As ações da Oracle dispararam esta semana porque a OpenAI está investindo bilhões como se não fosse nada.
A empresa de inteligência artificial, que vem remodelando o cenário tecnológico desde 2022, é a razão pela qual a Oracle acaba de registrar seu maior salto em um único dia em mais de três décadas, como relatado anteriormente Cryptopolitan .
A empresa revelou que fechou quatrotracmultimilionários neste trimestre, e um deles é com a OpenAI, que planeja construir 4,5 gigawatts de capacidade de data center nos EUA usando a nuvem da Oracle. Isso é energia suficiente para abastecer um pequeno país.
A OpenAI planeja investir US$ 300 bilhões em poder computacional a partir de 2027, ao longo de cinco anos. Esse valor foi confirmado poucos dias depois de a Oracle ter apresentado à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) um acordo de US$ 30 bilhões para serviços em nuvem, com início previsto para daqui a dois anos.
A Oracle recebe um impulso, e a Microsoft e a Broadcom também cash
Uma semana antes da divulgação dos resultados da Oracle, as ações da Broadcom subiram 10%. Por quê? A empresa fechou um contrato de US$ 10 bilhões para a fabricação de chips com um cliente que, segundo analistas, era a OpenAI. Nenhuma surpresa aí.
A Microsoft, por sua vez, está ligada à OpenAI há seis anos, desde que investiu US$ 13 bilhões na empresa. Ela ainda executa a maior parte das cargas de trabalho da OpenAI no Azure.
E depois temos a Nvidia. O motivo pelo qual ela é hoje a empresa mais valiosa do planeta é porque seus chips executam os grandes modelos de linguagem da OpenAI. É aí que toda a mágica da IA acontece.
Essas quatro empresas (Oracle, Broadcom, Microsoft e Nvidia) adicionaram mais de US$ 4,5 trilhões ao seu valor de mercado desde que a OpenAI descontinuou o ChatGPT no final de 2022. É por isso que o Nasdaq e o S&P 500 acabaram de fechar em níveis recordes.
Mas nem todos estão entusiasmados. Gil Luria, da DA Davidson, disse à CNBC: "Embora adoremos o ChatGPT, a OpenAI ainda é uma organização sem fins lucrativos com capacidade limitada de captar recursos". Gil não está apenas supondo. Ele estava analisando os números da Oracle quando as ações dispararam 36% na quarta-feira. Esse foi o maior ganho da empresa desde 1992. Mas a alta não durou. As ações caíram 6% no dia seguinte e mais 5% na sexta-feira.
A carteira de pedidos da Oracle, ou seja, o dinheiro que ainda não recebeu, aumentou 359% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 455 bilhões. Gil destacou que mais de 90% desse valor veio de um único cliente: a OpenAI. Ele afirmou que esse tipo de concentração "reduz significativamente" o entusiasmo.
Altman assina cheques, investidores começam a fazer perguntas
Sam Altman, CEO da OpenAI, não está diminuindo o ritmo. Ele está investindo bilhões em todas as áreas. Além da Oracle, a OpenAI também fechou grandes contratos de computação em nuvem com o Google e a CoreWeave.
E planeja investir US$ 19 bilhões no Stargate, um projeto de infraestrutura dos EUA apoiado pelo governo Trump. O Stargate é uma parceria entre a OpenAI, a Oracle e o SoftBank. Além disso, o SoftBank está liderando uma rodada de financiamento de US$ 40 bilhões para a OpenAI.
“Sam Altman tem a audácia de assinar cheques enormes sem se preocupar se eles poderão ser cash ”, disse . Os gastos são enormes, mas a OpenAI não está lucrando. Nem de perto.
Ainda assim, a receita está crescendo rapidamente. A OpenAI atingiu US$ 10 bilhões em receita recorrente anual em junho. A CNBC afirma que esse número pode chegar a US$ 125 bilhões até 2029. A empresa também está passando por uma reestruturação. Esta semana, anunciou que está caminhando para se tornar uma empresa de benefício público.
Sua organização-mãe sem fins lucrativos continuará supervisionando as operações e deterá mais de US$ 100 bilhões em patrimônio. O objetivo é concluir a reestruturação até o final do ano para que a OpenAI possa garantir o investimento total de US$ 40 bilhões da última rodada de financiamento.
Por conta disso tudo, a Oracle quase entrou para o clube do trilhão de dólares. Seu valor de mercado chegou a US$ 930 bilhões na quarta-feira, mas caiu para US$ 830 bilhões na sexta-feira.
Byron Deeter, da Bessemer Venture Partners, ainda não está convencido. Ele disse ao programa Money Movers da CNBC: “Há dois dias, todos nós achávamos que a Oracle não tinha praticamente nada a ver com IA. Eles anunciam esse mega-acordo, as pessoas acham que eles são o próximo grande hiperescalador, e eu não acredito nisso.”
Byron afirmou que a Oracle ainda está atrás da Amazon, do Google e da Microsoft em computação em nuvem. Ele a classificou como uma "hiperescaladora de nível B" e disse que ela não possui posiçõestronem chips ou software.
