Nvidia in Cina potrebbe presto ritrovarsi ad affrontare lo stesso schema usato da BYD per annientare Tesla

Nvidia ha registrato un altro trimestre da record: 46,7 miliardi di dollari di fatturato, con un aumento del 56% rispetto all'anno precedente, e 26,4 miliardi di dollari di utile netto, come Cryptopolitan riportato .

Si prevede di raggiungere i 54 miliardi di dollari nel prossimo trimestre. Ma è emersa una lacuna importante: l'azienda non ha guadagnato un solo dollaro dalla Cina grazie al suo chip H2O.

L'azienda si trova ora nella stessa posizione in cui si trovava Tesla prima che BYD la espropriasse. Questa è una classic mossa di Pechino: accogliere l'outsider finché l'operatore locale non è pronto, per poi escluderlo.

Secondo la CNBC, Nvidia sta ancora cercando di mantenere la sua presenza sul mercato cinese. Non ha intenzione di abbandonarlo, anzi, sta raddoppiando gli sforzi con un nuovo chip, il B30A, progettato per eludere i controlli sulle esportazioni statunitensi. A quanto pare è più potente dell'H2O, ma tecnicamente rimane legale. È un chip costruito per sopravvivere alle dinamiche politiche, non a quelle del mercato.

E questo mentre l'azienda sta già affrontando le restrizioni statunitensi e le accuse di backdoor nei suoi prodotti; nulla le ha impedito di promuovere la sua piattaforma Blackwell Ultra per i data center statunitensi e alleati. Ma l'ossessione per la Cina non è finita.

Pechino fa pressione sugli acquirenti mentre Cambricon guadagna terreno

In Cina, le autorità di regolamentazione stanno ora chiedendo ad aziende come Alibaba, ByteDance e DeepSeek di spiegare perché utilizzano ancora dispositivi Nvidia. Acquistare da un'azienda statunitense è ora visto come un rischio, perché è una questione politica.

Le aziende locali non vogliono essere sorprese a investire in tecnologie straniere mentre Xi Jinping promuove il suo piano per il pieno controllo nazionale di hardware e software di intelligenza artificiale. Durante la sessione di studio del Politburo di aprile, Xi ha affermato che l'indigenizzazione non è un optional, ma una politica nazionale.

Questo ha aperto le porte a Cambricon Technologies, la risposta cinese a Nvidia. Le azioni dell'azienda sono esplose, quasi decuplicate in due anni. Quest'anno ha registrato profitti e sta lavorando al suo processore Siyuan 690, che secondo gli analisti potrebbe competere con l'H100 e superare l'H20, il cui prezzo è stato limitato.

Ciò che rende questa più di una semplice storia di business è che Cambricon è già nella Entity List del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. Ogni chip che vende, ogni investitore che acquisisce, viene trattato in Cina come prova che la tecnologia locale può prosperare senza l'aiuto americano.

Aziende come DeepSeek hanno iniziato a sviluppare modelli di intelligenza artificiale per "chip nazionali di prossima uscita". Non stanno aspettando che Cambricon raggiunga Nvidia. Stanno andando avanti.

È quello che è successo con BYD e Tesla, Huawei e Apple, DeepSeek e ChatGPT. È lo stesso copione. Pechino si affida alle aziende straniere finché i loro sostituti non sono pronti, poi sposta il mercato in un'altra direzione.

Nell'ultima conference call sui risultati finanziari di Nvidia, l'azienda ha confermato ciò che era già ovvio: nessuna vendita di H2O in Cina nel secondo trimestre e nessuna prevista per il terzo trimestre. I dirigenti hanno attribuito la causa a "problemi geopolitici", ma non sono andati oltre, e non ce n'era bisogno.

La politica degli Stati Uniti alimenta la situazione mentre Nvidia viene messa alle strette

Le cose non sono migliorate quando Howard Lutnick, il nuovo Segretario al Commercio degli Stati Uniti sotto ladent di Donald Trump, ha fatto notizia a luglio con un commento che ha incendiato la tecnologia cinese.

Ha affermato che la strategia degli Stati Uniti era quella di vendere alla Cina "non il prodotto migliore, non il secondo, nemmeno il terzo... solo quanto bastava per farne diventare dipendente [la Cina]". Questa citazione non è stata ignorata. Le agenzie di sicurezza cinesi e le aziende statali l'hanno usata per sostenere che acquistare da Nvidia era pericoloso e umiliante. Ha messo fine a qualsiasi accordo segreto che avrebbe potuto passare inosservato.

Ora, le aziende locali sono sotto pressione per rifiutare completamente l'H2O, il che significa che Nvidia viene schiacciata da entrambe le parti. Washington le dice cosa non può vendere. Pechino dice agli acquirenti cosa non dovrebbero comprare. E nel mezzo c'è un produttore di chip che cerca di servire due governi con obiettivi completamente diversi.

Nel frattempo, la Cina sta portando avanti la sua iniziativa AI Plus. Il piano è di integrare l'intelligenza artificiale nazionale in ogni settore dell'economia entro il 2030. Il piano prevede ingenti investimenti in chip locali, memoria ad alta larghezza di banda e infrastrutture di elaborazione.

Cambricon è il simbolo di questo piano. Se il Siyuan 690 si avvicina abbastanza al Blackwell Ultra, è sufficiente. Il governo di Xi non ha bisogno del meglio, ha bisogno di "abbastanza buono" e cinese al 100%.