تتخلف OpenAI عن Anthropic في النمو، مما يعيد تشكيل سوق الذكاء الاصطناعي العالمي

ارتفعت إيرادات OpenAI بنسبة 18٪ في الربع الثاني لتصل إلى 6.7 مليار دولار، بينما تضاعفت إيرادات Anthropic لتتجاوز 11.6 مليار دولار، وفقًا لتقرير صحيفة وول ستريت جورنال الصادر في 18 أغسطس.

تُظهر معدلات الإيرادات السنوية فرقًا أكبر في الإيرادات بين شركتي OpenAI وAnthropic. فقد ارتفع نمو إيرادات OpenAI من حوالي 20 مليار دولار بنهاية عام 2025 إلى أكثر من 40 مليار دولار، بينما قفزت إيرادات Anthropic من حوالي 9 مليارات دولار إلى أكثر من 65 مليار دولار في أواخر يوليو.

لا يُعادل معدل التشغيل الإيرادات السنوية المدققة، ولا تنشر الشركات الخاصة بياناتها المالية بنفس طريقة الشركات العامة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يفسرون هذا التباين كمؤشر على حركة الطلب على الذكاء الاصطناعي في المؤسسات.

لا تقتصر تداعيات هذا الأمر على الشركتين فحسب، بل قد يسبق طرح أسهم شركة أنثروبيك للاكتتاب العام طرح أسهم أوبن إيه آي، حيث يرى مصرفيون استثماريون أن أول طرح عام أولي كبير في مجال الذكاء الاصطناعي سيساهم في ترسيخ سابقةdent هذا القطاع بأكمله، وفقًا لموقع Cryptopolitan. وهذا يعني أن وتيرة تطوير أوبن إيه آي البطيئة تضفي أهمية على كل شركة ذكاء اصطناعي تسعى لتبرير قيمتها السوقية المرتفعة للغاية.

أين تذهب أموال الشركات فعلياً

يمكن ملاحظة التحول في طبيعة الطلب التجاري بوضوح في تقييمات الشركتين من قبل المستثمرين، حيث أسفرت جولة التمويل الأخيرة لشركة Anthropic عن قيمة قدرها 965 مليار دولار ، مقارنة بقيمة OpenAI الأخيرة البالغة 852 مليار دولار

قد تتسع الفجوة أكثر بمجرد طرح هذه الشركات للاكتتاب العام، إذ تشير التقارير إلى أن مستثمري أنثروبيك يقدرون مستقبل الشركة بقيمة تريليوني دولار، وهو رقم يفوق بكثير الرقم المستهدف لشركة أوبن إيه آي الذي يصل إلى تريليون دولار. وهذا يسمح بالاستنتاج بأن القيمة التي يتم تداول أسهم هذه الشركات بها لا تُظهر فقط النمو الأخير لشركة أنثروبيك، بل تُظهر أيضًا الأهمية المتزايدة للفجوة بين احتياجات الشركات والطلب.

يمكن فهم فجوة التقييم بشكل أفضل من خلال مؤشر رامب للذكاء الاصطناعي الصادر في 12 أغسطس. نجحت شركة أنثروبيك في جذب 43.5% من الشركات الأمريكية للاشتراك في خدمات الذكاء الاصطناعي، بزيادة قدرها 1.1%. بينما لم تشهد شركة أوبن إيه آي سوى نمو طفيف بلغ 0.23 نقطة لتصل إلى 39.7%، في حين ارتفعت شركة إكس إيه آي بمقدار 0.94 نقطة لتصل إلى 4%.

إلا أن أحدث نماذج أنثروبيك يُعقّد الصورة. فقد وصف الخبير الاقتصادي آرا خارازيان من رامب نموذج فيبل 5 بأنه الأفضل للوصول إلى السوق، لكنه لم يُمثّل سوى 6% من رموز أنثروبيك التي اشترتها الشركات في شهرها الأول، و11.4% من إجمالي الإنفاق. في المقابل، استحوذ نموذج GPT-5.6 Sol من أوبن إيه آي على 25% من رموزها و23% من إجمالي الإنفاق.

