OpenAI отстает от Anthropic по темпам роста, меняя глобальный рынок искусственного интеллекта

Согласно сообщению Wall Street Journal от 18 августа, выручка OpenAI во втором квартале выросла на 18% и достигла 6,7 миллиарда долларов, а выручка Anthropic удвоилась, превысив 11,6 миллиарда долларов.

Годовые темпы роста выручки демонстрируют еще большую разницу между доходами OpenAI и Anthropic. Выручка OpenAI выросла с примерно 20 миллиардов долларов к концу 2025 года до более чем 40 миллиардов долларов, в то время как выручка Anthropic подскочила с примерно 9 миллиардов долларов до более чем 65 миллиардов долларов в конце июля.

Показатели годового дохода не совпадают с аудированной годовой выручкой, и частные компании не публикуют свою финансовую отчетность так же, как публичные. Тем не менее, инвесторы по-прежнему интерпретируют это несоответствие как индикатор динамики спроса на корпоративный ИИ.

Последствия выходят за рамки этих двух компаний. Ожидаемое первичное публичное размещение акций Anthropic может состояться даже раньше, чем у OpenAI, и, по словам инвестиционных банкиров, первое крупное IPO в сфере ИИ поможет создать прецедентdent всей отрасли, сообщает Cryptopolitan. Это означает, что более медленные темпы развития OpenAI делают актуальным каждую компанию, занимающуюся ИИ, которая пытается оправдать свою очень высокую оценку.

Куда на самом деле идут деньги бизнеса

Изменение характера спроса со стороны бизнеса отчетливо видно в оценках двух компаний инвесторами: в последнем раунде финансирования Anthropic ее стоимость составила 965 миллиардов долларов , по сравнению с 852 миллиардами долларов , оцененными OpenAI в прошлом году.

Разрыв может еще больше увеличиться после выхода этих компаний на биржу, поскольку, по сообщениям, инвесторы Anthropic оценивают будущее компании в 2 триллиона долларов, что значительно превышает целевой показатель OpenAI, составляющий до 1 триллиона долларов. Это позволяет сделать вывод, что стоимость, по которой торгуются эти компании, демонстрирует не только недавний рост Anthropic, но и растущую важность разрыва между спросом и предложением со стороны предприятий.

Разрыв в оценке стоимости компаний лучше понять, взглянув на индекс Ramp AI за 12 августа. Anthropic удалось привлечь 43,5% американских компаний к использованию услуг ИИ, что на 1,1% больше, чем в предыдущем периоде. OpenAI выросла всего на 0,23 пункта, достигнув 39,7%, а xAI — на 0,94 пункта, до 4%.

Однако новейшая модель Anthropic усложняет ситуацию. Экономист Ramp Ара Харазиан назвал Fable 5 лучшей моделью для выхода на рынок, но на нее приходилось всего 6% токенов Anthropic, приобретенных компаниями в первый месяц, и 11,4% расходов. На долю GPT-5.6 Sol от OpenAI приходилось 25% токенов и 23% расходов.

Стоимость Fable 5 составляет около 10 долларов за миллион использованных токенов; следовательно, Fable 5 вдвое дороже, чем у конкурентов. Это означает, что эффективная и более высокая производительность не гарантирует компаниямmaticвыбора этого инструмента для интенсивного использования, учитывая его стоимость.

Следует также отметить, что Рамп указывает на то, что данные моделей, использованных в данном случае, гораздо более технологически насыщены, чем общий индекс ИИ, поэтому результаты, полученные Рампом, следует интерпретировать скорее как частичное отражение стремлений корпораций, а не как полное представление о ситуации.

Потолок расходов, за которым сейчас все следят

Данные, предоставленные компанией Ramp, показывают, что объем средств, затрачиваемых на корпоративный ИИ, по-прежнему различен для всех. По их данным, в июле 1% крупнейших компаний потратили в среднем 7400 долларов на одного сотрудника на ИИ, 10% — 650 долларов, а средняя компания потратила всего 11,95 долларов на одного сотрудника.

По словам Харазиана, будущий рост будет зависеть от компаний, которые уже вкладывают значительные средства. Компании, принадлежащие к этой группе, также пытаются изучить возможности использования альтернатив с открытым исходным кодом или по низкой цене, рискуя при этом заставить передовые лаборатории доказывать, что их высокая цена действительно обеспечивает достаточную ценность для клиентов.

11 мая Goldman Sachs также выразил аналогичные опасения. Джеймс Ковелло, руководитель отдела глобальных исследований акций, заявил, что, даже если компании-производители полупроводников сообщили о своих самых высоких продажах и прибыли, большинство компаний, занимающихся искусственным интеллектом, еще не получили значительной прибыли в этом секторе. Он назвал ситуацию «иdentнеустойчивой»

17 августа Gartner выпустила еще одно предупреждение, прогнозируя, что затраты на вывод данных с помощью ИИ, связанные с рабочим процессом агента, к 2028 году вырастут более чем в пять раз. В своем «парадоксе вывода данных» компания объясняет, что, хотя токены становятся дешевле, общие затраты растут из-за потребления токенов более сложными агентами ИИ.

OpenAI продолжает enjсвоим существующим преимуществом масштаба. В апреле компания сообщила, что ChatGPT обслуживает 900 миллионов пользователей в неделю, в то время как, по сообщению Reuters в июне, около 2 миллионов корпоративных клиентов OpenAI обеспечивали 40% ее доходов.

Однако сам по себе размер может не стать катализатором следующего этапа конкуренции в сфере ИИ. Основной вопрос заключается в том, какая корпорация сможет преобразовать возможности модели в измеримый коммерческий успех по ценам, которые клиенты будут готовы платить. Если ценовая дисциплина будет играть важную роль в отрасли, то недорогие модели и платформы, используемые для распределения рабочей нагрузки между поставщиками, выиграют вместе с передовыми лабораториями.