Le passage de Nvidia à une mémoire de style smartphone devrait augmenter le prix de la mémoire serveur de 20 % d'ici 2026

Nvidia a décidé de redessiner ses serveurs IA autour de puces mémoire de style smartphone, ce qui a provoqué des bouleversements dans l'industrie des semi-conducteurs. Les recherches de Counterpoint ont révélé que ce changement pourrait doubler les prix mondiaux de la mémoire serveur d'ici la fin de 2026. 

Selon cette recherche, Nvidia est passé de la mémoire serveur DDR5 à la LPDDR, une puce à faible consommation d'énergie couramment utilisée dans les appareils mobiles. Ce changement s'inscrit dans les efforts de Nvidia pour réduire la consommation d'énergie des serveurs IA, qui ont été considérés comme très énergivores dans les centres de données modernes.

Bien que la nouvelle architecture adoptée par Nvidia réduise les coûts opérationnels, certains analystes ont fait valoir qu'elle exerçait une pression intense sur la chaîne d'approvisionnement en mémoire. 

Les prix de la DRAM bondissent de 171 % alors que Samsung et Micron privilégient la HBM pour l'IA

Jusqu'à présent, les fabricants de mémoire ont orienté la majeure partie de leur focus vers la mémoire à haute bande passante (HBM), principalement utilisée dans les accélérateurs IA avancés, ce qui a entraîné une réduction de la production de mémoire DRAM. La DRAM est largement utilisée dans l'informatique grand public ainsi que dans l'électronique automobile, selon Counterpoint recherchece qui a provoqué une pénurie généralisée dans de nombreux secteurs. 

Les principaux fabricants de composants mémoire, tels que Samsung Electronics, SK Hynix et Micron, ont reconnu la réduction de la capacité de production de mémoire DRAM entrée de gamme, leur focus étant principalement dirigé vers la HBM. La pénurie a déclenché une de sa capitalisation boursière hausse des prix de la DRAM, qui a enregistré une augmentation de 171,8 % en glissement annuel au troisième trimestre. Les prix de détail des composants DDR5 pour PC ont également doublé en peu de temps, suite au détournement de l'attention de la chaîne d'approvisionnement vers les clients des centres de données IA. 

Selon Counterpoint Research, à la chaîne d'approvisionnement de le changement d'architecture de sa mémoire a introduit une nouvelle couche de pression. Par exemple, la LPDDR, couramment utilisée dans les smartphones, est désormais produite en grands volumes pour répondre à la demande des serveurs IA, plaçant Nvidia parmi les entreprises les plus importantes par capitalisation boursière. La recherche a averti que le reclassement de la LPDDR comme composant essentiel pour les centres de données IA est un bouleversement auquel la chaîne d'approvisionnement ne peut pas s'adapter facilement. 

La recherche publiée par Counterpoint a révélé que ce changement a créé un dilemme dans l'industrie des semi-conducteurs, les fabricants de puces ayant du mal à décider s'ils doivent concentrer leurs efforts sur la fabrication d'une capacité accrue de LPDDR, ce qui pourrait exacerber la pénurie dans d'autres secteurs, ou privilégier la production de HBM pour répondre à la demande d'accélérateurs IA. Les deux décisions présentent un risque pour les marchés mondiaux de la mémoire, comme le révèle la recherche. 

Les pénuries de DRAM et de LPDDR menacent d'augmenter les coûts de l'infrastructure cloud

Selon la recherche, une augmentation de la demande de LPDDR devrait entraîner un doublement des prix de la mémoire serveur d'ici la fin de 2026. L'étude a noté que les fournisseurs de cloud, les développeurs d'IA et les hyperscalers subiraient l'impact immédiat, alors qu'ils luttent déjà contre la hausse des coûts liée aux mises à niveau des infrastructures GPU et d'alimentation. 

Micron, SK Hynix et Samsung ont déjà investi dans des capacités de production de mémoire à haute bande passante et de DRAM avancée. Le passage à la LPDDR signifie que de nouveaux fabricants seront nécessaires, ce que l'étude note comme étant intensif en capitaux et nécessitant des cycles de développement de plusieurs années. Il est à noter que le secteur a sous-investi pendant la baisse du marché de la mémoire post-2023, laissant le secteur des semi-conducteurs avec une capacité limitée pour gérer la demande soudaine générée par l'IA. 

Jusqu'à présent, l'action Nvidia a atteint de nouveaux sommets, augmentant d'environ 35 % depuis le début de l'année, suite à un changement dans les dépenses en IA en 2025. Le cours de l'action est actuellement en hausse de 23 % en 2025, négocié à 181 $, avec une fourchette année à ce jour de 86,63 $ à 212,19 $. Le prix actuel marque une brève correction après que le prix de l'actif a doublé depuis le début de l'année. La capitalisation boursière de l'entreprise est actuellement de 4,4 billions de dollars, la plaçant parmi les entreprises les plus importantes au monde par capitalisation boursière, dépassant Microsoft et Google. 

ADATA prévoit également que les prix de la DRAM continue augmenteront, cette tendance s'étendant jusqu'à la fin de 2026 avec une pénurie persistante dans les segments grand public, entreprise et industriel. Nvidia devrait publier ses résultats aujourd'hui.