Oracle crolla del 6% dopo un rally storico che ha reso Larry Ellison l'uomo più ricco del mondo
- Le azioni Oracle sono scese del 6% dopo aver raggiunto un massimo storico di $328,33 il giorno precedente.
- La maggior parte della crescita proiettata da Oracle proviene da un accordo quinquennale da 300 miliardi di dollari con OpenAI.
- L'analista Gil Luria ha espresso preoccupazioni riguardo alla dipendenza di Oracle da un singolo cliente.
Oracle è crollato del 6% giovedì dopo aver toccato un massimo storico solo un giorno prima. Il calo è arrivato veloce dopo un brutale controllo di realtà: quasi tutto il suo hype di crescita è legato a un solo cliente, OpenAI, come riportato da Cryptopolitan ha riportato.
La netta inversione è arrivata subito dopo che l'CEO Safra Catz ha detto agli investitori martedì che Oracle aveva bloccato "quattro contratti da miliardi di dollari con tre clienti diversi."
Quell'annuncio ha spinto le azioni su del 30% nel trading after-hours, seguito da un altro picco che ha chiuso mercoledì con un massimo storico di $328,33.
Ma non appena il mercato ha appreso che la maggior parte del backlog potrebbe provenire da OpenAI, i guadagni sono svaniti. L'analista Gil Luria, che ha un rating neutro su Oracle, ha emesso una nota giovedì avvisando che:
"Il nostro entusiasmo per gli annunci di backlog di Oracle è significativamente temperato dal rapporto che è venuto quasi interamente da OpenAI."
L'accordo quinquennale da $300 miliardi tra le due società è stato rivelato mercoledì e ha lasciato gli investitori con più domande che risposte. Oracle non ha commentato. Nemmeno OpenAI.
Gil Luria mette in discussione la vera storia di crescita di Oracle
Safra ha detto che l'obbligazione delle prestazioni rimanenti di Oracle è aumentata a $455 miliardi, il che è il 359% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Quel numero sembra impressionante finché non ti rendi conto di quanto possa provenire da un singolo acquirente.
E non è solo un contratto una tantum. OpenAI anche ha accettato di costruire 4.5 gigawatt di capacità di data center negli Stati Uniti, un accordo che avvantaggia direttamente il rollout dell'infrastruttura cloud di Oracle.
All'interno delle previsioni di Oracle, l'azienda si aspetta che i ricavi della sua infrastruttura cloud crescano 14 volte di più entro il 2030. Ma con così tanto appeso a OpenAI, anche un piccolo ritardo o spostamento in quella partnership potrebbe distruggere l'intera proiezione. È per questo che l'avvertimento di Gil era importante, e perché il mercato ha scaricato l'azione.
I mercati globali salgono mentre i tagli ai tassi della Fed sembrano probabili
Mentre Oracle crollava, il resto del mercato azionario è rimasto caldo. Le azioni in tutto il mondo hanno raggiunto nuovi record questa settimana mentre i trader scommettevano sui tagli ai tassi. L'indice MSCI All Country World Index ha raggiunto nuovi massimi per il quarto giorno consecutivo, tracciando oltre 2.500 aziende sia dai mercati sviluppati che emergenti.
Negli Stati Uniti, l'S&P 500 ha chiuso con un altro record mercoledì, sostenuto dall'ottimismo che la Federal Reserve inizierà ad allentare. Questo è arrivato dopo che l'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti è sceso dello 0,1% ad agosto, una grande sorpresa poiché Wall Street si aspettava un aumento dello 0,3%. L'improvvisa debolezza dei prezzi all'ingrosso ha dato agli investitori più motivi per credere che la Fed sia pronta a tagliare.
Eddy Loh, capo della strategia di investimento presso Maybank, ha, "I mercati sono stati un po' più resilienti di quanto ci aspettavamo." Ha aggiunto che il rally è alimentato da forti utili aziendali e una crescita solida, non solo negli Stati Uniti, ma anche in Europa, Giappone e principali mercati asiatici.
Lo strumento CME FedWatch mostra ora una probabilità del 92% di un taglio di 25 punti base alla prossima riunione della Fed il 17 settembre. Quel cambiamento di sentiment ha anche innescato un comportamento risk-on in Asia, dove il Nikkei 225 del Giappone, il Kospi della Corea del Sud e l'Straits Times Index di Singapore hanno tutti battuto record questa settimana.
Marvin Loh, senior global macro strategist presso State Street, ha detto: "Dato che stiamo costruendo un caso più forte per la Fed per riavviare il suo ciclo di tagli mentre l'economia rimane su una base piuttosto solida, questo ambiente funge da tonico per gli investitori risk."
Ma nulla di tutto questo ha aiutato Oracle giovedì. Gli investitori hanno preso i loro guadagni e sono partiti una volta diventato chiaro che la futura crescita dell'azienda dipendeva da un solo nome.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
