Компания Nvidia решила перестроить свои серверы с ИИ на чипы памяти, аналогичные чипам смартфонов, что вызвало переворот в полупроводниковой отрасли. Исследование Counterpoint показало, что к концу 2026 года этот шаг может привести к удвоению мировых цен на память для серверов.
Согласно исследованию, Nvidia перешла с серверной памяти DDR5 на LPDDR — чип с низким энергопотреблением, широко используемый в мобильных устройствах. Этот переход является частью усилий Nvidia по снижению энергопотребления серверов искусственного интеллекта, которые считаются энергоёмкими в современных центрах обработки данных.
Хотя новая архитектура, принятая Nvidia, снизит эксплуатационные расходы, некоторые аналитики утверждают, что она создает сильное давление на всю цепочку поставок памяти .
Цены на DRAM выросли на 171% после того, как Samsung и Micron отдали приоритет HBM для ИИ
До сих пор производители памяти переключили основное внимание на высокоскоростную память (HBM), которая в основном используется в современных ускорителях искусственного интеллекта, что привело к сокращению производства памяти DRAM. Согласно исследованию tron что привело к её повсеместному дефициту во многих секторах.
Крупные производители модулей памяти, такие как Samsung tron , SK Hynix и Micron, признали сокращение производства памяти DRAM начального уровня, сосредоточившись в основном на HBM. Дефицит спровоцировал резкий рост сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Розничные цены на компоненты DDR5 для ПК также удвоились за короткий период после того, как внимание поставщиков переключилось на клиентов, использующих технологии искусственного интеллекта в центрах обработки данных.
По данным Counterpoint Research, Nvidia создало новый уровень давления. Например, LPDDR, обычно используемый в смартфонах, теперь производится в больших объёмах для удовлетворения спроса на ИИ-серверы, что делает Nvidia одной из ведущих компаний по рыночной капитализации. Исследование предупреждает, что реклассификация LPDDR как основного компонента для центров обработки данных ИИ — это потрясение, к которому цепочке поставок будет непросто адаптироваться.
Исследование, опубликованное Counterpoint, показало, что этот сдвиг создал дилемму в полупроводниковой отрасли: производители микросхем не могут решить, следует ли сосредоточить усилия на производстве большего количества LPDDR-памяти, что может усугубить дефицит в других секторах, или отдать приоритет производству HBM для удовлетворения спроса на ускорители ИИ. Оба решения, как показало исследование, представляют риск для мировых рынков памяти.
Дефицит DRAM и LPDDR грозит ростом затрат на облачную инфраструктуру
Согласно исследованию, ожидается, что рост спроса на LPDDR приведет к удвоению цен на серверную память к концу 2026 года. В исследовании отмечается, что поставщики облачных услуг, разработчики ИИ и гиперскейлеры столкнутся с немедленным влиянием, однако они уже сталкиваются с ростом расходов, связанных с модернизацией графических процессоров и энергетической инфраструктуры.
Micron, SK Hynix и Samsung уже инвестировали в производство памяти DRAM с высокой пропускной способностью и передовых технологий. Переход на LPDDR означает необходимость создания новых производителей, что, как отмечается в исследовании, требует капиталоёмких и многолетних циклов разработки. В частности, сектор недоинвестировал в период спада в сегменте памяти после 2023 года, что привело к ограничению возможностей полупроводниковой отрасли для удовлетворения внезапно возникшего спроса, обусловленного развитием искусственного интеллекта.
Акции Nvidia уже достигли новых максимумов, увеличившись примерно на 35% с начала года, что связано с изменением расходов на ИИ в 2025 году. В 2025 году цена акций выросла на 23% и составляет 181 доллар США, а с начала года колеблется в диапазоне от 86,63 до 212,19 доллара США. Текущая цена отражает кратковременное снижение после того, как стоимость актива удвоилась с начала года. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 4,4 триллиона долларов США, что ставит её в один ряд с крупнейшими мировыми компаниями по рыночной капитализации, опережая Microsoft и Google.
ADATA также прогнозирует, что цены на DRAM продолжат расти до конца 2026 года, что приведёт к устойчивому дефициту в потребительском, корпоративном и промышленном сегментах. Ожидается, что сегодня Nvidia опубликует отчёт о доходах.
