A xAI Corp., startup de inteligência artificial de Elon Musk, aumentou o rendimento de sua oferta de dívida de US$ 5 bilhões na sexta-feira, 20 de junho, para tornar o negócio maistracpara os investidores.
Ao mesmo tempo, o principal subscritor do pacote os compromissos dos investidores
O prazo inicial para a participação era terça-feira, 17 de junho, mas o Morgan Stanley estendeu o prazo para permitir a participação de mais investidores.
A xAI de Musk oferece novos pacotes para investidores, visando neutralizar os desafios enfrentados
Após o ajuste de preço no xAI, o pacote agora consiste em US$ 3 bilhões em títulos com rendimento de 12,5%, um empréstimo a prazo fixo de US$ 1 bilhão com taxa de 12,5% e um empréstimo a prazo B de US$ 1 bilhão oferecido a 7,25 pontos percentuais acima da taxa de referência, com um desconto de 96 centavos para cada dólar, segundo uma pessoa familiarizada com o assunto.
Todos os componentes foram precificados a taxas mais baixas, e o empréstimo a prazo B teve um desconto menor. Enquanto isso, alguns investidores esperavam que a empresa tivesse que oferecer rendimentos mais altos na dívida para concretizar o negócio.
A oferta começou no início deste mês e foi prejudicada pelas divergências de Musk com o presidente dos EUA, dent Trump, e pelos temores dos investidores em relação aos recursos financeiros da xAI.
Segundo fontes confiáveis, a empresa optou por captar mais US$ 4,3 bilhões em capital próprio e alterar alguns termos dos documentos de dívida para dissipar essas preocupações.
Os representantes da xAI não responderam imediatamente aos pedidos de comentários.
A xAI de Musk segue em frente com a venda de dívida de US$ 5 bilhões, apesar das dúvidas dos investidores
A xAI de Elon Musk está prestes a finalizar um acordo de dívida de US$ 5 bilhões liderado pelo Morgan Stanley, mesmo com a demanda dos investidores em declínio, disseram duas pessoas familiarizadas com o assunto.
A venda de dívida, incluindo um empréstimo a prazo com taxa flutuante, um empréstimo com taxa fixa e títulos garantidos, será alocada aos investidores na quarta-feira da próxima semana, disseram as fontes, pedindo para não serem identificadas porque o negócio é privado.
O empréstimo com taxa flutuante estará disponível a uma taxa de juros de 700 pontos-base acima da Secured Overnight Financing Rate (SOFR), uma taxa de referência usada para precificar operações com títulos, enquanto o empréstimo com taxa fixa e os títulos garantidos terão um rendimento de cerca de 12%, disseram as duas pessoas.
O rendimento médio até o vencimento dos títulos de alto rendimento fechou em 7,6%. A empresa de IA de Musk precisa pagar um valor consideravelmente maior porque a xAI e sua dívida não possuem classificação de risco, o que oferece aos investidores pouca visibilidade sobre as finanças da empresa e aumenta o risco.
Além disso, três investidores em títulos que apresentaram a proposta de dívida disseram a repórteres que recusaram o investimento. Eles forneceram uma série de razões para essa decisão. Um investidor observou que a xAI não gerou lucro e que a dívida não possui classificação de risco.
Eles estavam especialmente cautelosos em relação ao histórico de Musk e à forma como ele financiou a aquisição da plataforma de mídia social X, anteriormente conhecida como Twitter, por US$ 44 bilhões em 2022. Os bancos, que lhe emprestaram US$ 13 bilhões para esse negócio, tiveram que manter a dívida em seus balanços por dois anos porque não conseguiam vendê-la.
Diferentemente do acordo de dívida de Musk durante a aquisição do Twitter, o Morgan Stanley não prometeu quanto venderia nem comprometeu seu próprio dinheiro na transação, mas, em vez disso, operou sob uma forma de acordo de "melhores esforços", de acordo com uma pessoa familiarizada com os termos.
Além da emissão de dívida, a xAI também está discutindo planos para captar cerca de US$ 20 bilhões em capital próprio, o que avaliaria a empresa em mais de US$ 120 bilhões. Segundo informações da semana passada, alguns investidores estimam avaliações de até US$ 200 bilhões.
