OpenAI подталкивает технологии вверх с исторически огромными расходами

Акции Oracle взлетели на этой неделе, потому что OpenAI вкладывает миллиарды, как будто это ничего не стоит.

Компания искусственного интеллекта, которая меняет технологическую сцену с 2022 года, стала причиной того, что Oracle только что пережила свой самый большой однодневный скачок за последние три десятилетия, как ранее сообщал Cryptopolitan сообщал.

Компания раскрыла, что заключила в этом квартале несколько многомиллиардных контрактов, и один из них — с OpenAI, которая планирует построить 4,5 гигаватта мощности центров обработки данных в США с использованием облака Oracle. Этого достаточно энергии, чтобы обеспечить электричеством небольшую страну.

OpenAI планирует вложит $300 млрд в вычислительные мощности, начиная с 2027 года, в течение пятилетнего периода. Это число было подтверждено всего через несколько дней после того, как Oracle подала документы в SEC о сделке по облачным услугам на $30 млрд, которая должна начаться через два года.

Oracle получает поддержку, Microsoft и Broadcom тоже зарабатывают

За неделю до выхода отчетности Oracle акции Broadcom подскочили на 10 процентов. Почему? Она подписала сделку по чипам на $10 млрд с клиентом, которого аналитики назвали OpenAI. Никаких сюрпризов.

Тем временем Microsoft уже шесть лет связана с OpenAI с тех пор, как вложила в компанию 13 миллиардов долларов. Она по-прежнему обрабатывает большую часть рабочих нагрузок OpenAI на платформе Azure.

Затем есть Nvidia. Вся причина, по которой она стала самой дорогой компанией в мире, заключается в том, что её чипы запускают большие языковые модели OpenAI. Именно здесь происходит вся магия ИИ.

Эти четыре компании (Oracle, Broadcom, Microsoft, Nvidia) добавили более 4,5 триллиона долларов к своей рыночной стоимости с тех пор, как OpenAI представила ChatGPT в конце 2022 года. Именно поэтому индексы Nasdaq и S&P 500 закрылись на рекордных уровнях.

Но не все в восторге. Гил Лурия из D.A. Davidson сказал CNBC: «Хотя мы любим ChatGPT, OpenAI по-прежнему является некоммерческой организацией, что ограничивает её возможности по привлечению капитала». Гил не просто гадает. Он глубоко изучал финансовые показатели Oracle, когда акции компании взлетели на 36 процентов в среду. Это было крупнейшее повышение компании с 1992 года. Но оно не длилось долго. На следующий день акции упали на 6 процентов, а в пятницу еще на 5 процентов.

Портфель заказов Oracle, то есть деньги, которые он еще не получил, вырос на 359 процентов в годовом исчислении до 455 миллиардов долларов. Гил отметил, что более 90 процентов этой суммы пришлось на одного клиента — OpenAI. Он сказал, что такая концентрация «значительно снижает» энтузиазм.

Альтман подписывает чеки, инвесторы начинают задавать вопросы

Сэм Альтман, генеральный директор OpenAI, не замедляет темпов. Он тратит миллиарды во всех направлениях. Помимо Oracle, OpenAI также заключила крупные облачные сделки с Google и CoreWeave.

И она планирует инвестировать 19 миллиардов долларов в проект Stargate, инфраструктурный проект США, поддерживаемый администрацией Трампа. Stargate — это партнерство между OpenAI, Oracle и SoftBank. Кроме того, SoftBank возглавляет раунд финансирования OpenAI на 40 миллиардов долларов.

«Сэм Альтман обладает смелостью подписывать очень крупные чеки, не беспокоясь о том, можно ли их когда-либо обналичить», — сказал Гил заявил. Расходы огромны, но OpenAI не приносит прибыли. Даже близко нет.

Тем не менее, доходы быстро растут. В июне OpenAI достигла 10 миллиардов долларов годовой регулярной выручки. CNBC сообщает, что эта цифра может достичь 125 миллиардов долларов к 2029 году. Компания также проводит реструктуризацию. На этой неделе она заявила, что переходит к статусу корпорации общественного блага.

Её некоммерческая материнская компания по-прежнему будет осуществлять надзор и удерживать более 100 миллиардов долларов в виде акций. Цель — завершить реструктуризацию к концу года, чтобы OpenAI могла зафиксировать полный объем в 40 миллиардов долларов из последнего раунда.

Благодаря всему этому Oracle почти вошла в клуб триллионеров. Её рыночная капитализация достигла 930 миллиардов долларов в среду, но к пятнице упала до 830 миллиардов долларов.

Байрон Дитер из Bessemer Venture Partners все еще не убежден. Он сказал Money Movers от CNBC: «Два дня назад мы все думали, что Oracle вообще не участвует в ИИ. Они объявляют об этой мега-сделке, люди думают, что они следующий великий гиперскейлер, и я не верю в эту часть».

Байрон сказал, что Oracle все еще отстает от Amazon, Google и Microsoft в облачных технологиях. Он назвал их «гиперскейлером уровня B» и сказал, что у них нет сильных позиций в чипах или программном обеспечении.