تبلغ تكلفة Fable 5 حوالي 10 دولارات لكل مليون رمز مستخدم؛ لذا، فإن Fable 5 أغلى بمرتين من منافسيها. هذا يعني أن الأداء الفعال والمتميز لا يضمنmaticأن تختار الشركات استخدامها بكثافة نظرًا لتكلفتها.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن Ramp يشير إلى أن البيانات المستمدة من النماذج المستخدمة في هذه الحالة تعتمد بشكل أكبر على التكنولوجيا مقارنة بمؤشر الذكاء الاصطناعي العام، لذا يجب تفسير النتائج التي توصل إليها Ramp على أنها توضح جزئيًا رغبة الشركات بدلاً من تقديم نظرة عامة كاملة عن الوضع.

سقف الإنفاق الذي يراقبه الجميع الآن

تشير البيانات التي قدمتها شركة رامب إلى أن حجم الإنفاق على الذكاء الاصطناعي في الشركات لا يزال متفاوتاً. فبحسب الشركة، أنفقت أفضل 1% من الشركات في يوليو/تموز، في المتوسط، 7400 دولار لكل موظف على الذكاء الاصطناعي، بينما أنفقت أفضل 10% منها 650 دولاراً، في حين أنفقت الشركة المتوسطة 11.95 دولاراً فقط لكل موظف.

بحسب خارازيان، سيتوقف النمو المستقبلي على الشركات التي تنفق بالفعل مبالغ طائلة. وتسعى هذه الشركات أيضًا إلى استكشاف إمكانية استخدام بدائل مفتوحة المصدر أو منخفضة التكلفة، ما يُعرّضها لخطر إجبار المختبرات الرائدة على إثبات أن أسعارها المرتفعة تُقدّم قيمة حقيقية للعملاء.

في الحادي عشر من مايو، أعربت غولدمان ساكس أيضاً عن نفس المخاوف. صرّح جيمس كوفيلو، رئيس قسم أبحاث الأسهم العالمية، بأنه حتى لو حققت شركات أشباه الموصلات أعلى مبيعات وأرباح لها، فإن غالبية شركات الذكاء الاصطناعي لم تحقق بعد أرباحاً كبيرة من هذا القطاع. ووصف الوضع بأنه "غيرdentوغير مستدام"

في 17 أغسطس، أصدرت شركة غارتنر تحذيراً آخر، متوقعة أن تكاليف الاستدلال بالذكاء الاصطناعي المرتبطة بسير العمل الوكيل ستزيد بأكثر من خمسة أضعاف بحلول عام 2028. وتشرح "مفارقة الاستدلال" أنه على الرغم من انخفاض أسعار الرموز، إلا أن التكاليف الإجمالية تتزايد بسبب استهلاك الرموز من قبل وكلاء الذكاء الاصطناعي الأكثر تطوراً.

تواصل شركة OpenAI enjبميزة الحجم التي تتمتع بها. ففي أبريل، أشارت الشركة إلى أن برنامج ChatGPT لديه 900 مليون مستخدم أسبوعيًا، بينما ذكرت رويترز في يونيو أن حوالي مليوني عميل من عملاء OpenAI من الشركات يساهمون بنسبة 40% من إيراداتها.

مع ذلك، قد لا يكون الحجم وحده كافيًا لإحداث المرحلة التالية من المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي. ينصبّ التركيز الأساسي على الشركات القادرة على تحويل قدرات نماذجها إلى نجاح تجاري ملموس بأسعار يرضى عنها العملاء. وفي حال لعب ضبط الأسعار دورًا هامًا في هذا القطاع، فإن النماذج والمنصات منخفضة التكلفة المستخدمة لتوزيع أعباء العمل بين مزودي الخدمات ستستفيد، جنبًا إلى جنب مع المختبرات الرائدة.