تحول نفيديا إلى ذاكرة على طراز الهواتف الذكية من المتوقع أن يزيد سعر ذاكرة الخوادم بنسبة 20٪ بحلول عام 2026

قررت نفيديا إعادة تصميم خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها حول شرائح ذاكرة على طراز الهواتف الذكية، مما أثار اضطراباً عبر صناعة أشباه الموصلات. كشفت أبحاث كونتربوينت أن التحول يمكن أن يضاعف أسعار ذاكرة الخوادم العالمية بنهاية عام 2026. 

ووفقاً للبحث، انتقلت نفيديا من ذاكرة الخوادم DDR5 إلى LPDDR، وهي شريحة منخفضة استهلاك الطاقة تُستخدم عادةً في الأجهزة المحمولة. يحدث التحول كجزء من جهود نفيديا لتقليل استهلاك الطاقة في خوادم الذكاء الاصطناعي، والتي اعتُبرت كثيفة الطاقة في مراكز البيانات الحديثة.

على الرغم من أن البنية الجديدة التي اعتمدتها نفيديا ستقلل من تكاليف التشغيل، جادل بعض المحللين بأنها تخلق ضغطاً مكثفاً عبر سلسلة توريد الذاكرة. 

تسعر أسعار DRAM ارتفاعاً بنسبة 171٪ حيث تعطي سامسونج ومايكرون الأولوية لـ HBM من أجل الذكاء الاصطناعي

حتى الآن، حولت شركات تصنيع الذاكرة معظم تركيزها نحو ذاوية النطاق العريض (HBM)، والتي تُستخدم أساسًا في مسرعات الذكاء الاصطناعي المتقدمة، مما أدى إلى انخفاض في إنتاج ذاكرة DRAM. وتُستخدم ذاكرة DRAM على نطاق واسع في الحوسبة الاستهلاكية وحتى في الإلكترونيات automobiles، وفقًا لـ Counterpoint بحث، مما تسبب في نقص واسع الانتشار عبر قطاعات متعددة. 

أقرت الشركات المصنعة الرئيسية لأجزاء الذاكرة، مثل سامسونج للإلكترونيات، وSK هينيكس، وميكرون، بانخفاض إنتاج سعة ذاكرة DRAM منخفضة المستوى، مع توجيه معظم تركيزها نحو HBM. وقد أدى النقص إلى في القيمة السوقية خلال آخر 24 ساعة، وفقًا لبيانات CoinGecko. ارتفع القائد في القطاع من حيث القيمة السوقية، Dogecoin، بنسبة 2.1% في آخر 24 ساعة، بينما يليه Shiba Inu بارتفاع بنسبة 3% في نفس الفترة. ارتفاع في أسعار ذاكرة DRAM، حيث سجلت زيادة سنوية بنسبة 171.8٪ في الربع الثالث. كما تضاعفت أسعار التجزئة لمكونات DDR5 لأجهزة الكمبيوتر الشخصية في فترة قصيرة، بعد تحويل انتباه سلسلة التوريد نحو عملاء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. 

وفقًا لأبحاث Counterpoint، سلسلة إمداد أدى تحول معمارية الذاكرة إلى إدخال طبقة جديدة من الضغط. على سبيل المثال، يتم الآن إنتاج LPDDR، الذي يُستخدم عادةً في الهواتف الذكية، بكميات كبيرة لتلبية الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي، مما يضع شركة Nvidia بين أبرز الشركات من حيث القيمة السوقية. وحذرت الأبحاث من أن إعادة تصنيف LPDDR كمكون أساسي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يمثل اضطرابًا لا تستطيع سلسلة التوريد التكيف معه بسهولة. 

كشفت الأبحاث المنشورة من قبل Counterpoint أن التحول خلق معضلة عبر صناعة أشباه الموصلات، حيث تكافح شركات تصنيع الرقائق للقرار بين التركيز على إنتاج سعة أكبر من LPDDR، مما قد يفاقم النقص في قطاعات أخرى، أو إعطاء الأولوية لإنتاج HBM لتلبية الطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي. وكلا القرارين يشكلان خطرًا على أسواق الذاكرة العالمية كما كشفت الأبحاث. 

نقصان في ذاكرة DRAM وLPDDR يهددان بزيادة تكاليف البنية التحتية السحابية

بناءً على البحث، من المتوقع أن يؤدي زيادة الطلب على LPDDR إلى مضاعفة أسعار ذاكرة الخوادم بحلول أواخر عام 2026. ولاحظت الدراسة أن مزودي الخدمات السحابية ومطوري الذكاء الاصطناعي والشركات فائقة الحجم سيواجهون التأثير الفوري، رغم أنهم يكافحون بالفعل مع التكاليف المتزايدة المرتبطة بترقيات البنية التحتية لوحدة معالجة الرسومات (GPU) والطاقة. 

استثمرت بالفعل شركات Micron وSK Hynix وSamsung في قدرات إنتاج ذاكرة DRAM عالية النطاق العريض ومتقدمة. ويشير التحول نحو LPDDR إلى الحاجة إلى منشآت تصنيع جديدة، وهو ما notedته الدراسة بأنه مكلف ورأس المال يتطلب دورات تطوير متعددة السنوات. ومن الجدير بالذكر أن القطاع استثمر بشكل أقل خلال انخفاض أسعار الذاكرة ما بعد عام 2023، مما ترك قطاع أشباه الموصلات بقدرة محدودة على التعامل مع الطلب المفاجئ المدفوع بالذكاء الاصطناعي. 

حتى الآن، ارتفعت أسهم Nvidia إلى مستويات قياسية جديدة، بزيادة تقارب 35٪ منذ بداية العام، بعد تحول في إنفاق الذكاء الاصطناعي في عام 2025. سعر السهم تقلل من تجارتها مع إيران، بينما تمثل الولايات المتحدة حوالي 18٪ من صادراتها الإجمالية، أو 5.8 مليار دولار في 2024-2025. مرتفع بنسبة 23٪ في عام 2025، ويتداول عند 181 دولارًا، مع نطاق منذ بداية العام يتراوح بين 86.63 دولارًا و212.19 دولارًا. يشير السعر الحالي إلى انخفاض مؤقت بعد تضاعف سعر الأصل منذ بداية العام. تبلغ القيمة السوقية للشركة حاليًا 4.4 تريليون دولار، مما يضعها بين أبرز الشركات عالميًا من حيث القيمة السوقية، متجاوزة Microsoft وGoogle. 

تتوقع أيضًا شركة ADATA أن أسعار ذاكرة DRAM تستمر ستستمر في الارتفاع، ممتدةً إلى أواخر عام 2026 مع استمرار النقص عبر قطاعات المستهلكين والمؤسسات والصناعة. من المتوقع أن تعلن Nvidia عن أرباحها اليوم.