치보다 훨씬 낮은 비용으로 인수되는 것을 의미합니다.

은행의 자신감 있는 전망은 비교적 소액인 30억 스위스 프랑($34억)에 크레디트 스위스를 인수한 데서 비롯됩니다.

UBS와 크레디트 스위스의 거래는 논란에서 자유롭지 않았습니다. 스위스 규제 기관인 FINMA가 주주 지분 이전에 크레디트 스위스의 추가 1단계(AT1) 채권 약 170억 달러를 소멸시킨 결정은 기존의 상각 순서를 벗어난 것으로 간주되어 AT1 채권 보유자들의 법적 조치를 촉발했습니다.

UBS는 2022년 10월부터 크레디트 스위스의 악화되는 재무 상황을 모니터링해 왔으며, 전략 위원회는 2월 이 어려움을 겪고 있는 대출 기관의 인수가 "원치 않는다"는 결론을 내렸습니다.

그래도 은행은 스위스 당국이 금융 기관의 개입을 요구할 경우의 잠재적 재무 및 법적 영향을 분석해 왔습니다.

새롭게 합병된 실체의 미래

지난주 UBS는 크레디트 스위스 CEO인 울리히 코너(Ulrich Koerner)가 거래가 법적 완료되는 대로(다음 주 이내에 발생할 것으로 예상됨) 새로 통합된 실체의 이사회에 합류할 것이라고 선언했습니다.

"통합 은행 그룹"으로 운영될 미래 실체는 UBS가 단계적 통합을 시행하는 동안 크레디트 스위스가 브랜드 독립성을 유지할 수 있게 합니다.

잠재적 위험에도 불구하고, 은행의 CEO 세르지오 에르모티(Sergio Ermotti)는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 그는 지난달 CNBC와의 인터뷰에서 크레디트 스위스 거래가 위험으로 가득 차 있지 않으며 장기적인 혜택을 약속한다고 말했습니다.

두 은행 거물 간의 전례 없는 합병이 결실을 맺을지, 아니면 재무적 영향이 UBS에게 너무 큰 비용이 될지는 시간만이 증명할 것입니다.