Nvidias Umstellung auf smartphone-ähnlichen Speicher soll Server-Speicherpreise bis 2026 erhöhen

Nvidia entschied sich, seine KI-Server um smartphone-ähnliche Speicherchips neu zu gestalten, was zu Störungen in der Halbleiterindustrie geführt hat. Counterpoint Research hat ergeben, dass die Verschiebung die globalen Server-Speicherpreise bis Ende 2026 verdoppeln könnte. 

Laut der Forschung hat Nvidia von DDR5-Server-Speichern zu LPDDR gewechselt, einem stromsparenden Chip, der häufig in mobilen Geräten verwendet wird. Der Wechsel erfolgt im Rahmen von Nvidias Bemühungen, den Stromverbrauch in KI-Servern zu reduzieren, die in modernen Rechenzentren als energieintensiv gelten.

Obwohl die von Nvidia übernommene neue Architektur die Betriebskosten senken wird, haben einige Analysten argumentiert, dass sie intensive Druck auf die Speicher-Lieferkette. 

ausübt. DRAM-Preise steigen um 171 %, da Samsung und Micron HBM für KI priorisieren

Bisher haben Speicherhersteller den Großteil ihres Fokus auf High-Bandwidth-Speicher (HBM) verlagert, der hauptsächlich in fortschrittlichen KI-Beschleunigern verwendet wird, was zu einer Reduzierung der DRAM-Speicherproduktion geführt hat. DRAM wird weit verbreitet in der Consumer-Computing- bis hin zu Automobil-Elektronik eingesetzt, so Counterpoint Forschung, was zu einer weit verbreiteten Knappheit in mehreren Sektoren geführt hat. 

Große Hersteller von Speicherteilen, wie Samsung Electronics, SK Hynix und Micron, haben die Reduzierung der Produktion von DRAM-Speicherkapazität im unteren Segment anerkannt, wobei ihr Fokus viel mehr auf HBM gerichtet ist. Die Knappheit hat einen in den letzten 24 Stunden, laut Daten von CoinGecko. Der Marktkapitalisierungs-Führer des Sektors, Dogecoin, legte in den letzten 24 Stunden um 2,1 % zu, während Shiba Inu im selben Zeitraum einen Anstieg von 3 % verzeichnete. Anstieg der DRAM-Preise ausgelöst, die im dritten Quartal einen Anstieg von 171,8 % im Jahresvergleich verzeichneten. Die Einzelhandelspreise für DDR5-Komponenten für PCs haben sich in kurzer Zeit ebenfalls verdoppelt, nachdem die Aufmerksamkeit der Lieferkette auf KI-Rechenzentrums-Kunden umgelenkt wurde. 

Laut Counterpoint Research Nvidias hat die Verschiebung seiner Speicherarchitektur eine neue Ebene des Drucks eingeführt. LPDDR, das häufig in Smartphones verwendet wird, wird nun in großen Stückzahlen produziert, um die Nachfrage nach KI-Servern zu erfüllen, wodurch Nvidia zu den prominentesten Unternehmen nach Marktkapitalisierung wird. Die Forschung warnte, dass die Neuklassifizierung von LPDDR als Kernkomponente für KI-Rechenzentren eine Umwälzung darstellt, der sich die Lieferkette nur schwer anpassen kann. 

Die von Counterpoint veröffentlichte Forschung ergab, dass die Verschiebung ein Dilemma in der Halbleiterindustrie geschaffen hat, wobei Chip-Hersteller damit kämpfen, zu entscheiden, ob sie ihre Aufmerksamkeit auf die Herstellung von mehr LPDDR-Kapazität konzentrieren sollen, was die Knappheit in anderen Sektoren verschärfen könnte, oder die HBM-Produktion priorisieren, um die Nachfrage nach KI-Beschleunigern zu erfüllen. Beide Entscheidungen bergen Risiken für die globalen Speicher Märkte, wie die Forschung zeigt. 

DRAM- und LPDDR-Knappheit bedrohen Anstieg der Cloud-Infrastrukturkosten

Basierend auf der Forschung wird erwartet, dass eine Zunahme der LPDDR-Nachfrage die Server-Speicherpreise bis Ende 2026 verdoppeln wird. Die Studie merkte an, dass Cloud-Anbieter, KI-Entwickler und Hyperscaler den unmittelbaren Einfluss spüren würden, doch sie kämpfen bereits mit steigenden Kosten, die mit GPU- und Strom-Infrastruktur-Upgrades verbunden sind. 

Micron, SK Hynix und Samsung haben bereits in High-Bandwidth- und fortschrittliche DRAM-Produktionskapazitäten investiert. Der Wechsel zu LPDDR bedeutet, dass neue Hersteller erforderlich sind, was die Studie als kapitalintensiv und mit mehrjährigen Entwicklungszyklen charakterisierte. Bemerkenswerterweise unterinvestierte der Sektor während des Speicher-Downturns nach 2023, was der Halbleiterindustrie begrenzte Kapazitäten hinterließ, um der plötzlichen, KI-getriebenen Nachfrage gerecht zu werden. 

Bisher ist Nvidias Aktienkurs auf neue Höchststände gestiegen und hat sich im Jahr bis heute um etwa 35 % erhöht, gefolgt von einer Verschiebung der KI-Ausgaben im Jahr 2025. Der Aktienkurs ist sind derzeit im Jahr 2025 um 23 % gestiegen, notiert bei 181 US-Dollar, mit einer Jahreshochst- und Tiefstspanne von 86,63 bis 212,19 US-Dollar. Der aktuelle Preis markiert einen kurzen Rückzug, nachdem sich der Preis des Assets seit Jahresbeginn verdoppelt hat. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt derzeit 4,4 Billionen US-Dollar, was es zu einem der prominentesten Unternehmen weltweit nach Marktkapitalisierung macht, vor Microsoft und Google. 

ADATA prognostiziert ebenfalls, dass DRAM-Preise setzt steigen werden, was sich bis Ende 2026 fortsetzen wird mit einer anhaltenden Knappheit in den Consumer-, Unternehmens- und Industriesegmenten. Nvidia wird voraussichtlich heute seine Ergebnisse veröffentlichen.