Переход Nvidia на память смартфонного типа может привести к росту цен на серверную память к 2026 году

Компания Nvidia решила перестроить свои серверы с ИИ на чипы памяти, аналогичные чипам смартфонов, что вызвало переворот в полупроводниковой отрасли. Исследование Counterpoint показало, что к концу 2026 года этот шаг может привести к удвоению мировых цен на память для серверов. 

Согласно исследованию, Nvidia перешла с серверной памяти DDR5 на LPDDR — чип с низким энергопотреблением, широко используемый в мобильных устройствах. Этот переход является частью усилий Nvidia по снижению энергопотребления серверов искусственного интеллекта, которые считаются энергоёмкими в современных центрах обработки данных.

Хотя новая архитектура, принятая Nvidia, позволит снизить эксплуатационные расходы, некоторые аналитики утверждают, что она создает сильное давление на всю цепочку поставок памяти. 

Цены на DRAM выросли на 171% после того, как Samsung и Micron отдали приоритет HBM для ИИ

До сих пор производители памяти переключили основное внимание на высокоскоростную память (HBM), которая в основном используется в современных ускорителях искусственного интеллекта, что привело к сокращению производства памяти DRAM.tronСогласно исследованиючто привело к её повсеместному дефициту во многих секторах. 

Крупные производители модулей памяти, такие как Samsungtronсравнению, SK Hynix и Micron, признали сокращение производства памяти DRAM начального уровня, сосредоточившись в основном на HBM. Дефицит спровоцировал резкий рост с аналогичным периодом предыдущего года. Розничные цены на компоненты DDR5 для ПК также удвоились за короткий период после того, как внимание поставщиков переключилось на клиентов, использующих технологии искусственного интеллекта в центрах обработки данных. 

Согласно исследованию Counterpoint Research, компанией Nvidia создало новый уровень давления. Например, память LPDDR, широко используемая в смартфонах, теперь производится в больших объемах для удовлетворения спроса на серверы для ИИ, что ставит Nvidia в число самых крупных компаний по рыночной капитализации. В исследовании предупреждается, что переклассификация LPDDR как основного компонента для центров обработки данных ИИ представляет собой потрясение, к которому цепочка поставок не сможет легко адаптироваться. 

Исследование, опубликованное Counterpoint, показало, что этот сдвиг создал дилемму в полупроводниковой отрасли: производители микросхем не могут решить, следует ли сосредоточить усилия на производстве большего количества LPDDR-памяти, что может усугубить дефицит в других секторах, или отдать приоритет производству HBM для удовлетворения спроса на ускорители ИИ. Оба решения, как показало исследование, представляют риск для мировых рынков памяти. 

Дефицит DRAM и LPDDR грозит ростом затрат на облачную инфраструктуру

Согласно исследованию, ожидается, что рост спроса на LPDDR приведет к удвоению цен на серверную память к концу 2026 года. В исследовании отмечается, что поставщики облачных услуг, разработчики ИИ и гиперскейлеры столкнутся с немедленным влиянием, однако они уже сталкиваются с ростом расходов, связанных с модернизацией графических процессоров и энергетической инфраструктуры. 

Micron, SK Hynix и Samsung уже инвестировали в производство памяти DRAM с высокой пропускной способностью и передовых технологий. Переход на LPDDR означает необходимость создания новых производителей, что, как отмечается в исследовании, требует капиталоёмких и многолетних циклов разработки. В частности, сектор недоинвестировал в период спада в сегменте памяти после 2023 года, что привело к ограничению возможностей полупроводниковой отрасли для удовлетворения внезапно возникшего спроса, обусловленного развитием искусственного интеллекта. 

На данный момент акции Nvidia стремительно растут, достигая новых максимумов и увеличившись примерно на 35% с начала года, вслед за изменением направления расходов на ИИ в 2025 году. Цена акций в настоящее время выросла на 23% к 2025 году, торгуясь на уровне 181 доллара, а диапазон цен с начала года составляет от 86,63 до 212,19 долларов. Текущая цена отражает кратковременное снижение после того, как стоимость актива удвоилась с начала года. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 4,4 триллиона долларов, что ставит ее в число самых крупных мировых компаний по рыночной капитализации, превосходя Microsoft и Google. 

ADATA также прогнозирует, что цены на DRAM продолжат расти до конца 2026 года, что приведёт к устойчивому дефициту в потребительском, корпоративном и промышленном сегментах. Ожидается, что сегодня Nvidia опубликует отчёт о доходах.