Аналитическая компания Piper Sandler повысила целевую цену акций Nvidia до 225 долларов, прогнозируя рост на 23% в преддверии публикации результатов за второй квартал

Аналитическая компания Piper Sandler повысила целевую цену акций Nvidia со 180 до 225 долларов, прогнозируя рост на 23% до публикации компанией результатов за второй квартал 27 августа.

Компания сохранила рекомендацию «покупать» по акциям. Аналитик Харш Кумар заявил, что ожидает еще одного успешного квартала. Несмотря на то, что их модели «соответствуют прогнозам на июльский квартал и немного ниже оценок аналитиков на октябрь», Харш сказал, что они по-прежнему считают, что показатели будутtronблагодаря спросу со стороны крупных американских компаний и возобновлению продаж из Китая.

Харш объяснил , что спрос по-прежнему превышает производственные мощности Nvidia. Он сказал, что компания «все еще находится в ситуации, когда спрос превышает предложение, и, вероятно, так будет до конца года». Он также упомянул, что покупатели высокопроизводительных вычислений в США раскупают чипы быстрее, чем Nvidia может их отгружать.

Разрыв увеличивается из-за задержек, связанных с изменениями в моделях, и более медленного, чем ожидалось, запуска систем GB200.

Аналитики ожидают высоких показателей во второмtron, несмотря на давление со стороны поставок

Акции Nvidia уже выросли более чем на 26% к 2025 году, и Уолл-стрит сохраняет оптимистичный настрой. Из 65 аналитиков, tracLSEG, 58 рекомендуют покупать акции Nvidia илиtronрекомендуют их покупать. Согласно данным FactSet, ожидается, что компания сообщит о прибыли на акцию в размере 1 доллара (без учета GAAP) и выручке в размере 45,76 миллиарда долларов.

Это резкий скачок по сравнению с прибылью на акцию в размере 0,68 доллара и выручкой в ​​30,04 миллиарда долларов, зафиксированными за тот же период прошлого года. Собственный прогноз Nvidia на второй квартал составлял около 45 миллиардов долларов, плюс-минус 2%, и он включал в себя снижение из-за ранее замороженных продаж графических процессоров H2O в Китай.

Продажи из Китая возобновились, но с определённой ценой. Правительство США одобрило экспорт H2O и графических процессоров MI308 в Китай, но ввело 15-процентную пошлину на все поставки. Инвесторы внимательно следят за тем, как это повлияет на рентабельность во втором квартале и сможет ли Китай увеличить выручку в третьем квартале и в последующие годы.

Рентабельность уже dentиз-за крупного единовременного списания в прошлом квартале, связанного с непроданными чипами H2O, что снизило скорректированную валовую маржу до 71,3%. Руководство Nvidia заявило, что ожидает восстановления валовой маржи до уровня около 70% в конце этого года. Инвесторы ждут подтверждения этих прогнозов во время телефонной конференции по итогам второго квартала.

Тем временем Goldman Sachs предпринял свою собственную попытку. Аналитик Джеймс Шнайдер повысил целевую цену акций Nvidia со 185 до 200 долларов, прогнозируя рост на 9,5%. Он сохранил рекомендацию «покупать», но предупредил инвесторов о нескольких ключевых событиях, которые могут быстро изменить настроения. В его записке были отмечены такие факторы, как проблемы с цепочкой поставок, приобретения крупных провайдеров и скорость поставок компанией Nvidia своих крупнейших новых систем.

План развития Nvidia будет проверен на практике в этом квартале

Основной повод для беспокойства — новые системы Nvidia GB200 и NVL. Это масштабные стоечные решения, такие как NVL36 и NVL72, с более высокой ценой и более сложными сроками поставки. Инвесторы хотят знать, когда начнутся поставки и насколько быстро набирает популярность внедрение этих систем.

Им также потребуется информация о том, повлияют ли продажи этих устройств на выручку в третьем квартале. В настоящее время задержки, вызванные изменениями в моделях стоек, создают неопределенность.

Спрос со стороны крупных технологических компаний не снижается. Google увеличил свои капитальные затраты на ИИ на весь год до 85 миллиардов долларов, а Microsoft планирует потратить 30 миллиардов долларов только в третьем квартале. Если Nvidia еще не включена в портфель заказов на эти технологии, люди захотят узнать, почему. Харш из Piper сказал, что настроения инвесторов обусловлены именно этим: активностью крупных облачных провайдеров и доступом к рынку Китая.

Что касается сетевого оборудования, Nvidia сообщила о выручке в размере 4,9 миллиарда долларов в первом квартале. Любой рост во втором квартале будет свидетельствовать о более широком внедрении новой линейки GB200 и необходимой для ее работы инфраструктуры искусственного интеллекта. Если эти показатели окажутся ниже ожидаемых, это может вызвать опасения по поводу того, ждут ли покупатели задержки поставок или переходят к другим поставщикам.

Программное обеспечение также привлечет внимание. Nvidia работает над монетизацией своей платформы AI Enterprise и микросервисов NIM, в частности, через AWS Marketplace от Amazon. Аналитики хотят получить данные об использовании,tracи ​​реальном доходе от этих сервисов. Инвесторы хотят доказательств того, что программный бизнес — это не просто маркетинговый шум.