Elon Musks xAI erhöht die Rendite einer 5-Milliarden-Dollar-Anleihe, um Investoren anzulocken

Das KI-Startup xAI Corp. von Elon Musk erhöhte am Freitag, den 20. Juni, die Rendite seiner 5 Milliarden Dollar schweren Anleiheemission, um das Geschäft für Investorentraczu machen.

Gleichzeitig arbeitet der federführende Underwriter von Morgan Stanley daran, die Investorenzusagen für das Paket abzuschließen.

Die ursprüngliche Frist für die Zeichnungszusagen war Dienstag, der 17. Juni, aber Morgan Stanley hat die Frist verlängert, um mehr Investoren die Teilnahme zu ermöglichen.

Musks xAI bietet Investoren neue Pakete zur Bewältigung der aktuellen Herausforderungen

Nach der Preisanpassung bei xAI besteht das Paket nun aus Anleihen im Wert von 3 Milliarden Dollar mit einer Rendite von 12,5 %, einem festverzinslichen Darlehen über 1 Milliarde Dollar mit 12,5 % Zinsen und einem Darlehen B über 1 Milliarde Dollar, das mit einem Aufschlag von 7,25 Prozentpunkten über dem Referenzzinssatz und einem Abschlag von 0,96 Cent pro Dollar angeboten wird, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Alle Komponenten wurden zu niedrigeren Konditionen angeboten, und der Terminkredit B wies einen geringeren Abschlag auf. Gleichzeitig erwarteten einige Investoren, dass das Unternehmen höhere Renditen für die Schulden bieten müsse, um den Deal abzuschließen.

beeinträchtigt Musks Differenzen mit US-Präsidentdent Trump und die Befürchtungen der Investoren hinsichtlich der finanziellen Ressourcen von xAI

Laut zuverlässigen Quellen entschied sich das Unternehmen, weitere 4,3 Milliarden Dollar Eigenkapital aufzunehmen und einige Bedingungen in den Schuldscheinen zu ändern, um diese Bedenken auszuräumen.

Vertreter von xAI reagierten nicht umgehend auf Anfragen nach einer Stellungnahme.

Musks xAI treibt trotz Zweifeln der Investoren den Verkauf von Anleihen im Wert von 5 Milliarden Dollar voran

Elon Musks xAI steht kurz vor dem Abschluss eines 5 Milliarden Dollar schweren Schuldenabkommens unter der Führung von Morgan Stanley, obwohl die Investorennachfrage nachlässt, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die Anleiheemission, die einen variabel verzinsten Terminkredit, einen festverzinslichen Kredit und besicherte Anleihen umfasst, wird am Mittwoch nächster Woche an die Investoren zugeteilt, sagten die mit der Angelegenheit vertrauten Personen, die aufgrund der Vertraulichkeit des Geschäfts um Anonymität baten.

Der variabel verzinsliche Kredit wird zu einem Zinssatz von 700 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) angeboten, einem Referenzzinssatz, der zur Preisgestaltung von Anleihegeschäften verwendet wird. Der festverzinsliche Kredit und die besicherten Schuldverschreibungen werden eine Rendite von etwa 12 % aufweisen, sagten die beiden Personen.

Die durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit von Hochzinsanleihen lag bei 7,6 %. Musks KI-Unternehmen xAI muss deutlich höhere Zinsen zahlen, da xAI und seine Schulden kein Rating haben, was Anlegern wenig Einblick in die Finanzen des Unternehmens und ein höheres Risiko bietet.

Darüber hinaus teilten drei Anleiheinvestoren, die die Anleihen angeboten hatten, Reportern mit, dass sie eine Investition abgelehnt hätten. Sie nannten eine Reihe von Gründen für diese Entscheidung. Ein Investor merkte an, dass xAI noch keinen Gewinn erwirtschaftet habe und die Anleihen kein Rating besäßen.

Besonders vorsichtig waren sie hinsichtlich Musks Vergangenheit und der Art und Weise, wie er 2022 die 44 Milliarden Dollar teure Übernahme der Social-Media-Plattform X, ehemals Twitter, finanzierte. Die Banken, die ihm für diesen Deal 13 Milliarden Dollar geliehen hatten, mussten die Schulden zwei Jahre lang in ihren Büchern behalten, da sie diese nicht verkaufen konnten.

Anders als bei Musks Schuldenvereinbarung während seiner Twitter-Übernahme machte Morgan Stanley keine Zusagen darüber, wie viel sie verkaufen oder eigenes Geld in die Transaktion einbringen würde, sondern agierte stattdessen auf der Grundlage einer Art „Best-Efforts“-Vereinbarung, so eine mit den Bedingungen vertraute Person.

Neben der Ausgabe von Anleihen erwägt xAI auch die Aufnahme von Eigenkapital in Höhe von rund 20 Milliarden US-Dollar, was das Unternehmen mit über 120 Milliarden US-Dollar bewerten würde. Berichten der letzten Woche zufolge schätzen einige Investoren die Bewertung sogar auf bis zu 200 Milliarden US-Dollar.