OpenAI 以历史性的巨额支出推动科技股上涨

Oracle 的股票本周暴涨，因为 OpenAI 毫不吝啬地投入数十亿美元。

这家自 2022 年以来一直在重塑科技格局的人工智能公司，正是 Oracle 在三十多年来经历最大单日涨幅的原因，正如 Cryptopolitan 此前 在 6 月报道.

该公司透露，本季度锁定了四份价值数十亿美元的合同，其中一份是与 OpenAI 签订的，后者计划使用 Oracle 的云构建 4.5 吉瓦的美国数据中心容量。这足以为一个小型国家供电。

OpenAI 是 计划 从 2027 年开始，在五年内将 3000 亿美元投入计算能力。 这一数字是在 Oracle 向 SEC 提交一份价值 300 亿美元的云交易文件（将于两年后启动）仅仅几天后确认的。

Oracle 获得提振，微软和博通也获利

在 Oracle 财报发布前一周，博通的股价飙升 10%。为什么？它与一位分析师称是 OpenAI 的客户签署了一份 100 亿美元的芯片交易。这并不令人意外。

与此同时，微软与 OpenAI 的联系已有六年，自其向该公司注入 130 亿美元以来。它仍在 Azure 上运行 OpenAI 的大部分工作负载。

还有 Nvidia。它之所以成为地球上最有价值的公司，完全因为其芯片运行着 OpenAI 的大型语言模型。所有的 AI 魔法都发生在这里。

自 2022 年底 OpenAI 推出 ChatGPT 以来，这四家公司（Oracle、Broadcom、Microsoft、Nvidia）的市值增加了超过 4.5 万亿美元。这就是纳斯达克和标普 500 指数刚刚创下历史新高的原因。

但并非所有人都感到高兴。D.A. Davidson 的 Gil Luria 告诉 CNBC：“虽然我们喜欢 ChatGPT，但 OpenAI 仍然是一个非营利组织，其筹集资本的能力有限。”Gil 并不是在瞎猜。当周三股价飙升 36% 时，他深入研究了 Oracle 的数据。这是该公司自 1992 年以来最大的涨幅。但这并没有持续下去。第二天股价下跌 6%，周五又下跌了 5%。

Oracle 的积压订单（尚未收取的款项）同比增长 359%，达到 4550 亿美元。Gil 指出，这个数字的 90% 以上来自一个客户——OpenAI。他表示，这种集中度“显著降低”了兴奋感。

Altman 签署支票，投资者开始提出问题

OpenAI 的首席执行官 Sam Altman 并没有放慢脚步。他正在全方位投入数十亿美元。除了 Oracle，OpenAI 还与 Google 和 CoreWeave 签署了大型云交易。

它还计划向 Stargate 投资 190 亿美元，这是一个由特朗普政府支持的基础设施项目。Stargate 是 OpenAI、Oracle 和软银之间的合作伙伴关系。此外，软银正在领导一轮 400 亿美元的 OpenAI 融资。

“Sam Altman 有胆量签署非常巨大的支票，而不必担心这些支票是否兑现，”Gil 表示。支出巨大，但 OpenAI 并未盈利。甚至接近都谈不上。

尽管如此，收入正在迅速增长。OpenAI 在 6 月实现了 100 亿美元的年度经常性收入。CNBC 表示，这一数字到 2029 年可能达到 1250 亿美元。该公司也在进行重组。本周，它表示正转向成为一家公益公司。

其非营利母公司仍将继续监督事务并持有超过 1000 亿美元的股权。目标是在年底前完成重组，以便 OpenAI 锁定最新一轮的 400 亿美元。

由于这一切，Oracle 几乎加入了万亿俱乐部。其市值在周三达到 9300 亿美元，但到周五回落至 8300 亿美元。

Bessemer Venture Partners 的 Byron Deeter 仍然不看好。他告诉 CNBC 的 Money Movers：“两天前，我们都认为 Oracle 在 AI 方面几乎毫无建树。他们宣布这项巨额交易，人们认为他们是下一个伟大的超大规模云服务商，但我不买这一套。”

Byron 表示，Oracle 在云领域仍落后于 Amazon、Google 和 Microsoft。他称其为“B 级超大规模云服务商”，并表示他们在芯片或软件方面没有强大的地位。