Серебро удерживает позиции выше 70 долларов после редкого однодневного падения почти на 9%

Американские фондовые рынки во вторник снизились третью сессию подряд: индекс S&P 500 закрылся с падением на 0,14% до 6896,24 пункта. Индекс Nasdaq Composite упал на 0,24% до 23419,08 пункта, а индекс Dow Jones снизился на 94,87 пункта, или на 0,20%, завершив торги на отметке 48367,06 пункта.

Слабость технологического сектора продолжала оказывать давление. Nvidia зафиксировала второе подряд снижение, как и Palantir Technologies, обе компании были основными движущими силами развития рынка искусственного интеллекта. Advanced Micro Devices также потеряла позиции.

Тем не менее, эти три компании остаются одними из лидеров роста в 2025 году. Акции Nvidia выросли на 39%, Palantir — на 139%, а AMD — на 78% с начала года.

Давление во вторник усилилось после того, как ФРС опубликовала протокол своего декабрьского заседания, выявив раскол в зале. Чиновники разошлись во мнениях относительно снижения ставки на 25 базисных пунктов, и обсуждался вопрос о том, насколько агрессивно следует снижать ставку в будущем.

Европейские фондовые рынки во вторник взлетели до новых максимумов: индекс Stoxx 600 закрылся с ростом на 0,7% на отметке 592,78, установив новый рекорд после того, как ранее в тот же день преодолел отметку в 590 пунктов.

Митинг был масштабным, но главные силы принадлежали горнодобывающим и оборонным компаниям.

Лондонский индекс FTSE 100 завершил торги на отметке 9940,71, поднявшись на 0,75%. Французский CAC 40 достиг 8168,15 (+0,69%), немецкий DAX закрылся на отметке 24490,41 (+0,57%), а итальянский FTSE MIB подскочил на 1,14% до 44944,54. Испанский IBEX 35 также вырос на 0,93%, завершив торги на уровне 17354,90.

Лидерами роста стали акции горнодобывающих компаний: Fresnillo подорожала на 6% в Лондоне. Anglo American, Antofagasta и Glencore выросли примерно на 3% каждая, воспользовавшись волной роста цен на металлы.

Серебро все еще восстанавливается после хаоса понедельника, когда оно ненадолго достигло рекордного уровня, а затем рухнуло, показав самое большое дневное падение с 2021 года. Сегодняшний отскок помог укрепить настроения на рынке акций сырьевых компаний.

Акции оборонных компаний также отыграли потери: Renk и Rheinmetall выросли примерно на 2% после того, как в понедельник их акции упали на фоне признаков прогресса в мирных переговорах Трампа и Зеленского по Украине.

В начале недели трейдеры сократили ставки на оборону, но во вторник они снова начали их делать, поскольку переговоры затянулись, а окончательная структура еще не согласована.

Медь в ударе. Во вторник цена металла подскочила на целых 3% до 12 594 долларов за тонну, продлив свою серию роста до восьми дней подряд, что является самым длинным показателем с 2017 года.

После того, как в понедельник цена меди приблизилась к отметке в 13 000 долларов, она немного снизилась, но все еще выросла более чем на 40% в этом году, что делает 2025 год лучшим показателем роста с 2009 года.

Это не случайный отскок. Трейдеры в панике отправляют металл в США, пытаясь избежать потенциальных импортных пошлин. Эта суматоха приводит к сокращению предложения по всему миру, что резко повышает цены.

Поскольку все готовятся к возможным потрясениям в 2026 году, рынок превращается в игру в музыкальные стулья.

Между тем, доллар США в этом году упал примерно на 8%, что делает медь дешевле для покупателей, не использующих доллар, и это только подстегнуло рост цен.

Но дело не только в тарифах. Этот год стал настоящим кошмаром для горнодобывающих компаний.dentзатронули предприятия в Индонезии, Чили и Демократической Республике Конго, парализовав производство.

Добавьте к этому энергетический кризис в Китае, который сильно ударил по алюминиевым заводам, и снижение производства цинка, и вы получите рынок металлов, полный подводных камней.

Еще в ноябре команда Mercuria обратила на это внимание. Они заявили, что в 2026 году может возникнуть острая глобальная нехватка меди, и если такие темпы сохранятся, то это предупреждение больше похоже на предвестник катастрофы.

Курс юаня на внутреннем рынке только что преодолел отметку в 7 юаней за доллар, достигнув во вторник отметки 6,9900, что является самымtronуровнем с 2023 года. Это может показаться незначительным, но это большое достижение.

