xAI Илона Маска повышает доходность по сделке с облигациями на $5 млрд, чтобы привлечь инвесторов

Стартап Илона Маска в области искусственного интеллекта xAI Corp. в пятницу, 20 июня, повысил доходность по предложению облигаций на $5 млрд, чтобы сделать сделку более привлекательной для инвесторов.

В то же время ведущий андеррайтер Morgan Stanley работает над завершением инвесторских обязательств по пакету.

Первоначальный крайний срок обязательств был назначен на вторник, 17 июня, но Morgan Stanley продлила сроки, чтобы позволить большему числу инвесторов принять участие.

xAI Маска предлагает новые пакеты для инвесторов, чтобы компенсировать трудности

После улучшенные условия ценообразования по xAI, пакет теперь состоит из $3 млрд облигаций с доходностью 12,5%, $1 млрд кредитного соглашения с фиксированной ставкой 12,5% и $1 млрд кредитного соглашения типа B, предлагаемого по ставке на 7,25 процентных пункта выше базовой ставки со скидкой 96 центов за каждый доллар, сообщил человек, знакомый с ситуацией.

Все компоненты были оценены по более низким ставкам, а кредитное соглашение типа B имело меньшую скидку. Тем временем некоторые инвесторы ожидали, что компании придется предложить более высокую доходность по долгам, чтобы завершить сделку.

Размещение началось в начале этого месяца и было затянуто из-за разногласий Маска с президентом США Дональдом Трампом и опасений инвесторов относительно финансовых ресурсов xAI.

По данным надежных источников, компания решила привлечь еще $4,3 млрд за счет выпуска акций и изменить некоторые условия по долговым документам, чтобы развеять эти опасения.

Представители xAI пока не ответили на запросы о комментарии.

xAI Маска продолжает продажу облигаций на $5 млрд несмотря на сомнения инвесторов

xAI Илона Маска намерена завершить размещение облигаций на $5 млрд сделке под руководством Morgan Stanley, даже несмотря на охлаждение спроса со стороны инвесторов, сообщили два человека, знакомых с ситуацией.

Продажа облигаций, включая кредитное соглашение с плавающей ставкой, кредит с фиксированной ставкой и обеспеченные облигации, будет распределена между инвесторами в среду на следующей неделе, сказали эти люди, попросив не называть их имен, так как сделка является конфиденциальной.

Кредитное соглашение с плавающей ставкой будет доступно под процентную ставку на 700 базисных пунктов выше ставки SOFR (Secured Overnight Financing Rate), которая используется для ценообразования облигаций, тогда как кредит с фиксированной ставкой и обеспеченные ноты будут иметь доходность около 12%, сообщили эти два человека.

Средняя доходность к погашению по высокодоходным облигациям составила 7,6%. ИИ-компания Маска должна платить значительно больше, так как xAI и ее долги не имеют рейтинга, что дает инвесторам мало информации о финансах компании и несет более высокий риск.

Кроме того, три инвестора в облигации, предлагавшие свои услуги, сообщили репортерам, что отказались инвестировать. Они привели множество причин для такого решения. Один из инвесторов отметил, что xAI еще не вышла на прибыль, а ее долги не имеют рейтинга.

Они были особенно осторожны в отношении истории Маска и того, как он финансировал свое приобретение социальной сети X (ранее Twitter) за $44 млрд в 2022 году. Банки, предоставившие ему $13 млрд для этой сделки, были вынуждены держать эти долги в своих балансах в течение двух лет, так как не могли их продать.

В отличие от сделки Маска по приобретению Twitter, Morgan Stanley не обещала, сколько она продаст или вложит собственных средств в транзакцию, а вместо этого действовала в рамках соглашения «best efforts» (лучшие усилия), согласно человеку, знакомому с условиями.

Помимо продажи облигаций, xAI также обсуждает планы по привлечению около $20 млрд за счет выпуска акций, что оценит компанию более чем в $120 млрд. Согласно отчетам прошлой недели, некоторые инвесторы оценивают стоимость компании вплоть до $200 млрд.