PiggyBank揭示LAB代币操纵导致用户损失，承诺赔偿

DeFi收益协议PiggyBank承认，涉及LAB代币的基差交易策略在市场操纵破坏交易后最终导致存款人遭受损失。该协议目前预计其USDC金库将出现约15%的亏损，其SPYx和JitoSOL产品出现较小跌幅。

该项目于6月10日发布了一份亏损报告，解释了交易出错的原因。根据PiggyBank验证账户在6月6日发布的X帖子，该协议投资了约100,000美元，约占其当时总资产的2%，用于一种涉及通过场外交易（OTC）渠道以折扣价购买LOCKED LAB代币并开立永续空头作为对冲的基差交易策略。

根据报告，LAB随后面临“剧烈操纵”、流动性薄弱和深度负面的资金费率，使得维持空头头寸“在经济上不合理”。PiggyBank平仓了对冲头寸以限制进一步损失。

目前，锁定的LAB头寸按市场价格计算价值约为135万美元，是入场价的13倍以上，但PiggyBank在8月14日首次解锁之前将其排除在净资产价值计算之外，因为这些代币目前无法出售。

这种排除导致了USDC金库立即出现约15%的亏损，SPYx约12%，JitoSOL约9%。

ZachXBT在交易发生前几周将LAB标记为散户提取计划

选择LAB作为基差交易的币种立即引发了担忧。几周前，链上调查员ZachXBT在5月14日发布的一份全面分析中突出了该代币，将其描述为“散户提取”的案例研究。

在那次调查中，ZachXBT确定了不透明的私人贷款和OTC交易、单方面修改归属时间表、操纵性做市活动，以及超过95%的代币供应量由内部人控制的情况。

ZachXBT将LAB创始人确定为Vova Sadkov和一位名为Mark的联合创始人。该代币于2025年10月通过代币生成事件（TGE）推出。他们的上一个项目Eesee（ESE）在团队转移重心后让投资者感到被抛弃，ZachXBT写道。

在ZachXBT记录的具体问题中：LAB团队未经同意将Legion公众销售参与者的悬崖期从三个月改为九个月。

他还确定了用于LAB贷款合约的地址与进行公开LAB回购的同一地址之间的链上联系，资金流向达到了ZachXBT描述的创始人Bybit和Gate的个人交易所账户，这些账户此前曾接收与Eesee相关的存款。

场外交易（OTC）交易至少从2026年1月开始流通，联合创始人Mark在公共Telegram群组中公开招揽买家，据ZachXBT称。买家通过WhatsApp收到报价：月息5%的贷款、60%折扣且悬崖期为五个月的OTC购买，或25%保证折扣的OTC。

关键意见领袖（KOL）以80%的折扣被推销，条件是发布推广内容。调查人员将LAB的基础设施与他之前在RAVE、RIVER、SIREN、MYX和SKYAI调查中确定的同一未知做市商联系起来，称其为交易所上市中型市值代币的一致策略。

PiggyBank因将资本部署到已标记的代币中而面临 backlash

在PiggyBank 6月6日披露后，ZachXBT在回复中直言不讳，称用户资产被赌在“明显的诈骗币”上。他的批评在DeFi社区引起了广泛关注。PiggyBank的6月6日帖子吸引了数百条回复和转推，表明存款人感到震惊。

该协议已承诺向受影响的用户提供赔偿，但尚未披露总损失或时间表。其首次披露将LAB分配描述为中型市值基差交易策略范围内的内容，将其视为计算出的头寸，而不是偏离授权。

正如Cryptopolitan在4月份报道的那样，ZachXBT确定了RAVE代币崩盘背后相同的协调做市模式，其中团队钱包在人为价格拉升期间抛售代币。LAB的暴露使PiggyBank处于将存款人资本部署到已被标记为采用相同策略的代币中的位置。

转向报销计划和DeFi透明度

PiggyBank是否会发布具有具体金额和截止日期的支付计划，将塑造存款人的反应。这一事件强调了DeFi收益协议在进入头寸之前而非损失出现之后披露其策略涉及的代币的必要性。

像LAB这样缺乏流动性的代币的资金费率行为也暴露了基差交易结构的局限性：在深度市场中有效的空头，当流动性蒸发且资金费率持续为负时，就会变成负债。