Этот рынок находится под строгим контролем, с ежедневным базовым курсом и жестким торговым диапазоном в 2%, и этот шаг свидетельствует о явной уверенности китайских властей вtronвалюте в преддверии 2026 года.

Рост курса произошел на фоне неболького снижения доллара и спешки китайских экспортеров с завершением валютных сделок в конце года, что привело к наводнению рынка продажами в долларах.

Трейдеры говорят, что государственные банки вмешались и начали скупать доллары, как только юань преодолел барьер, что несколько стабилизировало ситуацию. Но давление со стороны продавцов было сильным.

Теперь, когда на прошлой неделе курс офшорного юаня уже превысил отметку в 7, дальнейшее укрепление курса на внутреннем рынке подтверждает мнение о том, что Пекин больше не собирается сопротивляться укреплению юаня, по крайней мере, на данный момент.

В последний раз курс юаня на внутреннем рынке достигал такого уровня в 2023 году, и тогда государственные банки активно противодействовали его росту. Но не в этот раз.

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют, что юань достигнет отметки в 6,85 в течение 12 месяцев. Bank of America еще смелее прогнозирует 6,8 в следующем году. По словам аналитиков, оптимизм в отношении китайских активов, особенно на фоне восстановления фондового рынка, снизил давление на центральный банк в вопросе защиты юаня.

Тем не менее, здесь есть нюансы. Хотя юань укрепился более чем на 4% по отношению к доллару в 2025 году, по данным официального индекса валютной корзины, он фактически снизился на 3,8% в пересчете на средневзвешенную валюту.

Поэтому по отношению к остальным торговым партнерам Китая юань не демонстрирует столь уж сильной силы.

Серебро восстанавливается после падения на 9% в понедельник, самого резкого однодневного снижения за более чем пять лет. Во вторник металл отскочил до отметки чуть ниже 75 долларов за унцию, сохранив рост почти на 33% за месяц, несмотря на падение.

Глобальный дефицит предложения продолжает поддерживать цены, даже несмотря на то, что трейдеры фиксируют прибыль от стремительного роста цен в этом году.

Во вторник золото также немного подорожало после самого сильного падения за два месяца, поскольку инвесторы отреагировали на признаки перекупленности и дефицита ликвидности.

Но даже несмотря на распродажу, оба металла по-прежнему tracсамыйtronгодовой рост с 1979 года, чему способствовали три снижения процентных ставок ФРС, масштабные покупки со стороны центрального банка и приток средств в ETF.

Более дешевые заимствования делают не приносящие дохода активы, такие как золото и серебро, болееtrac, и этот благоприятный фактор никуда не исчез.

В Азии китайские акции демонстрируют впечатляющие результаты. Индекс MSCI China вырос на 28% в этом году и, trac, превзойдет индекс S&P 500 с самым большим отрывом с 2017 года.

То, что начиналось как узкий подъем на рынке технологий, переросло в нечто большее: акции золотодобывающих компаний, фармацевтических компаний и игровых фирм стремительно растут. Этот рост отражает глобальные тенденции, такие как ажиотаж вокруг ИИ и динамика цен на сырьевые товары, но также подчеркивает некоторые уникальные китайские особенности, например, стимулы для инноваций.

Тем не менее, не всё так радужно. Коммунальные предприятия и застройщики по-прежнему испытывают трудности, что напоминает о том, что жилищный кризис в Китае и риски дефляции никуда не исчезли.

Тем временем Bitcoinснова в центре внимания. По данным CryptoQuant, ставка финансирования достигла самого высокого уровня с 18 октября. На языке трейдеров это означает: люди активно вкладывают средства в долгосрочные позиции по Bitcoin на рынке бессрочных фьючерсов.

В понедельник этот старейший криптовалютный рынок приблизился к отметке в 90 000 долларов, прежде чем снова упасть, не успев воспользоваться праздничным ралли на фондовом рынке. Но за кулисами крупные покупатели не сбавляют обороты.

Компания Michael Saylor's Strategy подтвердила, что в период с 22 по 28 декабря приобрела Bitcoin на сумму 109 миллионов долларов, что дополнило ее предыдущую серию покупок на 2 миллиарда долларов в этом месяце.

В общей сложности, к 2025 году Strategy приобрела более 220 000 Bitcoin , потратив около 59 миллиардов долларов. Средняя стоимость покупки сейчас составляет около 100 000 долларов за монету, что свидетельствует о том, насколько тверда в своих намерениях команда Сэйлора, даже в условиях волатильности.