UBS s'attend à une perte de $17 milliards due au sauvetage de Credit Suisse
UBS s'attend à un impact de 17 milliards de dollars suite au sauvetage de Credit Suisse, alerte sur la précipitation
- Selon un récent dépôt auprès de la SEC, UBS prévoit un impact financier d'environ 17 milliards de dollars à la suite de son acquisition d'urgence de Credit Suisse.
- L'urgence de l'opération pourrait avoir affecté la capacité d'UBS à évaluer de manière approfondie les actifs et passifs de Credit Suisse.
- Malgré ce lourd impact financier, la banque s'attend à un gain exceptionnel de 34,8 milliards de dollars provenant du goodwill négatif, conséquence de l'acquisition d'actifs en dessous de leur valeur intrinsèque.
Dans une manœuvre financière audacieuse, UBS Group AG se prépare à une retombée faramineuse de 17 milliards de dollars suite à son sauvetage rapide du concurrent domestique Credit Suisse.
UBS, le titan bancaire de la Suisse, reconnaît que la nature précipitée de cet accord peut avoir compromis l'exhaustivité de son processus de diligence raisonnable, selon un récent dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Dangers imprévus du sauvetage précipité par UBS
Selon le dépôt SEC de la fin de soirée, UBS se prépare à un impact potentiel de 13 milliards de dollars en ajustements de juste valeur sur les actifs et passifs de la nouvelle entité.
Un supplément de 4 milliards de dollars est projeté pour les frais de litige et réglementaires. Ces coûts importants découlent de l'acquisition d'urgence par UBS de Credit Suisse, un accord orchestré par les autorités suisses pendant un week-end en mars alors que la banque se balançait au bord du désastre.
L'opération de sauvetage a été déclenchée alors que Credit Suisse faisait face à une situation catastrophique de retraits précipités de dépôts clients et d'une chute vertigineuse de son cours boursier.
Avec l'urgence de la situation, UBS a eu peu de temps pour mener une évaluation complète des actifs et passifs de Credit Suisse, ce qui a pu influencer les conditions finales de la reprise.
La lumière au bout du tunnel
Malgré le coup financier important, UBS anticipe un gain massif et unique de 34,8 milliards de dollars provenant d'un boné négatif. Ce terme comptable fait référence à l'acquisition d'actifs à un coût significativement inférieur à leur valeur intrinsèque.
La prévision confiante de la banque découle de son acquisition de Credit Suisse pour un montant relativement modeste de 3 milliards de francs suisses (3,4 milliards de dollars).
L'accord UBS-Credit Suisse n'était pas dénué de controverse. La décision de FINMA, le régulateur suisse, d'éliminer environ 17 milliards de dollars des obligations de catégorie 1 supplémentaire (AT1) de Credit Suisse avant les actions a été perçue comme défiant l'ordre d'écriture conventionnel, déclenchant des actions en justice de la part des détenteurs d'obligations AT1.
UBS surveillait la détérioration de la situation financière de Credit Suisse depuis octobre 2022, le comité de stratégie concluant en février que l'acquisition de l'établissement en difficulté n'était « pas souhaitable ».
Néanmoins, la banque a poursuivi son analyse des implications financières et juridiques potentielles si les autorités suisses exigeaient l'intervention de l'institution financière.
L'avenir de la nouvelle entité fusionnée
La semaine dernière, UBS a déclaré qu'Ulrich Koerner, PDG de Credit Suisse, rejoindrait le conseil d'administration de la nouvelle entité combinée une fois l'accord conclu légalement, ce qui devrait se produire dans les prochaines semaines.
La future entité, opérant en tant que « groupe bancaire intégré », permettra à Credit Suisse de conserver son indépendance de marque alors qu'UBS met en œuvre une intégration progressive.
Malgré les risques potentiels, le PDG de la banque, Sergio Ermotti, maintient une perspective optimiste. Il a déclaré à CNBC le mois dernier que l'accord avec Credit Suisse n'est pas fraught de risques mais promet des avantages à long terme.
Seul le temps révélera si cette fusion sans précédent entre deux géants bancaires portera ses fruits ou si les implications financières s'avéreront trop coûteuses pour UBS.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
