UBS erwartet einen Verlust von $17 Milliarden aus der Rettung von Credit Suisse
UBS erwartet einen Schaden von 17 Milliarden Dollar durch die Rettung der Credit Suisse und warnt vor Eile
- UBS rechnet nach einer aktuellen SEC-Einreichung mit einem finanziellen Schaden von rund 17 Milliarden US-Dollar infolge der Notakquisition der Credit Suisse.
- Der dringende Charakter des Deals könnte die Fähigkeit von UBS beeinträchtigt haben, die Vermögenswerte und Schulden der Credit Suisse gründlich zu bewerten.
- Trotz dieses enormen finanziellen Verlusts erwartet die Bank einen einmaligen Gewinn von 34,8 Milliarden US-Dollar aus dem negativen Goodwill, der entsteht, weil Vermögenswerte unter ihrem inneren Wert erworben wurden.
In einem kühnen finanziellen Manöver rüstet sich die UBS Group AG für einen verheerenden Ausfall von 17 Milliarden US-Dollar nach ihrer schnellen Rettung des inländischen Konkurrenten Credit Suisse.
UBS, der Bankengigant der Schweiz, räumt ein, dass die hastige Natur dieses Deals die Gründlichkeit des Due-Diligence-Prozesses beeinträchtigt haben könnte, so einem jüngsten Bericht bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC).
Unvorhergesehene Gefahren von UBS’s hastiger Rettung
Laut einer spät abends eingereichten SEC-Meldung rüstet sich UBS für einen potenziellen Schaden von 13 Milliarden US-Dollar in Form von Wertanpassungen der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des neuen Unternehmens.
Zusätzlich werden 4 Milliarden US-Dollar für Rechtsstreitigkeiten und Regulierungskosten veranschlagt. Diese hohen Kosten resultieren aus UBS’s Notfallübernahme von Credit Suisse, einem Deal, den die Schweizer Behörden über ein Wochenende im März orchestrierten, als die letztere Bank am Rande des Zusammenbruchs stand.
Die Rettungsoperation wurde in Gang gesetzt, als Credit Suisse einer katastrophalen Situation von rapide abfließenden Kundeneinzahlungen und einem einbrechenden Aktienkurs gegenüberstand.
Aufgrund der Dringlichkeit der Situation hatte UBS wenig Zeit, eine umfassende Bewertung von Credit Suisse’s Vermögenswerten und Verbindlichkeiten durchzuführen, was die endgültigen Bedingungen der Übernahme beeinflusst haben könnte.
Die Lichtung im Sturm
Trotz des erheblichen finanziellen Schadens erwartet UBS einen massiven einmaligen Gewinn von 34,8 Milliarden US-Dollar aus negativem Goodwill. Dieser Buchhaltungsbegriff bezieht sich auf den Erwerb von Vermögenswerten zu einem deutlich niedrigeren Kosten als ihrem inneren Wert.
Die zuversichtliche Prognose der Bank resultiert aus ihrer Übernahme der Credit Suisse für einen relativ bescheidenen Preis von 3 Milliarden Schweizer Franken (3,4 Milliarden US-Dollar).
Die UBS-Credit-Suisse-Transaktion war nicht frei von Kontroversen. Die Entscheidung der Schweizer Finanzaufsicht FINMA, rund 17 Milliarden US-Dollar an zusätzlichen Tier-1-Anleihen (AT1) der Credit Suisse vor den Aktienbeteiligungen zu streichen, wurde als Abweichung von der herkömmlichen Reihenfolge bei Wertberichtigungen angesehen und löste rechtliche Schritte von AT1-Anleihegläubigern aus.
UBS hatte die sich verschlechternde finanzielle Lage der Credit Suisse seit Oktober 2022 beobachtet, wobei ihr Strategiekomitee im Februar zu dem Schluss kam, dass die Übernahme des in Bedrängnis geratenen Kreditinstituts „nicht wünschenswert“ sei.
Trotzdem setzte die Bank ihre Analyse der potenziellen finanziellen und rechtlichen Auswirkungen fort, falls die Schweizer Behörden die Intervention des Finanzinstituts anordnen sollten.
Die Zukunft der neu fusionierten Einheit
Letzte Woche erklärte UBS, dass Ulrich Koerner, CEO der Credit Suisse, dem Vorstand der neu kombinierten Einheit beitreten werde, sobald der Deal rechtlich abgeschlossen ist, was für die kommenden Wochen erwartet wird.
Die zukünftige Einheit, die als „integrierte Bankengruppe“ operieren wird, wird es der Credit Suisse ermöglichen, ihre Markenunabhängigkeit zu bewahren, während UBS eine phasenweise Integration durchführt.
Trotz der potenziellen Risiken behält der CEO der Bank, Sergio Ermotti, eine optimistische Haltung bei. Er sagte letzten Monat gegenüber CNBC, dass der Credit-Suisse-Deal nicht mit Risiken behaftet sei, sondern langfristige Vorteile verspreche.
Nur die Zeit wird zeigen, ob diese beispiellose Fusion zwischen zwei Bankengiganten erfolgreich sein wird oder ob die finanziellen Auswirkungen für UBS zu kostspielig erweisen werden.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss: Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com übernimmt keine Haftung für Investitionen, die auf der Grundlage der auf dieser Seite bereitgestellten Informationen getätigt werden. Wir empfehlen dringend, vor jeder Anlageentscheidung unabhängige Recherchen durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
