PiggyBank раскрывает: манипуляция токеном LAB привела к убыткам пользователей, обещана компенсация

PiggyBank, протокол DeFi для получения доходности, признал, что стратегия базисной торговли с токенами LAB обернулась убытками для депозитариев из-за рыночной манипуляции, нарушившей сделку. Протокол теперь ожидает падения своего USDC-кошелька примерно на 15%, а также меньших снижений в продуктах SPYx и JitoSOL.

Отчёт о снижении ликвидности проекта был опубликован 10 июня и объяснил, как произошла ошибка в торговле. Согласно посту от 6 июня в X с подтверждённого аккаунта PiggyBank, протокол инвестировал около $100 000, что составляло примерно 2% от его совокупных активов на тот момент, в стратегию базисной торговли, включавшую покупку токенов LOCKED LAB по сниженной цене через канал OTC и открытие перпетуального шорта в качестве хеджа.

Согласно отчёту, LAB затем столкнулась с «насильственной манипуляцией», низкой ликвидностью и глубоко отрицательными ставками финансирования, что сделало удержание короткой позиции «экономически нецелесообразным». PiggyBank закрыла хеджирование, чтобы ограничить дальнейшие убытки.

Заблокированная позиция LAB в настоящее время оценивается примерно в 1,35 млн долларов по рыночным ценам, что более чем в 13 раз превышает цену входа, однако PiggyBank исключила её из расчётов чистых активов до первого разблокирования 14 августа, поскольку токены пока нельзя продать.

Именно это исключение привело к немедленному падению на ~15% для USDC-вклада, ~12% для SPYx и ~9% для JitoSOL.

ZachXBT предупредил о том, что LAB является схемой извлечения средств розничными инвесторами, за несколько недель до сделки.

Выбор LAB в качестве монеты для базисной торговли сразу вызвал опасения. За несколько недель до этого, 14 мая, ончейн-исследователь ZachXBT выделил этот токен в комплексном анализе, опубликованном 14 мая, описав его как пример «извлечения средств розничными инвесторами».

В ходе расследования ZachXBT выявил непрозрачные частные кредиты и внебиржевые сделки, односторонние изменения графиков вестинга, манипулятивную деятельность маркет-мейкеров, а также ситуацию, при которой более 95% предложения токенов находилось под контролем инсайдеров.

ZachXBT идентифицировал основателей LAB как Вову Садкова и сооснователя под именем Марк. Токен был запущен через событие генерации токенов (TGE) в октябре 2025 года. Их предыдущий проект, Eesee (ESE), оставил инвесторов в ощущении брошенности после того, как команда сместила фокус, написал ZachXBT.

Среди конкретных проблем, документированных ZachXBT: команда LAB изменила период блокировки (cliff) для участников публичного размещения Legion с трёх месяцев до девяти без их согласия.

Он также обнаружил ончейн-связи между кошельком, используемым для контрактов по кредитам LAB, и тем же адресом, проводящим публичные выкупы LAB, при этом потоки средств достигали личных биржевых счетов основателя на Bybit и Gate — тех же счетов, куда ранее поступали депозиты, связанные с Eesee.

Сделки OTC циркулировали как минимум с января 2026 года; сооснователь Марк открыто предлагал покупателей в публичной группе Telegram, согласно данным ZachXBT. Покупатели получали предложения через WhatsApp: кредиты под 5% ежемесячных процентов, покупки OTC со скидкой 60% и пятимесячным периодом блокировки или гарантированные скидки OTC по ставке 25%.

KOL-ам было предложено 80% скидка при условии публикации промо-контента. Расследователь связал инфраструктуру LAB с тем же неизвестным маркет-мейкером, которого он выявил в более ранних расследованиях RAVE, RIVER, SIREN, MYX и SKYAI, назвав это единой схемой для листинговых на биржах токенов среднего капитализации.

PiggyBank сталкивается с критикой за размещение капитала в токене с пометкой о рисках

ZachXBT дал прямой ответ после раскрытия информации PiggyBank от 6 июня, заявив, что активы пользователей были поставлены на «откровенные скам-коины». Его критика привлекла широкое внимание сообщества DeFi. Пост PiggyBank от 6 июня собрал сотни ответов и репостов, сигнализируя о тревоге среди депозитариев.

Протокол обязался компенсировать ущерб пострадавшим пользователям, но не раскрыл общую сумму потерь или сроки. Первое раскрытие информации представило выделение средств в LAB как часть стратегии базисных торгов средними капитализациями, рассматривая его как просчитанную позицию, а не отклонение от мандата.

Как сообщалось в Cryptopolitan в апреле, ZachXBT выявил ту же скоординированную схему маркет-мейкера за крахом токена RAVE, при которой командные кошельки распродавали токены во время искусственного роста цен. Экспозиция LAB ставит PiggyBank в положение, когда депозитарный капитал был размещен в токен, который уже был отмечен как использующий тот же сценарий.

Сдвиг в сторону планов возмещения и прозрачности в DeFi

То, выпустит ли PiggyBank схему выплат с конкретными суммами и дедлайнами, определит реакцию депозитариев. Этот инцидент подчеркивает необходимость для протоколов доходности в DeFi раскрывать, какие токены затрагивают их стратегии, до входа в позиции, а не после того, как проявятся убытки.

Поведение ставки финансирования на неликвидных токенах, таких как LAB, также демонстрирует ограничения структуры базисной торговли: шорт, который работает на глубоком рынке, становится пассивом, когда ликвидность испаряется, а финансирование устойчиво остается отрицательным.