L'action d'Oracle a explosé cette semaine car OpenAI investit des milliards comme si de rien n'était.
L'entreprise spécialisée dans l'intelligence artificielle, qui remodèle le paysage technologique depuis 2022, est la raison pour laquelle Oracle vient de connaître sa plus forte hausse en une seule journée depuis plus de trois décennies, comme l'a précédemment rapporté Cryptopolitan .
L'entreprise a révélé avoir conclu quatretracde plusieurs milliards de dollars ce trimestre, dont un avec OpenAI, qui prévoit de construire une capacité de 4,5 gigawatts pour ses centres de données américains en utilisant le cloud d'Oracle. Cela représente une puissance suffisante pour alimenter un petit pays.
OpenAI prévoit d'investir 300 milliards de dollars dans la puissance de calcul à partir de 2027, sur une période de cinq ans. Ce chiffre a été confirmé quelques jours seulement après qu'Oracle a déposé auprès de la SEC un rapport concernant un accord cloud de 30 milliards de dollars qui devrait être lancé dans deux ans.
Oracle voit ses bénéfices augmenter, Microsoft et Broadcom en cash également
Une semaine avant la publication des résultats d'Oracle, l'action de Broadcom a bondi de 10 %. Pourquoi ? L'entreprise a signé un contrat de 10 milliards de dollars pour la fourniture de puces avec un client que les analystes ont identifié comme étant OpenAI. Rien d'étonnant.
Microsoft, de son côté, est lié à OpenAI depuis six ans, depuis qu'il a investi 13 milliards de dollars dans l'entreprise. Il exécute toujours la majeure partie des charges de travail d'OpenAI sur Azure.
Et puis il y a Nvidia. Si elle est aujourd'hui l'entreprise la plus valorisée au monde, c'est uniquement parce que ses puces exécutent les vastes modèles de langage d'OpenAI. C'est là que toute la magie de l'IA opère.
Ces quatre entreprises (Oracle, Broadcom, Microsoft, Nvidia) ont vu leur capitalisation boursière augmenter de plus de 4 500 milliards de dollars depuis qu'OpenAI a abandonné ChatGPT fin 2022. C'est pourquoi le Nasdaq et le S&P 500 viennent de clôturer à des niveaux records.
Mais l'enthousiasme n'est pas général. Gil Luria, de DA Davidson, a déclaré à CNBC : « Bien que nous apprécions ChatGPT, OpenAI reste une organisation à but non lucratif, ce qui limite sa capacité à lever des fonds. » Gil ne se contente pas de spéculer. Il analysait en profondeur les chiffres d'Oracle lorsque l'action a bondi de 36 % mercredi. Il s'agissait de la plus forte hausse de l'entreprise depuis 1992. Mais cette embellie fut de courte durée. L'action a chuté de 6 % le lendemain et de 5 % supplémentaires vendredi.
Le carnet de commandes d'Oracle, c'est-à-dire les créances non encore encaissées, a bondi de 359 % sur un an pour atteindre 455 milliards de dollars. Gil a souligné que plus de 90 % de cette somme provenait d'un seul client : OpenAI. Il a ajouté qu'une telle concentration « réduit considérablement » l'enthousiasme.
Altman signe des chèques, les investisseurs commencent à poser des questions
Sam Altman, PDG d'OpenAI, ne ralentit pas la cadence. Il investit des milliards dans tous les secteurs. Outre Oracle, OpenAI a également signé d'importants contrats de cloud avec Google et CoreWeave.
Et elle prévoit d'investir 19 milliards de dollars dans Stargate, un projet d'infrastructure américain soutenu par l'administration Trump. Stargate est un partenariat entre OpenAI, Oracle et SoftBank. Par ailleurs, SoftBank mène un tour de table de 40 milliards de dollars pour OpenAI.
« Sam Altman a l'audace de signer des chèques très importants sans se soucier de savoir s'ils seront un jour cash a déclaré Gil . Les dépenses sont colossales, mais OpenAI n'est pas rentable. Loin de là.
Malgré tout, le chiffre d'affaires progresse rapidement. OpenAI a atteint 10 milliards de dollars de revenus annuels récurrents en juin. CNBC prévoit que ce chiffre pourrait atteindre 125 milliards de dollars d'ici 2029. L'entreprise est également en pleine restructuration. Cette semaine, elle a annoncé son intention de devenir une société d'intérêt public.
Son organisme mère à but non lucratif continuera de superviser les opérations et détiendra plus de 100 milliards de dollars de fonds propres. L'objectif est de finaliser la restructuration d'ici la fin de l'année afin qu'OpenAI puisse encaisser l'intégralité des 40 milliards de dollars de la dernière levée de fonds.
Grâce à tout cela, Oracle a failli intégrer le club des entreprises valant mille milliards de dollars. Sa capitalisation boursière a atteint 930 milliards de dollars mercredi, avant de retomber à 830 milliards vendredi.
Byron Deeter, de Bessemer Venture Partners, reste sceptique. Il a déclaré à l'émission Money Movers de CNBC : « Il y a deux jours, nous pensions tous qu'Oracle était quasiment absent du marché de l'IA. Ils annoncent ce méga-accord, et on les prend pour le prochain géant du cloud computing. Je n'y crois pas. »
Byron a déclaré qu'Oracle restait derrière Amazon, Google et Microsoft dans le domaine du cloud. Il les a qualifiés d'« hyperscaler de second rang » et a ajouté qu'ils n'occupaient pas de positionstrondans les puces ou les logiciels.
