OpenAI treibt die Technologie mit historisch massiven Ausgaben voran

Oracle-Aktie explodierte diese Woche, weil OpenAI Milliardenbeträge auswirft, als wäre es nichts.

Das künstliche Intelligenz-Unternehmen, das die Tech-Szene seit 2022 umgestaltet, ist der Grund, warum Oracle gerade seinen größten Einzeltagssprung in über drei Jahrzehnten hatte, wie Cryptopolitan zuvor berichtete.

Das Unternehmen gab bekannt, dass es in diesem Quartal vier multibillionenschwere Verträge abgeschlossen hat, und einer davon ist mit OpenAI, das plant, 4,5 Gigawatt US-Datencenter-Kapazität mit Oracles Cloud aufzubauen. Das ist genug Saft, um ein kleines Land zu versorgen.

OpenAI ist plant ab 2027 über einen Zeitraum von fünf Jahren 300 Milliarden Dollar in Rechenleistung zu investieren. Diese Zahl wurde nur wenige Tage nach Oracles Einreichung bei der SEC über einen 30-Milliarden-Dollar-Cloud-Deal bestätigt, der in zwei Jahren beginnen soll.

Oracle erhält einen Boost, Microsoft und Broadcom kassieren auch

Eine Woche vor Oracles Ergebnisveröffentlichung sprang Broadcoms Aktie um 10 Prozent. Warum? Es unterzeichnete einen 10-Milliarden-Dollar-Chip-Deal mit einem Kunden, den Analysten als OpenAI identifizierten. Keine Überraschung dort.

Microsoft hingegen ist seit sechs Jahren mit OpenAI verbunden, seitdem es 13 Milliarden Dollar in das Unternehmen gepumpt hat. Es betreibt immer noch die meisten von OpenAIs Workloads auf Azure.

Dann gibt es noch Nvidia. Der gesamte Grund, warum es jetzt das wertvollste Unternehmen der Welt ist, liegt daran, dass seine Chips OpenAIs große Sprachmodelle betreiben. Dort passiert die ganze KI-Magie.

Diese vier Unternehmen (Oracle, Broadcom, Microsoft, Nvidia) haben über 4,5 Billionen Dollar zu ihrem Marktwert seit OpenAIs Veröffentlichung von ChatGPT Ende 2022 hinzugefügt. Deshalb haben der Nasdaq und der S&P 500 gerade bei Rekordhöhen geschlossen.

Aber nicht jeder ist begeistert. Gil Luria von D.A. Davidson sagte gegenüber CNBC: „Während wir ChatGPT lieben, ist OpenAI immer noch ein gemeinnütziger Verein, der in seiner Fähigkeit, Kapital zu beschaffen, begrenzt ist.“ Gil rät nicht einfach. Er war tief in Oracles Zahlen involviert, als die Aktie am Mittwoch um 36 Prozent sprang. Das war der größte Gewinn des Unternehmens seit 1992. Aber es hielt nicht an. Die Aktie fiel am nächsten Tag um 6 Prozent und am Freitag um weitere 5 Prozent.

Oracles Backlog, also Geld, das es noch nicht eingenommen hat, stieg im Jahresvergleich um 359 Prozent auf 455 Milliarden Dollar. Gil wies darauf hin, dass mehr als 90 Prozent dieser Zahl von einem einzigen Kunden stammten – OpenAI. Er sagte, dass eine solche Konzentration die „Aufregung erheblich reduziert“.

Altman unterschreibt Schecks, Investoren stellen Fragen

Sam Altman, CEO von OpenAI, hält nicht an. Er gibt Milliarden überall aus. Neben Oracle unterzeichnete OpenAI auch große Cloud-Deals mit Google und CoreWeave.

Und es plant, 19 Milliarden Dollar in Stargate zu investieren, ein US-Infrastrukturprojekt, das von der Trump-Regierung unterstützt wird. Stargate ist eine Partnerschaft zwischen OpenAI, Oracle und SoftBank. Darüber hinaus führt SoftBank eine 40-Milliarden-Dollar-Finanzierungsrunde für OpenAI an.

„Sam Altman hat den Mut, sehr große Schecks zu unterschreiben, ohne sich Sorgen machen zu müssen, ob diese jemals eingelöst werden können“, sagte Gil sagte. Die Ausgaben sind riesig, aber OpenAI macht keinen Gewinn. Nicht einmal annähernd.

Dennoch steigt die Einnahme schnell. OpenAI erreichte im Juni 10 Milliarden Dollar an wiederkehrenden jährlichen Einnahmen. CNBC sagt, dass diese Zahl bis 2029 125 Milliarden Dollar erreichen könnte. Das Unternehmen ist auch umstrukturierend. Diese Woche sagte es, dass es sich dazu bewegt, eine gemeinnützige Körperschaft zu werden.

Seine gemeinnützige Muttergesellschaft wird weiterhin die Dinge überwachen und mehr als 100 Milliarden Dollar an Eigenkapital halten. Das Ziel ist es, die Umstrukturierung bis Ende des Jahres abzuschließen, damit OpenAI die vollen 40 Milliarden Dollar aus der neuesten Runde sichern kann.

Oracle war fast in der Trillion-Dollar-Club beigetreten wegen all dessen. Seine Marktkapitalisierung erreichte am Mittwoch 930 Milliarden Dollar, fiel aber bis Freitag auf 830 Milliarden Dollar zurück.

Byron Deeter von Bessemer Venture Partners ist immer noch nicht überzeugt. Er sagte gegenüber CNBC’s Money Movers: „Vor zwei Tagen dachten wir alle, Oracle sei im KI-Bereich im Grunde nirgendwo. Sie kündigen diesen Mega-Deal an, die Leute denken, sie sind der nächste große Hyperscaler, und ich kaufe diesen Teil nicht.“

Byron sagte, Oracle sei immer noch hinter Amazon, Google und Microsoft in der Cloud. Er nannte sie einen „Hyperscaler der B-Klasse“ und sagte, sie hätten keine starken Positionen in Chips oder Software.