Oracle stürzt nach historischem Rallye, die Larry Ellison zum reichsten Mann der Welt machte, um 6 % ein

Oracle brach am Donnerstag um 6 % ein, nachdem es nur einen Tag zuvor einen Allzeithoch erreicht hatte. Der Rückgang erfolgte schnell nach einer brutalen Realität: Fast das gesamte hochgehypte Wachstum ist nur an einen Kunden, OpenAI, gebunden, wie Cryptopolitan berichtet. berichtete.

Die scharfe Umkehr traf genau nach der Aussage von CEO Safra Catz am Dienstag, Oracle habe „vier multibillionenschwere Verträge mit drei verschiedenen Kunden“ abgeschlossen.

Diese Ankündigung trieb die Aktien im After-Hours-Handel um 30 % nach oben, gefolgt von einem weiteren Anstieg, der Mittwoch mit einem Rekordhoch von 328,33 US-Dollar schloss.

Doch sobald der Markt erfuhr, dass der Großteil des Auftragsbestands von OpenAI stammen könnte, verschwanden die Gewinne. Analyst Gil Luria, der Oracle mit einem neutralen Rating bewertet, veröffentlichte am Donnerstag eine Notiz, in der er warnte, dass:

„Unsere Begeisterung für die Ankündigungen von Oracle bezüglich des Auftragsbestands ist durch den Bericht, dass dieser fast ausschließlich von OpenAI stammt, erheblich gedämpft.“

Der 300-Milliarden-Dollar-Vertrag über fünf Jahre zwischen den beiden Unternehmen wurde am Mittwoch enthüllt und hinterließ den Anlegern mehr Fragen als Antworten. Oracle kommentierte nicht. OpenAI tat es ebenfalls nicht.

Gil Luria hinterfragt die echte Wachstumsgeschichte von Oracle

Safra sagte, die verbleibenden Leistungsverpflichtungen von Oracle seien auf 455 Milliarden US-Dollar gestiegen, was 359 % mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Diese Zahl klingt beeindruckend, bis man erkennt, wie viel davon möglicherweise von einem einzigen Käufer stammt.

Und es handelt sich nicht nur um einen einmaligen Vertrag. OpenAI hat auch zugestimmt, 4.5 Gigawatt an Rechenzentrumskapazität in den USA aufzubauen, ein Deal, der dem Cloud-Infrastruktur-Ausrollen von Oracle direkt zugutekommt.

In Oracles Prognosen erwartet das Unternehmen, dass seine Cloud-Infrastruktur-Einnahmen bis 2030 das 14-Fache betragen werden. Doch da so viel an OpenAI hängt, könnte selbst eine kleine Verzögerung oder Verschiebung in dieser Partnerschaft diese gesamte Projektion zunichtemachen. Deshalb war Gils Warnung wichtig, und deshalb hat der Markt die Aktie abgestoßen.

Globale Märkte steigen, da Zinssenkungen der Fed wahrscheinlich erscheinen

Während Oracle einbrach, blieb der Rest des Aktienmarktes heiß. Die Aktienkurse weltweit erreichten diese Woche neue Rekorde, da Händler auf Zinssenkungen wetten. Der MSCI All Country World Index erreichte zum vierten Tag in Folge neue Höchststände und verfolgt dabei über 2.500 Unternehmen aus entwickelten und aufstrebenden Märkten.

In den USA schloss der S&P 500 am Mittwoch erneut auf einem Rekordhoch, gestützt durch die Optimismus, dass die Federal Reserve mit der Lockerung der Geldpolitik beginnen wird. Dies geschah, nachdem der US-Produzentenpreisindex im August um 0,1 % fiel – eine große Überraschung, da die Wall Street einen Anstieg von 0,3 % erwartet hatte. Die plötzliche Schwäche bei den Großhandelspreisen gab den Anlegern weiteren Grund zu der Annahme, dass die Fed bereit ist, die Zinsen zu senken.

Eddy Loh, Leiter der Investmentstrategie bei Maybank, sagte, „Die Märkte waren etwas widerstandsfähiger, als wir erwartet haben.“ Er fügte hinzu, dass die Rallye von starken Unternehmensgewinnen und solidem Wachstum getrieben wird, nicht nur in den USA, sondern auch in Europa, Japan und den großen asiatischen Märkten.

Das CME FedWatch-Tool zeigt nun eine 92-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung der Fed am 17. September. Diese Stimmungsänderung löste auch risikofreudiges Verhalten in Asien aus, wo Japans Nikkei 225, Südkoreas Kospi und Singapurs Straits Times Index diese Woche alle Rekorde brachen.

Marvin Loh, Senior Global Macro Strategist bei State Street, sagte: „Da wir eine stärkere Argumentation dafür aufbauen, dass die Fed ihren Zinszyklus wieder aufnehmen wird, während die Wirtschaft auf einem ziemlich soliden Fundament steht, dient diese Umgebung als Tonikum für risikofreudige Anleger.“

Doch das half Oracle am Donnerstag nichts. Die Anleger nahmen ihre Gewinne mit und zogen ab, als klar wurde, dass das künftige Wachstum des Unternehmens von nur einem Namen abhängt.