Elon Musks xAI erhöht Renditen auf $5B Schulden Deal, um Investoren anzulocken

Elon Musks KI-Startup xAI Corp. hat am Freitag, den 20. Juni, die Rendite auf sein 5-Milliarden-Dollar-Schuldenangebot erhöht, um den Deal für Investoren attraktiver zu machen.

Gleichzeitig arbeitet der Lead-Underwriter von Morgan Stanley daran, Investorenzusagen für das Paket zu finalisieren.

Die ursprüngliche Frist für die Zusagen war der Dienstag, der 17. Juni, aber Morgan Stanley hat den Zeitplan verlängert, um mehr Investoren die Teilnahme zu ermöglichen.

Musks xAI bietet neue Pakete für Investoren an, um den bewältigten Herausforderungen zu begegnen

Nach der aufgewertete Preisgestaltung bei xAI besteht das Paket nun aus $3 Milliarden Anleihen mit einer Rendite von 12,5 %, einem $1-Milliarden-Festzins-Darlehen mit 12,5 % und einem $1-Milliarden-Term-Loan-B, der zu 7,25 Prozentpunkten über dem Benchmark-Zinssatz mit einem Rabatt von 96 Cent pro Dollar angeboten wird, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Person.

Alle Komponenten wurden zu niedrigeren Zinssätzen notiert, und der Term-Loan-B hatte einen kleineren Rabatt. In der Zwischenzeit erwarteten einige Investoren, dass das Unternehmen höhere Renditen auf die Schulden anbieten müsste, um den Deal abzuschließen.

Das Angebot begann früher in diesem Monat und wurde durch Musks Differenzen mit US-Präsident Donald Trump und die Angst der Investoren vor den finanziellen Ressourcen von xAI belastet.

Nach Angaben zuverlässiger Quellen entschied sich das Unternehmen, weitere $4,3 Milliarden an Eigenkapital zu erhöhen und einige Bedingungen in den Schulddokumenten zu ändern, um diese Bedenken auszuräumen.

Vertreter von xAI reagierten nicht sofort auf Anfragen nach einer Stellungnahme.

Musks xAI setzt den $5B-Schuldenverkauf trotz Investorenskepsis fort

Elon Musks xAI ist dabei, einen $5 Milliarden Schulden Deal geführt von Morgan Stanley, zu finalisieren, obwohl die Nachfrage der Investoren nachlässt, sagten zwei mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Der Schuldenverkauf, einschließlich eines variabel verzinsten Term-Loans, eines Festzinsdarlehens und besicherter Anleihen, wird den Investoren am kommenden Mittwoch zugeteilt, sagten die Personen, die darum baten, nicht genannt zu werden, da der Deal privat ist.

Der variabel verzinste Kredit wird zu einem Zinssatz von 700 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate, einem Referenzzinssatz zur Preisgestaltung von Anleihegeschäften, verfügbar sein, während das Festzinsdarlehen und die besicherten Notizen eine Rendite von etwa 12 % aufweisen werden, sagten die beiden Personen.

Die durchschnittliche Rendite bis zur Fälligkeit bei High-Yield-Anleihen endete bei 7,6 %. Musks KI-Unternehmen muss deutlich mehr zahlen, da xAI und seine Schulden nicht bewertet sind, was den Investoren wenig Einblick in die Finanzen des Unternehmens bietet und ein höheres Risiko darstellt.

Darüber hinaus sagten drei Anleiheinvestoren, die die Schulden anboten, Reportern, dass sie sich geweigert hätten zu investieren. Sie nannten eine Parade von Gründen für diese Entscheidung. Ein Investor bemerkte, dass xAI noch nicht gewinnbringend operiert und die Schulden nicht bewertet sind.

Sie waren besonders vorsichtig bezüglich Musks Geschichte und wie er seine 44-Milliarden-Dollar-Übernahme der Social-Media-Plattform X, früher Twitter, im Jahr 2022 finanzierte. Die Banken, die ihm für diesen Deal 13 Milliarden Dollar geliehen hatten, mussten die Schulden zwei Jahre lang in ihren Büchern behalten, weil sie sie nicht verkaufen konnten.

Im Gegensatz zu Musks Schulden Deal während seiner Twitter-Übernahme versprach Morgan Stanley nicht, wie viel es verkaufen oder eigenes Geld in die Transaktion investieren würde, sondern operierte stattdessen unter einer Form einer „Best-Efforts“-Vereinbarung, so eine mit den Bedingungen vertraute Person.

Neben dem Verkauf von Schulden diskutiert xAI auch Pläne, rund 20 Milliarden Dollar an Eigenkapital zu beschaffen, was das Unternehmen auf über 120 Milliarden Dollar bewerten würde. Nach Berichten der letzten Woche schätzen einige Investoren Bewertungen von bis zu 200 Milliarden Dollar.