Аналитики State Street предупреждают о возможном падении доллара до 10% на фоне роста риска снижения процентных ставок ФРС

Аналитики State Street Corp. утверждают, что доллар может упасть на целых 10% в этом году, если Федеральная резервная система снизит процентные ставки сильнее, чем ожидалось. 

Предупреждение продиктовано тем, что инвесторы сохраняют бдительность в отношении потенциальных изменений в политике и руководства ФРС. По мнению исследователей компании, смягчение денежно-кредитной политики, скорее всего, ослабит доллар, снизив его привлекательность для международных инвесторов и оказав дополнительное давление на валюту. 

Компания State Street, один из крупнейших в мире управляющих активами, сообщает, что доллар США уже находится в самом слабом положении почти за десятилетие. Стратег Ли Ферридж изложил этот прогноз на конференции в Майами, где пояснил, что дальнейшее снижение может произойти, если финансовые условия станут более мягкими. 

Ферридж заявил, что основной прогноз компании на этот год заключается в том, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки дважды. Однако он добавил, что существует реальная вероятность дополнительных снижений сверх этого. Он пояснил, что два снижения — это разумный базовый сценарий, но отметил, что три снижения также возможны в зависимости от развития экономики.

Когда процентные ставки в США высоки, глобальные инвесторы держат активы в долларах, поскольку они обеспечивают более высокую доходность. Но когда ставки падают, доходность становится менееtrac, и инвесторы уходят из этого сектора, переходя в другие места.

Когда процентные ставки снижаются, заимствования становятся доступным вариантом для многих. В результате растут потребительские привычки и инвестиционные модели. И хотя это может стимулировать экономический рост, это может ослабить доллар и снизить спрос, особенно со стороны иностранных инвесторов, стремящихся к более высокой доходности в других местах.

Возможная смена руководства ФРС повышает ожидания снижения процентной ставки

Еще одним фактором, который может повлиять на укрепление доллара, является потенциальная смена руководства в Федеральной резервной системе. Президентdent Трамп выдвинул кандидатуру Кевина Уорша на место Джерома Пауэлла. В случае его назначения Уорш широко признан как человек, способный также поддержать более быстрое и глубокое снижение процентных ставок. 

Подобная смена руководства может сигнализировать о том, что страна намерена агрессивно смягчить свою денежно-кредитную политику. Такое изменение в мышлении повысит ожидания снижения процентных ставок и может еще больше ослабить доллар. 

В настоящее время целевая процентная ставка ФРС находится в диапазоне от 3,50% до 3,75%. Финансовые рынки также ожидают осторожного подхода, поскольку в этом году прогнозируются два снижения ставки. 

Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, инвесторы делают ставку на то, что первое снижение ставки произойдет в июне, несмотря на два заседания по денежно-кредитной политике, которые еще предстоят. Если ФРС в конечном итоге снизит ставки больше, чем ожидалось ранее, доллар может столкнуться с еще большим давлением в сторону понижения. 

Инвесторы быстро реагируют на изменения ожиданий относительно процентных ставок, и даже индикаторы будущих снижений ставок могут оказать существенное влияние на валютный рынок.

Ослабление доллара может изменить спрос на Bitcoin и другие активы

Ослабление доллара США часто способствует росту стоимости более рискованных активов, таких как Bitcoin. Исторически сложилось так, что цены на BTC, как правило, движутся обратно пропорционально индексу доллара, а это значит, что когда доллар падает, Bitcoin и другие альтернативные инвестиции могут стать болееtracдля инвесторов.

Слабость доллара сыграла ту же роль, что и хорошие результаты на криптовалютных рынках. Некоторые инвесторы рассматривают Bitcoin как средство защиты от рисков, связанных с фиатными валютами, особенно в периоды мягкой денежно-кредитной политики. Однако это не всегда так. 

Безусловно, были периоды, когда Bitcoin падал по мере ослабления доллара. Другие факторы, такие как настроения инвесторов, фиксация прибыли и общая экономическая неопределенность, также могут влиять на цены криптовалют. 

На данный момент предупреждение State Street отражает степень чувствительности доллара к политическим решениям и ожиданиям инвесторов.