Nvidia a décidé de repenser ses serveurs d'IA en s'appuyant sur des puces mémoire similaires à celles des smartphones, ce qui a bouleversé l'ensemble du secteur des semi-conducteurs. Selon une étude de Counterpoint Research, ce changement pourrait doubler le prix mondial de la mémoire pour serveurs d'ici fin 2026.
D'après cette étude, Nvidia a abandonné la mémoire serveur DDR5 au profit de la LPDDR, une puce basse consommation couramment utilisée dans les appareils mobiles. Ce changement s'inscrit dans la stratégie de Nvidia visant à réduire la consommation énergétique des serveurs d'IA, réputés énergivores dans les centres de données modernes.
Bien que la nouvelle architecture adoptée par Nvidia réduise les coûts opérationnels, certains analystes ont fait valoir qu'elle crée une forte pression sur l'ensemble de la chaîne d'approvisionnement en mémoire .
Les prix de la DRAM bondissent de 171 % alors que Samsung et Micron privilégient la HBM pour l'IA
Jusqu'à présent, les fabricants de mémoire ont principalement concentré leurs efforts sur la mémoire à large bande passante (HBM), utilisée notamment dans les accélérateurs d'IA avancés, ce qui a entraîné une réduction de la production de mémoire DRAM. La DRAM est largement utilisée, de l'informatique grand public à l'électronique automobile tron selon une étude de Counterpoint Research , ce qui a provoqué une pénurie généralisée dans de nombreux secteurs.
Les principaux fabricants de composants mémoire, tels que Samsung tron , SK Hynix et Micron, ont reconnu la baisse de production de mémoire DRAM d'entrée de gamme, leurs efforts étant principalement orientés vers la mémoire HBM. Cette pénurie a entraîné une flambée des prix de la DRAM, qui ont enregistré une hausse de 171,8 % sur un an au troisième trimestre. Les prix de détail des composants DDR5 pour PC ont également doublé en peu de temps, suite à la réorientation des chaînes d'approvisionnement vers les clients des centres de données d'IA.
Selon Counterpoint Research, de Nvidia a engendré une nouvelle pression. Par exemple, la mémoire LPDDR, couramment utilisée dans les smartphones, est désormais produite en grande quantité pour répondre à la demande des serveurs d'IA, ce qui place Nvidia parmi les entreprises les plus importantes en termes de capitalisation boursière. L'étude souligne que la requalification de la LPDDR en tant que composant essentiel des centres de données d'IA représente un bouleversement auquel la chaîne d'approvisionnement peine à s'adapter.
L'étude publiée par Counterpoint révèle que cette évolution a engendré un dilemme au sein de l'industrie des semi-conducteurs. Les fabricants de puces peinent à choisir entre privilégier la production de LPDDR, au risque d'aggraver la pénurie dans d'autres secteurs, ou la production de HBM pour répondre à la demande d'accélérateurs d'IA. Ces deux options présentent un risque pour les marchés mondiaux de la mémoire, comme le démontre l'étude.
Les pénuries de DRAM et de LPDDR menacent d'entraîner une hausse des coûts des infrastructures cloud.
D'après cette étude, une augmentation de la demande en LPDDR devrait entraîner un doublement des prix de la mémoire serveur d'ici fin 2026. L'étude souligne que les fournisseurs de cloud, les développeurs d'IA et les hyperscalers seraient immédiatement impactés, alors même qu'ils sont déjà confrontés à la hausse des coûts liés aux mises à niveau des infrastructures GPU et d'alimentation électrique.
Micron, SK Hynix et Samsung ont déjà investi dans des capacités de production de DRAM à haut débit et avancées. Le passage à la LPDDR impliquera la création de nouveaux fabricants, dont l'étude souligne l'importance des investissements initiaux et des cycles de développement pluriannuels. Il est à noter que le secteur a sous-investi lors du ralentissement du marché de la mémoire après 2023, ce qui a limité sa capacité à répondre à la demande soudaine générée par l'IA.
L'action Nvidia a connu une forte hausse depuis le début de l'année, enregistrant une progression d'environ 35 %, suite à une réorientation des investissements dans l'IA en 2025. Son cours actuel , en hausse de 23 % depuis le début de l'année, s'établit à 181 dollars, après avoir fluctué entre 86,63 et 212,19 dollars. Ce repli intervient après un doublement du prix de l'action depuis le début de l'année. La capitalisation boursière de l'entreprise atteint actuellement 4 400 milliards de dollars, la plaçant parmi les sociétés les plus importantes au monde, devant Microsoft et Google.
ADATA prévoit également que les prix de la DRAM continueront d'augmenter jusqu'à fin 2026, avec une pénurie persistante sur les marchés grand public, professionnels et industriels. Nvidia devrait publier ses résultats aujourd'hui.
