Binance ouvre le trading d'actions américaines et prévoit de permettre aux utilisateurs de tokeniser leurs actions sur la blockchain BNB

Binance, la plus grande plateforme d'échange centralisée de cryptomonnaies au monde en termes de volume de transactions, vient de franchir une étape majeure dans l'univers de la finance traditionnelle. Lundi, la plateforme a ouvert ses portes à plus de 7 000 actions et ETF américains, sans commission pour les utilisateurs non américains et avec des ordres d'achat à partir de 5 $. Mais le véritable enjeu réside dans la technologie sous-jacente : Binance a annoncé son intention de permettre à ses clients de convertir les actions achetées en tokens sur sa propre blockchain BNB . 

Cette fonctionnalité, baptisée bStocks, sera disponible dans les prochaines semaines. Richard Teng, co-PDG, la décrit comme un moyen pour les utilisateurs de créer une version synthétique d'une action en la convertissant en jeton numérique. Kraken et Robinhood proposent déjà des actions tokenisées, mais Binance affirme que sa version permet aux clients d'initier eux-mêmes la tokenisation, au lieu d'acheter un jeton déjà émis. 

Comment fonctionne le trading 

Les transactions sur actions se font via une infrastructure traditionnelle. Un courtier, Nest Trading, organise les achats, tandis que la société new-yorkaise Alpaca gère la conservation des titres, les dividendes et les opérations sur titres. Les clients peuvent payer en stablecoins comme l'USDC et l'USDT, ou avec d'autres tokens, notamment BNB. Binance considère cette initiative comme une étape vers son objectif de devenir une « super-application financière multi-actifs », une tendance croissante parmi les entreprises crypto qui investissent dans les actions. 

Pourquoi la tokenisation est importante 

Le règlement est la principale utilité des actions on-chain. Une transaction sur actions traditionnelle passe par des intermédiaires de Wall Street et nécessite un jour ou plus pour être finalisée. À l'inverse, une action tokenisée est réglée quasi instantanément et négociable 24h/24 et 7j/7. Binance a conçu les bStocks comme un pont entre les actions traditionnelles et les actifs toujours disponibles, ouvrant la voie à des usages DeFi tels que le prêt et la fourniture de liquidités ultérieurement. 

Le chiffre derrière le pari 

Ce calendrier correspond aux prévisions des principaux analystes. Le rapport « Tokenization 2030 » de Citi évalue le marché des titres tokenisés à environ 17 milliards de dollars aujourd'hui et prévoit qu'il atteindra 5 500 milliards de dollars d'ici 2030 dans son scénario de base. Les actions tokenisées représentent 2 600 milliards de dollars de ce montant, une estimation qui repose sur le fait qu'environ 10 % des investisseurs particuliers se tourneront vers les plateformes qui les proposent. Binance, qui compte l'une des plus importantes bases d'utilisateurs de cryptomonnaies, constitue un test direct de cette hypothèse.

Le chemin est encore long. Les actions tokenisées ne représentaient qu'environ 487 millions de dollars au total à la fin du premier trimestre, une goutte d'eau dans l'océan comparée à l'objectif de 2 600 milliards de dollars. Les investisseurs institutionnels s'y mettent aussi. La DTCC a lancé des transactions tokenisées limitées en juillet, et le Nasdaq ainsi que le propriétaire du NYSE ont également des projets en ce sens. Binance poursuit le même objectif auprès des particuliers.

La question de savoir si les particuliers tokeniseront effectivement leurs propres actions reste ouverte. Pour l'instant, l'écart entre la détention d'actions et celle de tokens se réduit progressivement, et la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies vient de prendre des mesures supplémentaires pour le réduire encore davantage.