- UBSは、最近のSEC提出書類によると、クレディ・スイスの緊急買収に伴い、約170億米ドルの財務的影響を見込んでいる。
- この取引の緊急性が、UBSによるクレディ・スイスの資産と負債の徹底的な評価に影響を与えた可能性がある。
- 大きな財務的損失にもかかわらず、同銀行は内在価値を下回る資産を取得した結果として生じたネガティブ・グッドウィルから、348億米ドルの一時的利益を期待している。
大胆な金融戦略の一環として、UBSグループAGは、国内の競合他社クレディ・スイスの迅速な救済措置に続き、驚くべき170億ドルの損失に見舞われる準備をしている。
スイスの銀行の巨人であるUBSは、米証券取引委員会（SEC）への最近の提出書類によると、この取引の急ピッチな性質が、そのデューデリジェンス（実地調査）プロセスの徹底度を損なう可能性があったことを認めている。
UBSの急場しのぎの救済措置における予期せぬ危険
深夜のSEC提出書類によると、UBSは新エンティティの資産と負債に対する公正価値調整で最大130億ドルの打撃を受ける準備をしている。
訴訟および規制関連費用としてさらに40億ドルが見込まれている。これらの多額の費用は、UBSによるクレディ・スイスの緊急買収に起因するものであり、この取引は3月の週末にスイス当局が手配し、後者の銀行が破綻の瀬戸際にあった際に行われた。
救済活動は、クレディ・スイスが顧客預金の急激な引き出しと株価の急落という破滅的な状況に直面した際に始動された。
状況の緊急性により、UBSはクレディ・スイスの資産と負債の包括的な評価を行う時間がほとんどなく、それが最終的な買収条件に影響を与えた可能性がある。
嵐の中の朗報
sizableな財政的打撃にもかかわらず、UBSはネガティブ・グッドウィル（のれん代）から348億ドルの巨額の一時益を見込んでいる。この会計用語は、資産をその内在価値よりも大幅に低いコストで取得することを指す。
銀行の自信に満ちた予測は、比較的低額な30億スイスフラン（34億ドル）でクレディ・スイスを取得したことに由来する。
UBSとクレディ・スイスの取引は論争を巻き起こさなかったわけではない。スイスの規制当局であるFINMAが、持分保有権の前にクレディ・スイスの追加Tier1（AT1）債券の約170億ドルを消去するという決定は、従来の帳消し順序に反するものと見なされ、AT1債券保有者から法的措置を引き起こした。
UBSは2022年10月以降、クレディ・スイスの悪化する財務状況を監視しており、その戦略委員会は2月に、苦境に立たされたこの貸付機関の取得は「望ましくない」と結論づけていた。
それでも、銀行はスイス当局が金融機関の介入を要求した場合の潜在的な財務および法的影響の分析を続けた。
新たに合併したエンティティの未来
先週、UBSは、クレディ・スイスのCEOであるウルリヒ・ケーナーが、取引が法的に完了する際に（数週間以内と見込まれている）、新たに統合されたエンティティの執行役員会に参加すると発表した。
「統合銀行グループ」として運営される将来のエンティティは、UBSが段階的な統合を実施する間、クレディ・スイスがブランドの独立性を維持することを可能にする。
潜在的なリスクにもかかわらず、銀行のCEOであるセルジオ・エルモッティ氏は楽観的な見通しを維持している。彼は先月CNBCに対し、クレディ・スイスとの取引はリスクに満ちているわけではないが、長期的な利益を保証すると語った。
この銀行の巨人間の前例のない合併が実を結ぶか、それとも財務的影響がUBSにとって高すぎることが証明されるかは、時間だけが教えてくれる。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
