Переход Nvidia к памяти в стиле смартфонов приведет к росту цен на серверную память на 20% к 2026 году

Nvidia решила перепроектировать свои ИИ-серверы вокруг чипов памяти в стиле смартфонов, что вызвало потрясения во всей полупроводниковой отрасли. Исследование Counterpoint показало, что этот переход может удвоить мировые цены на серверную память к концу 2026 года. 

Согласно исследованию, Nvidia перешла с серверной памяти DDR5 на LPDDR, чип с низким энергопотреблением, который обычно используется в мобильных устройствах. Этот переход является частью усилий Nvidia по снижению энергопотребления ИИ-серверов, которые считаются энергоемкими в современных центрах обработки данных.

Хотя новая архитектура, принятая Nvidia, снизит операционные расходы, некоторые аналитики утверждают, что она создает интенсивное давление на цепочку поставок памяти. 

Цены на DRAM взлетают на 171%, поскольку Samsung и Micron отдают приоритет HBM для ИИ

Пока производители памяти сместили основной фокус на память с высокой пропускной способностью (HBM), которая в основном используется в передовых ИИ-ускорителях, что привело к сокращению производства памяти DRAM. DRAM широко используется в потребительских вычислениях и автомобильной электронике, согласно Counterpoint исследований Cryptorank, что вызвало повсеместный дефицит в нескольких секторах. 

Крупные производители компонентов памяти, такие как Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, признали сокращение выпуска памяти DRAM начального уровня, при этом их основной фокус направлен на HBM. Дефицит спровоцировал рост рост цен на DRAM, который зафиксировал годовой рост на 171,8% в третьем квартале. Розничные цены на компоненты DDR5 для ПК также удвоились за короткий период после отвлечения внимания цепочки поставок на клиентов центров обработки данных ИИ. 

Согласно исследованию Counterpoint Research, цепочкой поставок переход на новую архитектуру памяти создал новый уровень давления. Например, LPDDR, который обычно используется в смартфонах, теперь производится в больших объемах для удовлетворения спроса на ИИ-серверы, что ставит Nvidia в число наиболее заметных компаний по рыночной капитализации. Исследование предупредило, что переклассификация LPDDR как ключевого компонента для центров обработки данных ИИ — это потрясение, к которому цепочка поставок не может легко адаптироваться. 

Исследование, опубликованное Counterpoint, показало, что переход создал дилемму во всей полупроводниковой отрасли, где производители чипов борются с решением, сосредоточить ли свое внимание на производстве большей мощности LPDDR, что может усугубить дефицит в других секторах, или приоритизировать производство HBM для удовлетворения спроса на ИИ-ускорители. Оба решения несут риск для мировых рынков памяти, как показало исследование. 

Дефицит DRAM и LPDDR угрожает росту затрат на облачную инфраструктуру

Согласно исследованию, ожидается, что рост спроса на LPDDR приведет к удвоению цен на серверную память к концу 2026 года. В исследовании отмечается, что облачные провайдеры, разработчики ИИ и гиперскейлеры столкнутся с немедленным воздействием, но они уже борются с растущими затратами, связанными с обновлениями инфраструктуры GPU и электропитания. 

Micron, SK Hynix и Samsung уже инвестировали в возможности производства памяти с высокой пропускной способностью и передовой DRAM. Переход к LPDDR означает, что потребуются новые фабрики, что, как noted в исследовании, является капиталоемким и требует многолетних циклов разработки. Примечательно, что сектор недоинвестировал во время спада на рынке памяти после 2023 года, оставив полупроводниковую отрасль с ограниченными возможностями для обработки внезапного спроса, вызванного ИИ. 

Пока что акции Nvidia выросли до новых максимумов, увеличившись примерно на 35% с начала года, после изменения расходов на ИИ в 2025 году. Цена акции в настоящее время выросла на 23% в 2025 году, торгуясь по $181, с диапазоном с начала года от $86,63 до $212,19. Текущая цена отмечает кратковременное снижение после того, как цена актива удвоилась с начала года. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 4,4 трлн долларов, что ставит ее в число наиболее заметных компаний в мире по рыночной капитализации, опережая Microsoft и Google. 

ADATA также прогнозирует, что цены на DRAM будут продолжает расти, продлеваясь до конца 2026 года с устойчивым дефицитом в потребительском, корпоративном и промышленном сегментах. Ожидается, что Nvidia опубликует свою отчетность сегодня.