테더는 사용자와 파트너에게 나눠줄 만큼 충분한 수익을 가지고 있습니다

테더(USDT)는 가장 많이 사용되는 스테이블코인으로서 기록적인 일일 수익을 창출하고 있습니다. USDT 전송은 Ethereum (ETH)과 Tron (TRX) 모두의 수수료를 상승시킵니다. 

테더(USDT)는 스테이블코인 발행사로서 거의 비용이 들지 않기 때문에 자금 공유 프로그램을 운영할 여력이 충분할 것으로 보입니다. 테더는 주간 수수료있으며, 거래량이 많은 날에는 일일 최대 1,340만 달러의 수수료를 기록하기도 합니다. 가장 큰 수익원은 미국 국채에서 발생하는 이자입니다. 

2분기에 테더는 영국과 케이맨 제도에 이어 미국 3개월 만기 국채를 가장 많이 매입한 세 번째 기업이 되었습니다. 테더의 미국 국채 보유액은 976억 달러를 넘어섰으며, 이로써 테더는 전 세계 미국 국채 보유 규모 18위에 올랐습니다. 

블랙록의 BUSD와 달리, 테더(USDT)는 국채 수익이 토큰 잔액에 남아 토큰 공급량을 늘리는 데 사용됩니다. 또한 USDT 발행자는 Bitcoin (BTC) 및 기타 자산의 잠재적 구매자이기도 합니다. 

테더 수익은 전체 그림의 일부일 뿐입니다. 테더 스마트 계약trac와 공유됩니다 Ethereum . Ethereum 두 번째로 활발한 스마트 계약trac남아 장기적으로 볼 때, 

선도적인 스테이블코인 프로토콜은 지난달에 4억 달러 이상의 수수료 수익을 올렸습니다. 하지만 수수료를 발생시켜 토큰 보유자와 공유하는 소규모 프로토콜과의 격차는 확연히 드러납니다. 이에 따라 테더(Tether Inc.)에 수익 공유 프로그램을 도입해야 한다는 의견이 꾸준히 제기되어 왔습니다. 

테더는 위험도가 높은 스테이블코인들과 경쟁합니다

일부 자산 담보형 스테이블코인은 프로토콜 내에 수익 공유 메커니즘을 내장하고 있습니다. 하지만 이러한 스테이블코인은 특히 유동성이 낮거나 특정 분야에 특화된 프로토콜의 경우 위험성이 훨씬 높을 수 있다는 단점이 있습니다. 

자체 발표2024년 상반기에 52억 달러의 순이익을 기록했습니다. 이 순이익 중 일부는 현재 USDT를 뒷받침하는 핵심 유동자산인 미국 국채 매입에 재투자될 가능성이 있습니다. 또한, 이러한 자산 증가는 테더가 향후 몇 달 안에 추가 스테이블코인을 발행할 준비가 되어 있음을 시사합니다. 

USDT 외에도 약 20억 달러 규모의 미국 국채가 ERC-20 토큰 형태로 토큰화되었습니다. 이러한 프로토콜은 수익 공유 기회를 제공한다는 점에서 사용자들에게 매력적입니다. 블랙록의 BUIDL 토큰은 약 3개월 만에 보유자들에게 약 7백만 달러의 수익을 창출하고 공유했습니다. 그러나 USDT는 현재 3개월 만기 미국 국채를 상징하는 토큰임에도 불구하고 토큰화된 위험가중자산(RWA)으로 간주되지 않습니다.

USDT의 총 공급량은 이미 1181억 9천만 개로 늘어났으며, 대부분 Ethereum 과 Tron에 분산되어 있습니다. USDT는 소액 결제 수단인 톤코인(Toncoin)으로도, Tron에서의 대규모 거래에도 사용되고 있습니다. 

USDT는 지배력을 에서도 비슷한 속도로 확장세를 Tron. 폴리곤 과 베이스는반면 EthereumTronTron TronTronTronTron TronTron 620억 달러의 가치를 보유하고 있습니다. 

2024년 마지막 3개월은 주요 스테이블코인들의 공급량이 증가하면서 "스테이블코인 여름"으로 불리게 되었습니다. 1,790억 달러 이상의 가치가 스테이블코인에 예치되어 있는데, 일부 자금은 스테이블코인에 예치되어 있는 반면 다른 스테이블코인 지갑은 더 유리한 가격을 기다리며 매수를 보류하고 있습니다. 

Ethereum 스테이블코인은 주요 생태계 허브를 활성화합니다

Ethereum기반 스테이블코인인 USDT는 550억 개 이상의 토큰을 보유하고 있으며, 2024년 가장 일반적인 암호화폐 사용 사례 중 일부를 주도하고 있습니다. 

Aave (AAVEAaveAave AaveAaveAaveAave AaveAave 이상 증가한 주요 원인 중 하나로 꼽힙니다 28% 지난 3개월 동안 

Binance 와 코인베이스는 여전히 스테이블코인 거래 상위권에 속하며, 유니스왑이 그 뒤를 잇고 있습니다. MEV 봇은 상위 10개 스테이블코인의 9.4%를 거래하며 고속 트래픽을 발생시키고 있습니다. 

Ethereum 에서 USDT의 영향력이 점점 커지고 있습니다. 2023년 4분기 이후 Ethereum 넘습니다 150억 개가 . 같은 기간 동안 추가된 USDC는 약 20억 개에 불과했습니다. 

Ethereum 생태계는 또한 허브 역할을 하여 스테이블코인을 아비트럼(Arbitrum)과 옵티미즘(Optimism)으로 재분배하는데, 이 두 곳은 토큰과 스테이블코인을 가장 많이 받는 곳 중 하나입니다. 과거에는 USDT가 시스템적 위험으로 간주되었지만, 준비금 구조가 변경되면서 이제는 다른 DeFi 프로토콜을 지원하는 데 사용되고 있습니다. 

Hristina Vasileva의 Cryptopolitan 보고