英伟达在中国可能很快会遭遇比亚迪当年碾压特斯拉的同一套打法

英伟达再创季度纪录；收入达467亿美元，同比增长56%，净利润264亿美元，据Cryptopolitan报道 在 6 月报道 上周。

公司预计下季度收入将达到540亿美元。但一个巨大的缺口引人注目：该公司通过H20芯片在中国市场未能赚取哪怕一美元。

该公司目前处于特斯拉在比亚迪将其逐出市场之前所处的相同境地。这是北京的经典策略：欢迎外来者，直到本地玩家准备就绪，然后将其排除在外。

据CNBC报道，英伟达仍在试图保留其中国业务。它没有离开。它正在加倍投入，推出一款新芯片B30A，旨在规避美国出口管制。据报道，它比H20更强大，但仍然在技术上合法。这是一款为了在政治中生存而设计的芯片，而不是在市场中的芯片。

与此同时，该公司已经面临美国的限制以及对其产品存在后门指控的指责；这些因素并未阻止其向美国及盟国数据中心推广Blackwell Ultra平台。但对中国市场的执念并未结束。

北京向买家施压，寒武纪市场份额扩大

在中国国内，监管机构现在要求阿里巴巴、字节跳动和深度求索（DeepSeek）等公司解释为何仍在使用英伟达设备。从美国公司购买设备现在被视为一种风险，因为这是政治性的。

本地企业不愿在习近平推动全面掌控AI硬件和软件计划的同时，被发现在外国科技上投资。在4月的政治局学习会议上，习近平表示，国产化不是可选项，而是国家政策。

这为寒武纪科技（Cambricon Technologies）打开了大门，它是中国版的英伟达。该公司股价飙升，两年内上涨近10倍。今年实现盈利，并正在研发思源690处理器，分析师称其可与H100竞争并击败受限的H20。

使这不仅仅是一个商业故事的原因是，寒武纪已经在美国商务部的实体清单上。它销售的每一颗芯片、吸引的每一位投资者，在中国都被视为本土科技无需美国帮助即可获胜的证明。

像深度求索这样的公司已经开始为“即将发布的国产芯片”构建AI模型。他们不再等待寒武纪追上英伟达。他们正在转向。

这就是比亚迪和特斯拉、华为和苹果、深度求索和ChatGPT之间发生的事。剧本是一样的。北京利用外国公司，直到其替代品准备就绪，然后将市场引向另一个方向。

在英伟达最新的财报电话会议上，公司证实了显而易见的事实：第二季度在中国没有H20销售，第三季度也不会有预期。高管们将原因归咎于“地缘政治问题”，但没有进一步说明，他们也不需要。

美国政策火上浇油，英伟达陷入困境

当唐纳德·特朗普总统下的新任美国商务部长霍华德·卢特尼克在7月发表言论引发头条新闻时，情况并未好转，这番言论让中国科技界怒火中烧。

他表示，美国的战略是向中国出售“不是最好的东西，不是第二好的东西，甚至不是第三好的……只是足以让[中国]上瘾的东西”。这句话没有被忽视。中国安全机构和国有公司利用它来论证从英伟达购买是危险且屈辱的。它扼杀了任何可能悄悄进行的交易。

现在，本地公司受到压力，要求完全拒绝H20，这意味着英伟达正受到两端的挤压。华盛顿告诉它不能卖什么。北京告诉买家不应该买什么。而在中间，是一家试图服务于两个拥有完全不同目标政府的芯片制造商。

与此同时，中国正在推进其“AI+”倡议。该计划旨在到2030年将国产AI融入经济的各个部门。其中包括对本地芯片、高带宽内存和计算基础设施的大量投资。

寒武纪是该计划的典型代表。如果思源690足够接近Blackwell Ultra，那就足够了。习近平政府不需要最好的，只需要“足够好”且100%中国制造的。