Oracle despencou 6% após rally histórico que tornou Larry Ellison o homem mais rico do mundo

Oracle despencou 6% na quinta-feira depois de tocar um máximo histórico apenas um dia antes. A queda veio rápido após um choque de realidade brutal: quase todo o seu crescimento hypeado está ligado a apenas um cliente, OpenAI, como Cryptopolitan reportou.

A reversão acentuada atingiu logo após o CEO Safra Catz dizer aos investidores na terça-feira que a Oracle havia fechado “quatro contratos de bilhões de dólares com três clientes diferentes.”

Esse anúncio empurrou as ações para cima 30% no comércio após o horário de mercado, seguido por outro pico que fechou na quarta-feira com um máximo histórico de $328,33.

Mas assim que o mercado aprendeu que a maior parte do backlog pode estar vindo da OpenAI, os ganhos desapareceram. O analista Gil Luria, que mantém uma classificação neutra na Oracle, emitiu uma nota na quinta-feira alertando que:

“Nosso entusiasmo pelos anúncios de backlog da Oracle é significativamente temperado pelo relatório de que veio quase inteiramente da OpenAI.”

O acordo de cinco anos de $300 bilhões entre as duas empresas foi revelado na quarta-feira e deixou os investidores com mais perguntas do que respostas. A Oracle não comentou. A OpenAI também não.

Gil Luria questiona a verdadeira história de crescimento da Oracle

Safra disse que a obrigação de desempenho restante da Oracle saltou para $455 bilhões, o que é 359% mais do que no mesmo período do ano passado. Esse número parece impressionante até você perceber o quanto disso pode vir de um único comprador.

E não é apenas um contrato único. A OpenAI também concordou em construir 4.5 gigawatts de capacidade de data center nos EUA, um acordo que beneficia diretamente a expansão da infraestrutura em nuvem da Oracle.

Dentro das previsões da Oracle, a empresa espera que sua receita de infraestrutura em nuvem cresça 14 vezes maior até 2030. Mas com tanto preso à OpenAI, até um pequeno atraso ou mudança nessa parceria poderia destruir toda essa projeção. É por isso que o aviso de Gil importava, e por que o mercado despejou a ação.

Mercados globais disparam à medida que cortes de juros do Fed parecem prováveis

Enquanto a Oracle despencava, o resto do mercado de ações permaneceu quente. As ações em todo o mundo atingiram novos recordes esta semana enquanto os traders apostavam em cortes de juros. O Índice MSCI All Country World alcançou novos máximos pelo quarto dia consecutivo, rastreando mais de 2.500 empresas de mercados desenvolvidos e emergentes.

Nos EUA, o S&P 500 fechou em outro recorde na quarta-feira, apoiado pelo otimismo de que o Federal Reserve começará a afrouxar. Isso veio depois que o índice de preços ao produtor dos EUA caiu 0,1% em agosto, uma grande surpresa já que Wall Street esperava um aumento de 0,3%. A fraqueza repentina nos preços no atacado deu aos investidores mais razões para acreditar que o Fed está pronto para cortar.

Eddy Loh, chefe de estratégia de investimento no Maybank, disse, “Os mercados têm sido um pouco mais resilientes do que o que esperávamos.” Ele acrescentou que o rally é alimentado por lucros corporativos fortes e crescimento sólido, não apenas nos EUA, mas também na Europa, Japão e principais mercados asiáticos.

A ferramenta CME FedWatch agora mostra uma chance de 92% de um corte de 25 pontos base na próxima reunião do Fed em 17 de setembro. Essa mudança no sentimento também desencadeou comportamento de risco em toda a Ásia, onde o Nikkei 225 do Japão, o Kospi da Coreia do Sul e o Índice Straits Times de Singapura bateram recordes esta semana.

Marvin Loh, estrategista sênior de macroeconomia global da State Street, disse: "Dado que estamos construindo um caso mais forte para o Fed reiniciar seu ciclo de cortes enquanto a economia permanece em uma base bastante sólida, esse ambiente serve como um tônico para investidores de risco."

Mas nada disso ajudou a Oracle na quinta-feira. Os investidores realizaram seus ganhos e partiram assim que ficou claro que o crescimento futuro da empresa dependia de apenas um nome.