Il passaggio di Nvidia alla memoria in stile smartphone dovrebbe aumentare il prezzo della memoria del server del 20% entro il 2026

Nvidia ha deciso di ridisegnare i suoi server AI attorno a chip di memoria in stile smartphone, il che ha provocato una disruption in tutto il settore dei semiconduttori. Le ricerche di Counterpoint hanno rivelato che il passaggio potrebbe raddoppiare i prezzi globali della memoria del server entro la fine del 2026. 

Secondo la ricerca, Nvidia è passata dalla memoria del server DDR5 alla LPDDR, un chip a basso consumo comunemente utilizzato nei dispositivi mobili. Il passaggio fa parte degli sforzi di Nvidia per ridurre il consumo di energia nei server AI, che sono stati considerati intensivi dal punto di vista energetico nei moderni data center.

Sebbene la nuova architettura adottata da Nvidia riduca i costi operativi, alcuni analisti hanno sostenuto che sta creando una pressione intensa sulla catena di approvvigionamento della memoria. 

I prezzi DRAM aumentano del 171% mentre Samsung e Micron privilegiano l'HBM per l'AI

Finora, i produttori di memoria hanno spostato la maggior parte del loro focus sulla memoria ad alta larghezza di banda (HBM), che è principalmente utilizzata negli acceleratori AI avanzati, risultando in una riduzione della produzione di memoria DRAM. La DRAM è ampiamente utilizzata nel computing consumer e nell'elettronica automobilistica, secondo Counterpoint ricerca, il che ha causato una carenza diffusa in più settori. 

I principali produttori di parti di memoria, come Samsung Electronics, SK Hynix e Micron, hanno riconosciuto la riduzione della capacità di produzione di memoria DRAM di fascia bassa, con gran parte del loro focus diretto verso l'HBM. La carenza ha innescato un aumento aumento dei prezzi DRAM, che ha registrato un aumento anno su anno del 171,8% nel terzo trimestre. I prezzi al dettaglio per i componenti DDR5 per PC sono anche raddoppiati in un breve periodo, a seguito della deviazione dell'attenzione della catena di approvvigionamento verso i clienti dei data center AI. 

Secondo Counterpoint Research, Nvidia's il passaggio della sua architettura di memoria ha introdotto un nuovo livello di pressione. Ad esempio, la LPDDR, comunemente utilizzata negli smartphone, ora viene prodotta in grandi volumi per soddisfare la domanda di server AI, posizionando Nvidia tra le aziende più prominenti per capitalizzazione di mercato. La ricerca ha avvertito che la riclassificazione della LPDDR come componente fondamentale per i data center AI è un'instabilità a cui la catena di approvvigionamento non può adattarsi facilmente. 

La ricerca pubblicata da Counterpoint ha rivelato che il passaggio ha creato un dilemma in tutto il settore dei semiconduttori, con i produttori di chip che faticano a decidere se concentrare la loro attenzione sulla produzione di maggiore capacità di LPDDR, che potrebbe esacerbare la carenza in altri settori, o privilegiare la produzione di HBM per soddisfare la domanda di acceleratori AI. Entrambe le decisioni comportano un rischio per i mercati globali della memoria come rivelato dalla ricerca. 

Le carenze di DRAM e LPDDR minacciano l'aumento dei costi delle infrastrutture cloud

Sulla base della ricerca, ci si aspetta che un aumento della domanda di LPDDR innesci un raddoppio dei prezzi della memoria del server entro la fine del 2026. Lo studio ha notato che i provider cloud, gli sviluppatori AI e gli iperscalatori subirebbero l'impatto immediato, ma stanno già lottando con i costi crescenti legati agli aggiornamenti delle infrastrutture GPU e di alimentazione. 

Micron, SK Hynix e Samsung hanno già investito in capacità di produzione di DRAM ad alta larghezza di banda e avanzata. Il passaggio verso la LPDDR significa che saranno necessari nuovi fabbricanti, che lo studio ha notato sono intensivi in termini di capitale e richiedono cicli di sviluppo di diversi anni. È notevole che il settore abbia investito poco durante la crisi della memoria post-2023, lasciando il settore dei semiconduttori con capacità limitate per gestire l'improvvisa domanda guidata dall'AI. 

Finora, le azioni Nvidia hanno raggiunto nuovi massimi, registrando un aumento di circa il 35% da inizio anno, in seguito a un cambiamento nelle spese per l'IA nel 2025. Il prezzo dell'azione è attualmente in rialzo del 23% nel 2025, scambiato a 181 $, con un range da inizio anno compreso tra 86,63 $ e 212,19 $. Il prezzo attuale segna un breve calo dopo che il prezzo dell'asset è raddoppiato dall'inizio dell'anno. La capitalizzazione di mercato dell'azienda è attualmente di 4,4 trilioni di dollari, collocandola tra le aziende più prominenti a livello globale per capitalizzazione di mercato, superando Microsoft e Google. 

Anche ADATA prevede che i prezzi della DRAM continua aumenteranno, estendendosi fino alla fine del 2026 con una persistente carenza nei segmenti consumer, enterprise e industriale. Si prevede che Nvidia rilascerà i suoi risultati finanziari oggi.