У компании Tether достаточно доходов, чтобы поделиться ими с пользователями и партнерами

Tether (USDT) приносит рекордную ежедневную прибыль благодаря тому, что является наиболее используемым стейблкоином. Переводы USDT увеличивают комиссию как Ethereum (ETH), так и Tron (TRX). 

У Tether (USDT) может быть достаточно средств для запуска программы распределения, поскольку у эмитента стейблкоина практически нет расходов. Tether генерирует более 93 миллионов долларов в виде комиссионных сборов, а в самые активные дни ежедневные сборы достигают 13,4 миллионов долларов. Крупнейшим источником дохода являются процентные ставки по казначейским векселям США. 

Во втором квартале Tether также стала третьим по величине покупателем трехмесячных американских векселей после Великобритании и Каймановых островов. Объем государственных облигаций США, принадлежащих Tether Inc., превышает 97,6 млрд долларов, что делает ее 18-м крупнейшим держателем казначейских облигаций США в мире. 

В отличие от BUSD от BlackRock, доход от казначейских облигаций сохраняется на балансе Tether, который используется для расширения предложения токенов. Эмитенты USDT также являются потенциальными покупателями Bitcoin (BTC) и других активов. 

Доходы от Tether — это лишь часть уравнения. Смарт-контракт Tethertracгенерирует более 32 000 долларов ежедневных комиссий, которые распределяются между Ethereum валидаторами Ethereum остается вторым по активности смарт-контрактомtracв перспективе. 

Ведущий протокол стейблкоинов за последний месяц заработал более 400 миллионов долларов на комиссиях. Разница с более мелкими протоколами очевидна, особенно с теми, которые генерируют комиссии и делятся ими с держателями токенов. Со временем поступали предложения о включении в протокол Tether Inc. программы распределения доходов. 

Tether конкурирует с более рискованными стейблкоинами

В некоторых стейблкоинах, обеспеченных активами, в протокол заложен механизм распределения прибыли. Недостатком является то, что они могут быть гораздо более рискованными, особенно в неликвидных или нишевых протоколах. 

Согласно собственным данным компании, в первом полугодии 2024 года прибыль Tether Inc. составила 5,2 млрд долларов. Часть прибыли может быть направлена ​​на покупку казначейских векселей США, которые сейчас становятся ключевым ликвидным активом для обеспечения USDT. Увеличение резервов также предполагает, что Tether может быть готова выпустить больше стейблкоинов в ближайшие месяцы. 

Помимо USDT, около 2 миллиардов долларов США казначейских векселей были токенизированы в виде токенов ERC-20. Эти протоколы привлекательны для пользователей возможностью распределения доходов. Токен BUIDL от BlackRock сгенерировал и распределил среди своих держателей около 7 миллионов долларов примерно за три месяца. Однако USDT не считается токенизированным активом, взвешенным по риску (RWA), несмотря на то, что этот токен теперь заменяет трехмесячные государственные облигации США.

Объем эмиссии USDT уже увеличился до 118,19 млрд, большая часть которых распределена между Ethereum и Tron. USDT продолжает использоваться как валюта для микроплатежей (в версии Toncoin), так и для крупных переводов в сети Tron. 

USDT также расширил свое доминирование на блокчейне Optimism, демонстрируя аналогичные темпы роста и на Tron. Polygon и Base, с другой стороны, стали носителями USDC. EthereumTronTron TronTronTronTron TronTron хранит 62 миллиарда долларов заблокированной стоимости. 

Последние три месяца 2024 года стали известны как «лето стейблкоинов», когда предложение некоторых из ведущих активов увеличилось. В стейблкоинах заблокировано более 179 миллиардов долларов, хотя часть средств уже распределена, в то время как другие кошельки стейблкоинов ждут возможности купить их по более выгодной цене. 

Стейблкоины Ethereum подпитывают ведущие экосистемные центры

Стейблкоины на Ethereum, в которых USDT составляет более 55 миллиардов токенов, являются движущей силой некоторых из наиболее распространенных сценариев использования криптовалют в 2024 году. 

Aave (AAVEAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave использует более 29% предложения 10 ведущих стейблкоинов. Этот протокол может быть одной из причин роста общего объема переводов, увеличившегося более чем на 28% за последние три месяца. 

Binance и Coinbase по-прежнему входят в число ведущих пользователей стейблкоинов, за ними следует Uniswap. MEV-боты используют 9,4% из 10 ведущих стейблкоинов, генерируя высокоскоростной трафик. 

Ethereum отражает растущее доминирование USDT. С последнего квартала 2023 года Ethereum добавил более 15 миллиардов USDT. За этот период было добавлено всего около 2 миллиардов USDC. 

Экосистема Ethereum также служит центром, перераспределяя стейблкоины между Arbitrum и Optimism, двумя крупнейшими получателями как токенов, так и стейблкоинов. В прошлом USDT считался системным риском, но из-за изменения структуры резервов он теперь используется для поддержки других протоколов DeFi . 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой