A Piper Sandler elevou a meta de preço das ações da Nvidia para US$ 225, prevendo um potencial de valorização de 23% antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre

A Piper Sandler elevou a meta de preço da Nvidia de US$ 180 para US$ 225, prevendo uma valorização de 23% antes da divulgação dos resultados do segundo trimestre pela fabricante de chips, em 27 de agosto.

A empresa manteve sua recomendação de compra para as ações. O analista Harsh Kumar disse esperar outro trimestre sólido. Embora seus modelos estejam "em linha com as projeções para o trimestre de julho e ligeiramente abaixo das estimativas de Wall Street para outubro", Harsh afirmou que ainda acreditam que os números serãotron, impulsionados pela demanda de hiperescaladores dos EUA e pela retomada das vendas da China.

Harsh explicou que a demanda continua superando a capacidade de produção da Nvidia. Ele afirmou que a empresa "ainda está em uma situação em que a demanda é maior que a oferta e isso provavelmente continuará assim pelo resto do ano". Ele também mencionou que os compradores de HPC nos EUA estão adquirindo chips mais rápido do que a Nvidia consegue entregar.

A diferença está aumentando devido a atrasos relacionados a mudanças de modelo e ao lançamento mais lento do que o esperado dos sistemas GB200.

Analistas esperam números fortes notron, apesar da pressão sobre a oferta

As ações da Nvidia já subiram mais de 26% em 2025, e Wall Street continua otimista. Dos 65 analistas tracpela LSEG, 58 recomendam compra ou compratronpara as ações da Nvidia. A empresa deve divulgar um lucro por ação (EPS) não-GAAP de US$ 1 e uma receita de US$ 45,76 bilhões, com base em dados da FactSet.

Isso representa um salto significativo em relação ao lucro por ação de US$ 0,68 e à receita de US$ 30,04 bilhões reportados no mesmo período do ano passado. A própria previsão da Nvidia para o segundo trimestre era de cerca de US$ 45 bilhões, com uma margem de erro de 2%, e incluía o impacto negativo das vendas de GPUs para a China, anteriormente congeladas no semestre de inverno.

As vendas para a China voltaram, mas com um custo. O governo dos EUA aprovou as exportações de GPUs H2O e MI308 para a China, mas adicionou uma tarifa de 15% sobre todos os embarques. Os investidores estão acompanhando de perto para ver como isso afetará as margens de lucro do segundo trimestre e se a China contribuirá com mais receita no terceiro trimestre e nos trimestres seguintes.

As margens já haviam dentpor uma grande despesa extraordinária no último trimestre, relacionada a chips H2O não vendidos, o que reduziu a margem bruta ajustada para 71,3%. A liderança da Nvidia afirmou esperar que a margem bruta se recupere para meados dos 70% ainda este ano. Os investidores aguardam para ver se essa previsão se confirma durante a teleconferência do segundo trimestre.

Enquanto isso, o Goldman Sachs também se movimentou. O analista James Schneider elevou sua meta para as ações da Nvidia de US$ 185 para US$ 200, prevendo uma valorização de 9,5%. Ele manteve a recomendação de compra, mas alertou os investidores para ficarem atentos a alguns desdobramentos importantes que poderiam mudar o sentimento do mercado rapidamente. Em seu relatório, ele destacou pontos como a pressão na cadeia de suprimentos, as compras de hiperescaladores e a velocidade com que a Nvidia conseguirá entregar seus novos sistemas mais robustos.

O roteiro da Nvidia será testado neste trimestre

A principal área de preocupação são os novos sistemas GB200 e NVL da Nvidia. Trata-se de configurações de grande escala para racks, como o NVL36 e o ​​NVL72, com preços mais elevados e prazos de entrega mais complexos. Os investidores querem saber quando os envios começarão e quão rápido está sendo a adoção em massa.

Eles também vão querer saber se as vendas dessas unidades vão impulsionar a receita do terceiro trimestre. No momento, os atrasos causados ​​pelas mudanças nos modelos de rack estão gerando incerteza.

A demanda das grandes empresas de tecnologia não está diminuindo. O Google aumentou seu investimento em IA para o ano todo para US$ 85 bilhões, enquanto a Microsoft espera gastar US$ 30 bilhões somente no terceiro trimestre. Se a Nvidia ainda não está na lista de espera para esses pedidos, as pessoas vão querer saber o porquê. Harsh, da Piper, disse que o sentimento dos investidores está sendo impulsionado exatamente por isso: atividade de hiperescaladores e acesso à China.

Na área de redes, a Nvidia reportou uma receita de US$ 4,9 bilhões no primeiro trimestre. Qualquer aumento no segundo trimestre indicará uma maior adoção da nova linha GB200 e da infraestrutura de IA necessária para executá-la. Se esses números ficarem aquém do esperado, isso poderá levantar suspeitas sobre se os compradores estão aguardando atrasos nas entregas ou migrando para outros fornecedores.

O software também receberá atenção. A Nvidia tem trabalhado na monetização de sua plataforma AI Enterprise e dos microsserviços NIM, especialmente por meio do AWS Marketplace da Amazon. Os analistas querem dados sobre uso,trace a receita real gerada por esses serviços. Os investidores querem provas de que o negócio de software não é apenas propaganda.