UBS si aspetta una perdita di $17 miliardi dal salvataggio di Credit Suisse
UBS prevede un impatto di 17 miliardi di dollari dal salvataggio di Credit Suisse, segnala fretta
- UBS prevede un impatto finanziario di circa 17 miliardi di dollari a seguito dell'acquisizione d'emergenza di Credit Suisse, come indicato in una recente comunicazione alla SEC.
- L'urgenza della trattativa potrebbe aver compromesso la capacità di UBS di valutare approfonditamente le attività e le passività di Credit Suisse.
- Nonostante il forte impatto finanziario, la banca si attende un guadagno una tantum di 34,8 miliardi di dollari derivante da un goodwill negativo, risultato dell'acquisizione di attività al di sotto del loro valore intrinseco.
In una mossa finanziaria audace, UBS Group AG si sta preparando per un impatto devastante di 17 miliardi di dollari a seguito del suo rapido salvataggio del concorrente domestico Credit Suisse.
UBS, il gigante bancario della Svizzera, riconosce che la natura affrettata di questo accordo potrebbe aver compromesso la completezza del suo processo di due diligence, secondo un recente deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.
Pericoli imprevisti del salvataggio affrettato di UBS
Secondo il deposito SEC effettuato nelle prime ore del mattino, UBS si sta preparando per un potenziale colpo di 13 miliardi di dollari in aggiustamenti del valore equo sulle attività e passività della nuova entità.
Un ulteriore miliardo di dollari è previsto per spese legali e normative. Questi costi ingenti derivano dall'acquisizione di emergenza di Credit Suisse da parte di UBS, un accordo orchestrato dalle autorità svizzere nel weekend di marzo mentre l'altra banca vacillava sul baratro del disastro.
L'operazione di salvataggio è stata messa in moto mentre Credit Suisse affrontava una situazione catastrofica di ritiri precipitosi di depositi dei clienti e un crollo del prezzo delle azioni.
Con l'urgenza della situazione, UBS ha avuto poco tempo per condurre una valutazione completa delle attività e passività di Credit Suisse, il che a sua volta potrebbe aver influenzato i termini finali dell'acquisizione.
La luce in fondo alla tempesta
Nonostante il consistente colpo finanziario, UBS prevede un enorme guadagno una tantum di 34,8 miliardi di dollari da goodwill negativo. Questo termine contabile si riferisce all'acquisizione di attività a un costo significativamente inferiore al loro valore intrinseco.
La previsione fiduciosa della banca deriva dall'acquisizione di Credit Suisse per una somma relativamente modesta di 3 miliardi di franchi svizzeri (3,4 miliardi di dollari).
L'accordo UBS-Credit Suisse non è stato privo di controversie. La decisione del regolatore svizzero FINMA di eliminare circa 17 miliardi di dollari dei bond di livello aggiuntivo 1 (AT1) di Credit Suisse prima delle partecipazioni azionarie è stata vista come una sfida all'ordine convenzionale di scrittura, innescando azioni legali da parte dei detentori di bond AT1.
UBS stava monitorando il peggioramento della situazione finanziaria di Credit Suisse dall'ottobre 2022, con il suo Comitato Strategico che concludeva a febbraio che l'acquisizione del prestatore in difficoltà non era «desiderabile».
Tuttavia, la banca ha continuato la sua analisi delle potenziali implicazioni finanziarie e legali qualora le autorità svizzere richiedessero l'intervento sull'istituto finanziario.
Il futuro della nuova entità fusa
La scorsa settimana, UBS ha dichiarato che Ulrich Koerner, CEO di Credit Suisse, si unirà al consiglio di amministrazione della nuova entità combinata una volta concluso legalmente l'accordo, che si prevede avverrà nelle prossime settimane.
La futura entità, operante come «gruppo bancario integrato», permetterà a Credit Suisse di mantenere la sua indipendenza di marchio mentre UBS attua un'integrazione graduale.
Nonostante i potenziali rischi, l'amministratore delegato della banca Sergio Ermotti mantiene un outlook ottimista. Ha dichiarato a CNBC il mese scorso che l'accordo con Credit Suisse non è intriso di rischi ma promette benefici a lungo termine.
Solo il tempo rivelerà se questa fusione senza precedenti tra due giganti bancari darà frutti o se le implicazioni finanziarie si riveleranno troppo costose per UBS.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
