OpenAI가 역사적으로 막대한 지출로 기술주를 끌어올리고 있다

오클라클의 주가는 이번 주 OpenAI가 아무렇지 않게 수십억 달러를 쏟아부으면서 폭등했습니다.

2022년 이후 기술계를 재편해 온 이 인공지능 회사는 Cryptopolitan이 이전에 보도한 바와 같이 오클라클이 30년 만에 가장 큰 단일일 상승을 기록한 이유입니다. 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다..

이 회사는 이번 분기 4개의 다중십억 달러 계약을 체결했으며, 그중 하나는 OpenAI와의 계약으로, OpenAI는 오클라클의 클라우드를 사용하여 4.5기가와트의 미국 데이터 센터 용량을 구축할 계획입니다. 이는 작은 나라에 전력을 공급하기에 충분한 양입니다.

OpenAI는 계획 중이며 2027년부터 5년 동안 컴퓨팅 파워에 3,000억 달러를 투입할 예정입니다. 이 수치는 오클라클이 2년 후 시작될 300억 달러 규모의 클라우드 계약과 관련해 SEC에 제출한 지 며칠 만에 확인되었습니다.

오클라클에 활력을 불어넣고, 마이크로소프트와 브로드컴도 수익 창출

오클라클의 실적 발표 일주일 전, 브로드컴의 주가는 10% 급등했습니다. 이유는 무엇일까요? 애널리스트들이 OpenAI라고 지목한 고객과 100억 달러 규모의 칩 계약을 체결했기 때문입니다. 놀라운 일은 아닙니다.

한편 마이크로소프트는 130억 달러를 투자한 이후 6년 동안 OpenAI와 연결되어 왔으며, 여전히 OpenAI 워크로드의 대부분을 Azure에서 실행하고 있습니다.

그런데 엔비디아도 있습니다. 엔비디아가 현재 지구상에서 가장 가치 있는 회사가 된 이유 전체는 그 칩이 OpenAI의 대규모 언어 모델을 실행하기 때문입니다. 바로 그곳에서 모든 AI 마법이 일어납니다.

이 네 회사(오클라클, 브로드컴, 마이크로소프트, 엔비디아)는 2022년 말 ChatGPT가 출시된 이후 시가총액에서 4.5조 달러 이상을 추가했습니다. 이것이 나스닥과 S&P 500이 사상 최고치로 장을 마감한 이유입니다.

하지만 모두가 기뻐하는 것은 아닙니다. D.A. 데이비슨의 Gil Luria는 CNBC에 “ChatGPT를 사랑하지만, OpenAI는 비영리 제한 회사로서 자본을 조달하는 능력이 제한되어 있습니다.”라고 말했습니다. Gil은 단순히 추측하는 것이 아닙니다. 그는 주가가 수요일 36% 급등했을 때 오클라클의 수치를 깊이 분석했습니다. 이는 1992년 이후 해당 회사의 가장 큰 상승폭이었습니다. 하지만 오래가지 않았습니다. 주가는 다음 날 6% 하락했고 금요일에 추가로 5% 하락했습니다.

오클라클의 미수금(아직 수집하지 못한 금액)은 전년 대비 359% 증가한 4,550억 달러로 뛰었습니다. Gil은 이 금액의 90% 이상이 한 고객, 즉 OpenAI에서 비롯되었다고 지적했습니다. 그는 이러한 집중도가 “흥미를 현저히 감소시킨다”고 말했습니다.

알트먼이 수표를 작성하고, 투자자들이 질문을 시작하다

OpenAI의 CEO인 Sam Altman은 속도를 늦추지 않고 있습니다. 그는 전반적으로 수십억 달러를 지출하고 있습니다. 오클라클 외에도 OpenAI는 Google과 CoreWeave와도 대규모 클라우드 계약을 체결했습니다.

그리고 트럼프 행정부가Backing하는 미국 인프라 프로젝트인 스타게이트에 190억 달러를 투자할 계획입니다. 스타게이트는 오픈AI, 오라클, 소프트뱅크의 파트너십입니다. 여기에 더해 소프트뱅크는 오픈AI의 400억 달러 자금 조달 라운드를 주도하고 있습니다.

“샘 알트만은 그 수표들이 실제로 현금화될 수 있는지 걱정하지 않고도 매우 큰 금액의 수표를 서명할 용기를 가지고 있습니다,”라고 길은 말했다. 는. 지출은 막대하지만, 오픈AI는 아직 흑자를 내지 못하고 있습니다. 거의 멀었습니다.

그럼에도 불구하고 수익은 빠르게 증가하고 있습니다. 오픈AI는 6월 연 반복 수익(ARR) 100억 달러를 달성했습니다. CNBC는 이 숫자가 2029년까지 1,250억 달러에 달할 수 있다고 말합니다. 또한 회사는 구조 조정을 진행 중입니다. 이번 주 회사는 공공 이익 기업(Public Benefit Corporation)으로 전환하겠다고 밝혔습니다.

비영리 모회사는 여전히 운영을 감독하며 1,000억 달러 이상의 지분을 보유할 예정입니다. 목표는 올해 말까지 재구축을 완료하여 OpenAI가 최신 라운드에서 400억 달러 전액을 확보하는 것입니다.

오라클은 이러한 요인들로 인해 1조 달러 클럽에 거의 합류했습니다. 수요일 시가총액은 9,300억 달러에 도달했지만 금요일에는 8,300억 달러로 다시 하락했습니다.

베세머 벤처 파트너스의 Byron Deeter는 여전히 회의적입니다. 그는 CNBC의 Money Movers와의 인터뷰에서 “2일 전, 우리는 모두 오라클이 AI 분야에서 거의 존재하지 않는다고 생각했습니다. 이번 메가 딜 발표 후 사람들은 오라클을 차세대 거대 클라우드 기업으로 생각하지만, 저는 그 부분은 동의하지 않습니다.”라고 말했습니다.

Byron은 오라클이 여전히 아마존, 구글, 마이크로소프트보다 클라우드 분야에서 뒤처져 있다고 말했습니다. 그는 오라클을 ‘B등급의 거대 클라우드 기업’으로 부르며, 칩이나 소프트웨어 분야에서 강력한 입지를 가지고 있지 않다고 언급했습니다.