OpenAI가 성장세에서 Anthropic에 뒤처지면서 글로벌 AI 시장을 재편하고 있습니다

월스트리트저널이 8월 18일 보도한 바에 따르면, 오픈AI의 2분기 매출은 18% 증가한 67억 달러를 기록했고, 앤트로픽의 매출은 두 배로 늘어 116억 달러를 넘어섰다.

연간 매출액 증가율은 OpenAI와 Anthropic의 매출 격차가 훨씬 더 크다는 것을 보여줍니다. OpenAI의 매출은 2025년 말 약 200억 달러에서 400억 달러 이상으로 증가할 것으로 예상되는 반면, Anthropic은 7월 말 기준 약 90억 달러에서 650억 달러 이상으로 매출이 급증했습니다 .

연간 매출액 대비 성장률은 감사받은 연간 매출과 동일하지 않으며, 비상장 기업은 상장 기업과 같은 방식으로 재무제표를 공개하지 않습니다. 그러나 투자자들은 이러한 차이를 기업 AI 수요의 움직임을 나타내는 지표로 해석하고 있습니다.

이러한 현상의 파급 효과는 두 회사에만 국한되지 않습니다. 투자은행 관계자들은 앤트로픽의 기업공개(IPO)가 오픈아이(OpenAI)보다 먼저 진행될 가능성이 높으며, 첫 번째 주요 AI 기업 IPO가 선례를 만들 것이라고dent 업계 전체에 Cryptopolitan. 이는 오픈아이의 느린 개발 속도가 높은 기업 가치를 정당화하려는 모든 AI 기업에 중요한 의미를 부여한다는 것을 의미합니다.

기업 자금이 실제로 어디로 가는가

비즈니스 수요의 성격 변화는 투자자들이 평가한 두 회사의 기업 가치에서 분명하게 드러납니다. 앤트로픽은 최근 자금 조달 라운드에서 9,650억 달러반면, 오픈AI는 8,520억 달러 기업 가치를 기록했습니다.

이들 기업이 상장되면 격차는 더욱 커질 수 있습니다. 앤트로픽 투자자들은 회사의 미래 가치를 2조 달러 로 보고 있는 것으로 알려졌는데, 이는 오픈AI의 목표치인 최대 1조 달러 보다 훨씬 높은 수치입니다 . 따라서 이들 기업의 거래 가치는 앤트로픽의 최근 성장세뿐만 아니라 기업과 수요 간의 격차가 점점 커지고 있음을 보여줍니다.

8월 12일 기준 Ramp의 AI 지수를 통해 기업 가치 격차를 더 잘 이해할 수 있습니다. Anthropic은 미국 기업의 43.5%가 AI 서비스를 구독하도록 유도하는 데 성공했으며, 이는 1.1% 상승한 수치입니다. OpenAI는 0.23포인트 상승한 39.7%를 기록했고, xAI는 0.94포인트 상승한 4%를 기록했습니다.

하지만 앤트로픽의 최신 모델은 상황을 복잡하게 만듭니다. 램프(Ramp)의 경제학자 아라 카라지안은 페이블 5(Fable 5)를 시장에 출시된 최고의 모델이라고 평가했지만, 출시 첫 달에 기업들이 구매한 앤트로픽 토큰의 6%와 지출액의 11.4%만을 차지했습니다. 오픈AI의 GPT-5.6 솔(Sol)은 토큰의 25%와 지출액의 23%를 차지했습니다.

Fable 5의 비용은 백만 토큰당 약 10달러로, 경쟁 제품보다 두 배나 비쌉니다. 즉, 뛰어난 성능을 제공한다고 해서 비용이 높더라도 기업들이 Fable 5를matic으로 선택할 것이라는 보장은 없습니다.

또한 Ramp는 이 사례에 사용된 모델 데이터가 일반적인 AI 지수보다 기술 집약적이라는 점을 지적하며, 따라서 Ramp가 얻은 결과는 상황을 완벽하게 보여주는 것이 아니라 기업의 욕구를 부분적으로 보여주는 것으로 해석해야 한다고 언급했습니다.

모두가 주목하고 있는 지출 한도

Ramp의 데이터에 따르면 기업의 AI 투자액은 여전히 ​​기업마다 차이가 있습니다. Ramp에 따르면 7월 기준으로 상위 1% 기업은 직원 1인당 평균 7,400달러를 AI에 투자했고, 상위 10% 기업은 650달러를, 중간 기업은 11.95달러를 투자했습니다.

카라지안에 따르면, 미래의 성장은 이미 상당한 금액을 투자하고 있는 기업들에 달려 있습니다. 이러한 기업들은 오픈 소스 또는 저가형 대안의 가능성을 모색하는 한편, 첨단 연구소들이 높은 가격이 고객에게 충분한 가치를 제공한다는 것을 입증하도록 압박하는 위험을 감수하고 있습니다.

5월 11일, 골드만삭스 역시 같은 우려를 표명했다. 글로벌 주식 리서치를 이끄는 제임스 코벨로는 반도체 기업들이 사상 최고 매출과 이익을 기록했음에도 불구하고, 대다수의 AI 기업들은 아직 해당 분야에서 상당한 수익을 내지 못하고 있다고 지적했다. 그는 이러한 상황을 "전례dent."

8월 17일, 가트너는 에이전트 기반 워크플로와 관련된 AI 추론 비용이 2028년까지 5배 이상 증가할 것이라는 또 다른 경고를 발표했습니다. 가트너의 "추론의 역설"은 토큰 가격은 저렴해지고 있지만, 더욱 정교한 AI 에이전트의 토큰 소비량 증가로 인해 총비용이 증가하고 있음을 설명합니다.

OpenAI는 기존의 규모의 이점을 계속 enj있습니다. 지난 4월, OpenAI는 ChatGPT의 주간 사용자 수가 9억 명으며, 6월 로이터 통신에 따르면 약 200만 개의 기업 고객이 전체 매출의 40%를 차지하고 있습니다.

하지만 규모 그 자체만으로는 AI 경쟁의 다음 단계를 촉발하지 못할 수도 있습니다. 핵심은 어떤 기업이 모델의 역량을 고객이 기꺼이 지불할 가격으로 정량화 가능한 사업적 성공으로 전환할 수 있느냐입니다. 가격 경쟁이 업계에서 중요한 역할을 한다면, 저렴한 모델과 서비스 제공업체 간 작업량 분담에 사용되는 플랫폼이 최첨단 연구소와 함께 성장할 것입니다.