Компания Nvidia зафиксировала очередной рекордный квартал: выручка составила 46,7 млрд долларов, что на 56% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль — 26,4 млрд долларов, как сообщает Cryptopolitan Об этом сообщалось на прошлой неделе.
Ожидается, что в следующем квартале выручка достигнет 54 миллиардов долларов. Но один существенный пробел бросается в глаза. Компания не заработала ни доллара в Китае благодаря своему чипу H2O.
Компания сейчас находится в том же положении, в котором была Tesla до того, как BYD вытеснила её из города. Это classic ход Пекина: приветствовать чужака, пока местный игрок не будет готов, а затем вытеснить его.
По данным CNBC, Nvidia по-прежнему пытается удержать свой бизнес в Китае. Компания не собирается уходить с рынка. Она удваивает усилия, выпуская новый чип B30A, разработанный для обхода американского экспортного контроля. Сообщается, что он мощнее, чем H20, но технически всё ещё легален. Это чип, созданный для выживания в политических, а не рыночных условиях.
И это происходит в то время, когда компания уже сталкивается с ограничениями со стороны США и обвинениями в наличии «бэкдоров» в своей продукции; ничто из этого не остановило ее в продвижении платформы Blackwell Ultra для американских и союзных центров обработки данных. Но одержимость Китаем не прекратилась.
Пекин оказывает давление на покупателей по мере укрепления позиций компании Cambricon
Внутри Китая регулирующие органы теперь требуют от таких компаний, как Alibaba, ByteDance и DeepSeek, объяснить, почему они до сих пор используют оборудование Nvidia. Покупка продукции у американских компаний теперь рассматривается как рискованный шаг, поскольку это политический вопрос.
Местные компании не хотят быть уличенными в инвестировании в иностранные технологии, в то время как Си Цзиньпин продвигает свой план по полному внутреннему контролю над аппаратным и программным обеспечением ИИ. На апрельском заседании Политбюро Си Цзиньпин заявил, что импортозамещение — это не факультативный вопрос, а национальная политика.
Это открыло двери для Cambricon Technologies, китайского аналога Nvidia. Акции компании резко выросли, почти в 10 раз за два года. В этом году компания получила прибыль и работает над процессором Siyuan 690, который, по мнению аналитиков, может конкурировать с H100 и превзойти ограниченный по характеристикам H20.
Что делает эту историю чем-то большим, чем просто бизнес-история, так это то, что компания Cambricon уже внесена в санкционный список Министерства торговли США. Каждый проданный ею чип, каждый привлеченный инвестор рассматриваются в Китае как доказательство того, что местные технологические компании могут преуспеть без американской помощи.
Такие компании, как DeepSeek, начали создавать модели искусственного интеллекта для «собственных чипов, которые скоро поступят в продажу». Они не ждут, пока Cambricon догонит Nvidia. Они двигаются вперед.
То же самое произошло с BYD и Tesla, Huawei и Apple, DeepSeek и ChatGPT. Сценарий тот же. Пекин использует иностранные фирмы, пока не будут готовы их преемники, а затем направляет рынок в другое русло.
В ходе последнего телефонного разговора с инвесторами компания Nvidia подтвердила и без того очевидную ситуацию: во втором квартале в Китае не было продаж H2O, и в третьем квартале их не ожидается. Руководство сослалось на «геополитические проблемы», но не стало вдаваться в подробности, да и не нуждалось в этом.
Политика США подливает масла в огонь, поскольку Nvidia оказывается в безвыходном положении
Ситуацию усугубило заявление Говарда Лютника, нового министра торговли США приdent Дональде Трампе, которое в июле попало в заголовки новостей и вызвало бурю негодования в отношении китайских технологических компаний.
Он сказал, что стратегия США заключалась в том, чтобы продавать Китаю «не лучшие товары, не второсортные, даже не третьесортные… а лишь столько, чтобы [Китай] пристрастился». Эта цитата не осталась незамеченной. Китайские спецслужбы и государственные компании использовали её, чтобы доказать, что покупка продукции у Nvidia опасна и унизительна. Это срывало любые тайные сделки, которые могли бы пройти незамеченными.
Сейчас местные компании находятся под давлением, требующим полного отказа от H2O, а это значит, что Nvidia испытывает давление с двух сторон. Вашингтон указывает ей, что она не может продавать. Пекин указывает покупателям, что им не следует покупать. А посередине находится производитель микросхем, пытающийся угодить двум правительствам с совершенно разными целями.
Тем временем Китай продвигает свою инициативу «ИИ+». План состоит в том, чтобы к 2030 году внедрить отечественный ИИ во все сектора экономики. Он включает в себя значительные инвестиции в разработку местных микросхем, высокоскоростной памяти и вычислительной инфраструктуры.
Cambricon — яркий пример реализации этого плана. Если Siyuan 690 приблизится к уровню Blackwell Ultra, этого будет достаточно. Правительству Си Цзиньпина нужны не лучшие, а «достаточно хорошие» и на 100% китайские.
