State Street تحذر من أن الدولار قد ينخفض بنسبة تصل إلى 10٪ مع ارتفاع مخاطر خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
- تقول ستيت ستريت إن الدولار الأمريكي قد ينخفض بنسبة تصل إلى 10% هذا العام إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة أكثر مما هو متوقع.
- يراقب المستثمرون احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتغييراً في القيادة قد يؤدي إلى مزيد من إضعاف الدولار.
- يمكن أن يجعل الدولار الأضعف الأصول الأكثر مخاطرة، مثل البيتكوين، أكثر جاذبية للمستثمرين.
يقول استراتيجيو State Street Corp. إن الدولار قد ينخفض بنسبة تصل إلى 10٪ هذا العام إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل حاد أكثر مما هو متوقع.
يأتي التحذير بينما يظل المستثمرون يقظين للتغيرات المحتملة في السياسة وقيادة الاحتياطي الفيدرالي. قال باحثو الشركة إن تخفيف السياسة النقدية من شأنه أن يضعف الدولار على الأرجح عن طريق خفوض جاذبيته للمستثمرين الدوليين والضغط أكثر على العملة.
تقرير State Street، واحدة من أكبر شركات إدارة الأصول في العالم، أن الدولار الأمريكي هو بالفعل في أضعف فترة في ما يقرب من عقد من الزمان. أوضح الاستراتيجي لي فيريدج هذا التوقع في مؤتمر في ميامي، حيث أوضح أن المزيد من الانخفاضات يمكن أن تحدث إذا أصبحت الظروف المالية أكثر استرخاءً.
قال فيريدج إن التوقع الرئيسي للشركة للعام هو أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين. ومع ذلك، أضاف أن هناك احتمالًا حقيقيًا لخفض إضافي يتجاوز ذلك. أوضح أن خفضين كانا حالة أساسية معقولة، لكنه لاحظ أن ثلاثة خفضات يمكن أن تحدث أيضًا اعتمادًا على كيفية تطور الاقتصاد.
عندما تكون أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة، يحتفظ المستثمرون العالميون بالأصول القائمة على الدولار لأنها توفر عوائد فائقة. ولكن عندما تنخفض الأسعار، تصبح العوائد أقل جاذبية، ويهرب المستثمرون منها، سائحين من القطاع ومتجهين إلى أماكن أخرى.
عندما تنخفض أسعار الفائدة، يصبح الاقتراض خيارًا ميسور التكلفة للكثيرين. ونتيجة لذلك، ترتفع عادات الإنفاق وأنماط الاستثمار. وبينما قد يعزز هذا النمو الاقتصادي، يمكن أن يخفف من قوة الدولار والطلب عليه، خاصة من المستثمرين الأجانب الذين يبحثون عن عوائد أفضل في أماكن أخرى.
تغيير محتمل في قيادة الاحتياطي الفيدرالي يرفع توقعات خفض أسعار الفائدة
عامل آخر يمكن أن يؤثر على قوة الدولار هو هزة في القيادة في الاحتياطي الفيدرالي. رشح الرئيس دونالد ترامب كيفن وارش لاستبدال جيروم باول. إذا تم تعيينه، يُقبل على نطاق واسع وارش كشخص يمكنه أيضًا دعم خفض أسعار أسرع وأعمق.
قد يشير تغيير القيادة مثل ذلك إلى أن البلاد ستخفف بشكل عدواني موقفها النقدي. مثل هذا التغيير في العقلية سيرفع توقعات انخفاض الأسعار وقد يضعف الدولار أكثر.
حاليًا، تتراوح أسعار الفائدة المستهدفة للاحتياطي الفيدرالي بين 3.50٪ و3.75٪. تتوقع الأسواق المالية الآن نهجًا حذرًا أيضًا، مع توقع خفضين هذا العام.
وفقًا لبيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يراهن المستثمرون على أن أول خفض سيحدث في يونيو، على الرغم من اجتماعين سياسيين قادمين قبل ذلك. إذا خفض الاحتياطي الفيدرالي الأسعار في النهاية أكثر مما كان متوقعًا سابقًا، فقد يواجه الدولار ضغطًا هبوطيًا أكبر.
يتفاعل المستثمرون بسرعة مع التغييرات في توقعات أسعار الفائدة، وحتى مؤشرات خفض الأسعار المستقبلية يمكن أن يكون لها تأثير كبير على سوق الصرف.
ضعف الدولار يمكن أن يعيد تشكيل الطلب على البيتكوين وأصول أخرى
غالبًا ما يعزز الدولار الأمريكي الأضعف الأصول الأكثر مخاطرة، مثل البيتكوين. تاريخيًا، تميل أسعار BTC إلى التحرك بشكل عكسي لمؤشر الدولار، مما يعني أنه عندما ينخفض الدولار، يمكن أن تصبح البيتكوين واستثمارات بديلة أخرى أكثر جاذبية للمستثمرين.
لعب ضعف الدولار نفس دور الأداء الجيد في أسواق العملات المشفرة. يرى بعض المستثمرين البيتكوين كغطاء ضد مخاطر العملات الورقية، خاصة خلال فترات السياسة النقدية المرخية. ومع ذلك، هذه العلاقة ليست دائمًا الحال.
كانت هناك فترات بالتأكيد انخفض فيها البيتكوين مع ضعف الدولار. يمكن لعوامل أخرى، مثل معنويات المستثمرين، جني الأرباح، وعدم اليقين الاقتصادي العام، أن تؤثر أيضاً في أسعار العملات المشفرة.
في الوقت الراهن، يعكس تحذير ستيت ستريت مدى حساسية الدولار لاختيارات السياسة وتوقعات المستثمرين.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فحسب، بل افهمها. اشترك في نشرتنا الإخبارية. مجانية.
إخلاء مسؤولية. المعلومات المقدمة ليست نصيحة تداول. Cryptopolitan.com لا تتحمل أي مسؤولية عن أي استثمارات تتم بناءً على المعلومات المقدمة في هذه الصفحة. نوصي بشدة بإجراء بحث مستقل و/أو الاستعانة بمستشار مؤهل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.
نيليوس إيرين
نيليوس خريجة إدارة الأعمال وتكنولوجيا المعلومات ولديها خمس سنوات من الخبرة في صناعة العملات المشفرة. وهي أيضًا خريجة برنامج بيتكوين دادا. ساهمت نيليوس في أبرز وسائل الإعلام، بما في ذلك بانكليس تايمز وكريبتوبيسيك ورايز أب ميديا.
