Nvidia hat beschlossen, seine KI-Server auf Basis von Speicherchips im Smartphone-Stil neu zu entwickeln, was in der Halbleiterindustrie für Umbrüche gesorgt hat. Untersuchungen von Counterpoint haben ergeben, dass sich die weltweiten Preise für Serverspeicher bis Ende 2026 dadurch verdoppeln könnten.
Laut der Studie wechselte Nvidia von DDR5-Serverspeicher zu LPDDR, einem stromsparenden Chip, der häufig in Mobilgeräten eingesetzt wird. Dieser Wechsel ist Teil von Nvidias Bemühungen, den Stromverbrauch von KI-Servern zu reduzieren, die in modernen Rechenzentren als energieintensiv gelten.
Obwohl die von Nvidia eingeführte neue Architektur die Betriebskosten senken wird, argumentieren einige Analysten, dass sie einen starken Druck auf die gesamte Speicherlieferkette .
Die DRAM-Preise steigen um 171 %, da Samsung und Micron HBM für KI priorisieren.
Bislang haben Speicherhersteller ihren Fokus vorwiegend auf High-Bandwidth Memory (HBM) verlagert, das hauptsächlich in fortschrittlichen KI-Beschleunigern eingesetzt wird. Dies führte zu einem Rückgang der DRAM-Speicherproduktion. Laut einer Studie von Counterpoint Research tron was in zahlreichen Branchen zu einem weit verbreiteten Mangel geführt hat.
Führende Speicherhersteller wie Samsung Electronics tron SK Hynix und Micron bestätigten den Produktionsrückgang bei DRAM-Speichern mit geringerer Kapazität und konzentrierten sich verstärkt auf HBM. Der dadurch entstandene Mangel führte zu einem sprunghaften Anstieg der DRAM-Preise um 171,8 % im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr. Auch die Einzelhandelspreise für DDR5-Komponenten für PCs haben sich innerhalb kurzer Zeit verdoppelt, da die Lieferketten ihre Aufmerksamkeit auf Kunden aus dem Bereich KI-Rechenzentren verlagerten.
Laut Counterpoint Research Nvidias Umstellung der Speicherarchitektur zusätzlichen Druck erzeugt. So wird beispielsweise LPDDR, das üblicherweise in Smartphones verwendet wird, nun in großen Mengen produziert, um die Nachfrage nach KI-Servern zu decken. Dadurch zählt Nvidia zu den größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung. Die Studie warnt davor, dass die Umklassifizierung von LPDDR als Kernkomponente für KI-Rechenzentren eine Umwälzung darstellt, an die sich die Lieferkette nicht ohne Weiteres anpassen kann.
Die von Counterpoint veröffentlichte Studie zeigt, dass diese Umstellung ein Dilemma in der Halbleiterindustrie ausgelöst hat. Chiphersteller stehen vor der schwierigen Entscheidung, ob sie ihre Produktionskapazitäten auf LPDDR-Speicher ausbauen sollen, was die Knappheit in anderen Bereichen verschärfen könnte, oder ob sie die HBM-Produktion priorisieren, um die Nachfrage nach KI-Beschleunigern zu decken. Beide Entscheidungen bergen laut der Studie Risiken für die globalen Speichermärkte.
DRAM- und LPDDR-Engpässe drohen zu steigenden Kosten für Cloud-Infrastrukturen zu führen
Laut der Studie dürfte eine steigende Nachfrage nach LPDDR-Speicher bis Ende 2026 zu einer Verdopplung der Serverspeicherpreise führen. Die Studie stellte fest, dass Cloud-Anbieter, KI-Entwickler und Hyperscaler die unmittelbaren Auswirkungen zu spüren bekommen würden, obwohl sie bereits jetzt mit steigenden Kosten im Zusammenhang mit GPU- und Infrastruktur-Upgrades zu kämpfen haben.
Micron, SK Hynix und Samsung haben bereits in Produktionskapazitäten für DRAM mit hoher Bandbreite und fortschrittlichen Technologien investiert. Der Umstieg auf LPDDR erfordert neue Fertigungsanlagen, die laut der Studie kapitalintensiv sind und mehrjährige Entwicklungszyklen benötigen. Bemerkenswert ist, dass die Branche während des Abschwungs im Speichermarkt nach 2023 zu wenig investiert hat, wodurch die Halbleiterindustrie nur über begrenzte Kapazitäten verfügt, um die plötzlich gestiegene, KI-bedingte Nachfrage zu decken.
Die Nvidia-Aktie hat bisher deutlich zugelegt und seit Jahresbeginn um rund 35 % zugelegt, was auf die erwartete Verschiebung der KI-Investitionen im Jahr 2025 zurückzuführen ist. Der Aktienkurs liegt aktuell bei 181 US-Dollar, ein Plus von 23 % seit 2025, mit einer Spanne von 86,63 bis 212,19 US-Dollar seit Jahresbeginn. Der aktuelle Kurs markiert einen kurzen Rückgang, nachdem sich der Kurs seit Jahresbeginn verdoppelt hatte. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt derzeit 4,4 Billionen US-Dollar und zählt damit zu den weltweit größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung – noch vor Microsoft und Google.
ADATA prognostiziert zudem, dass die DRAM-Preise weiter steigen werden, begleitet von anhaltenden Engpässen im Consumer-, Enterprise- und Industriebereich. Nvidia veröffentlicht voraussichtlich heute seine Geschäftszahlen.
