OpenAI impulsiona a tecnologia com gastos historicamente massivos

As ações da Oracle explodiram esta semana porque a OpenAI está investindo bilhões como se não fosse nada.

A empresa de inteligência artificial, que tem transformado o cenário tecnológico desde 2022, é a razão pela qual a Oracle acabou de registrar seu maior salto em um único dia em mais de três décadas, como a Cryptopolitan anteriormente reportou.

A empresa revelou que fechou quatro contratos multibilionários neste trimestre, e um deles é com a OpenAI, que planeja construir 4,5 gigawatts de capacidade de data center nos EUA usando a nuvem da Oracle. Isso é energia suficiente para alimentar um pequeno país.

A OpenAI está a planear para injetar US$ 300 bilhões em poder de computação a partir de 2027, ao longo de um período de cinco anos. Esse número foi confirmado apenas dias depois que a Oracle apresentou à SEC um acordo de nuvem de US$ 30 bilhões, que deve começar em dois anos.

Oracle recebe um impulso, Microsoft e Broadcom também lucram

Uma semana antes dos resultados da Oracle serem divulgados, as ações da Broadcom saltaram 10 por cento. Por quê? Ela assinou um acordo de chips de US$ 10 bilhões com um cliente que analistas disseram ser a OpenAI. Sem surpresas.

A Microsoft, por sua vez, está vinculada à OpenAI há seis anos, desde que injetou US$ 13 bilhões na empresa. Ela ainda executa a maioria das cargas de trabalho da OpenAI no Azure.

Depois há a Nvidia. A razão pela qual ela agora é a empresa mais valiosa do planeta é porque seus chips executam os modelos de linguagem grande da OpenAI. É aí que toda a mágica da IA acontece.

Essas quatro empresas (Oracle, Broadcom, Microsoft, Nvidia) adicionaram mais de US$ 4,5 trilhões ao seu valor de mercado desde que a OpenAI lançou o ChatGPT no final de 2022. É por isso que o Nasdaq e o S&P 500 acabaram de fechar em máximas históricas.

Mas nem todos estão entusiasmados. Gil Luria, da D.A. Davidson, disse à CNBC: “Embora amemos o ChatGPT, a OpenAI ainda é uma organização sem fins lucrativos limitada em sua capacidade de levantar capital.” Gil não está apenas chutando. Ele estava profundamente envolvido nos números da Oracle quando as ações dispararam 36 por cento na quarta-feira. Esse foi o maior ganho da empresa desde 1992. Mas não durou. As ações caíram 6 por cento no dia seguinte e mais 5 por cento na sexta-feira.

O backlog da Oracle, que é o dinheiro que ela ainda não recebeu, saltou 359 por cento em relação ao ano anterior para US$ 455 bilhões. Gil apontou que mais de 90 por cento desse número veio de um único cliente: a OpenAI. Ele disse que esse tipo de concentração “reduz significativamente” o entusiasmo.

Altman assina cheques, investidores começam a fazer perguntas

Sam Altman, CEO da OpenAI, não está desacelerando. Ele está gastando bilhões em todas as frentes. Além da Oracle, a OpenAI também assinou grandes acordos de nuvem com Google e CoreWeave.

E planeja investir US$ 19 bilhões no Stargate, um projeto de infraestrutura dos EUA apoiado pela administração Trump. O Stargate é uma parceria entre OpenAI, Oracle e SoftBank. Além disso, a SoftBank está liderando uma rodada de financiamento de US$ 40 bilhões para a OpenAI.

“Sam Altman tem a coragem de assinar cheques muito grandes sem precisar se preocupar se eles poderão ser resgatados”, disse Gil disse. Os gastos são enormes, mas a OpenAI não está lucrando. Nem de longe.

Ainda assim, a receita está subindo rapidamente. A OpenAI atingiu US$ 10 bilhões em receita recorrente anual em junho. A CNBC diz que esse número pode chegar a US$ 125 bilhões até 2029. A empresa também está se reestruturando. Esta semana, ela anunciou que está se tornando uma corporação de benefício público.

Sua matriz sem fins lucrativos ainda supervisionará as operações e manterá mais de US$ 100 bilhões em ações. O objetivo é concluir a reestruturação até o final do ano para que a OpenAI possa garantir os US$ 40 bilhões completos da rodada mais recente.

A Oracle quase entrou para o clube das trilionesárias por causa de tudo isso. Sua capitalização de mercado atingiu US$ 930 bilhões na quarta-feira, mas caiu para US$ 830 bilhões até a sexta-feira.

Byron Deeter, da Bessemer Venture Partners, ainda não está convencido. Ele disse ao Money Movers da CNBC: “Dois dias atrás, todos pensávamos que a Oracle estava essencialmente fora da IA. Eles anunciam esse megaacordo, as pessoas pensam que eles são o próximo grande hiperscaler, e eu não compro essa parte.”

Byron disse que a Oracle ainda está atrás da Amazon, Google e Microsoft em nuvem. Ele a chamou de “hiperscaler de nível B” e disse que não tem posições fortes em chips ou software.