Elon Musk의 xAI, 투자자 유인을 위해 $5B 채권 발행 수익률 인상

Elon Musk의 인공지능 스타트업 xAI Corp.는 금요일(6월 20일) $50억 규모의 채권 발행 수익률을 인상하여 투자자에게 더 매력적인 거래를 제공했습니다.

동시에, 모건 스탠리의 주요 인수인수는 패키지 투자자 약정을_finalize_하기 위해 노력하고 있습니다.

원래 약정 마감일은 6월 17일 화요일이었지만, 모건 스탠리는 더 많은 투자자가 참여할 수 있도록 일정을 연장했습니다.

Musk의 xAI, 직면한 도전에 대응하기 위해 투자자를 위한 새로운 패키지 제공

이후 조건 개선 xAI의 패키지는 이제 12.5% 수익률의 $30억 규모 채권, 12.5% 고정 금리 대출 $10억, 그리고 벤치마크 금리보다 7.25%p 높은 할인율 96센트로 제공되는 $10억 규모 Term Loan B로 구성됩니다. 사정에 정통한 인사의 말입니다.

모든 구성 요소가 더 낮은 금리로 책정되었으며, Term Loan B는 더 작은 할인을 받았습니다. 한편, 일부 투자자들은 거래를 성사시키기 위해 회사가 부채에 더 높은 수익률을 제공해야 할 것으로 예상했습니다.

이번 발행은 이번 달 초에 시작되어 Musk의 차이 미국 대통령 도널드 트럼프와의 갈등과 xAI의 재무 자원에 대한 투자자 우려로 인해 지연되었습니다.

신뢰할 수 있는 소식통에 따르면, 회사는 이러한 우려를 불식시키기 위해 추가로 $43억의 지분을 조달하고 부채 문서의 일부 조건을 수정하기로 했습니다.

xAI의 대표들은 즉각적인 코멘트 요청에 응답하지 않았습니다.

Musk의 xAI, 투자자 의구심에도 불구하고 $50억 채권 판매 추진

Elon Musk의 xAI는 finalize a $5 billion debt 딜 모건 스탠리가 주도하는 채권 발행을 마무리할 예정이며, 투자자 수요가 식고 있는 가운데 이 같은 소식이 전해졌습니다. 사정에 정통한 두 명의 인사의 말입니다.

변동금리 대출, 고정금리 대출, 담보 채권으로 구성된 이 채권 발행은 수요일 다음 주에 투자자에게 배정될 예정입니다. 거래가 비공개이므로 출처는 이름을 밝히지 말아달라고 요청했습니다.

변동금리 대출은 채권 거래 가격 책정에 사용되는 기준 금리인 SOFR(Secured Overnight Financing Rate)보다 700bp 높은 이자율로 제공됩니다. 고정금리 대출과 담보 채권은 약 12%의 수익률을 가질 것입니다. 두 명의 인사의 말입니다.

고수익 채권의 만기수익률 평균은 7.6%로 마감되었습니다. Musk의 AI 회사는 xAI와 그 부채가 등급이 부여되지 않아 투자자들에게 회사의 재무 상태에 대한 가시성이 낮고 위험이 높기 때문에 훨씬 더 높은 이자를 지불해야 합니다.

또한, 부채를 제안한 세 명의 채권 투자자들은 기자들에게 투자를 거부했다고 밝혔습니다. 그들은 이 결정에 대한 일련의 이유를 제시했습니다. 한 투자자는 xAI가 흑자를 내지 않았고 부채가 등급이 부여되지 않았다고 지적했습니다.

그들은 특히 Musk의 역사와 그가 2022년 소셜 미디어 플랫폼 X(구 트위터)를 $440억에 인수하는 데 사용한 자금 조달 방식에 대해 특히 신중했습니다. 해당 거래에 Musk에게 $130억을 대출한 은행들은 그 부채를 판매할 수 없었기 때문에 2년 동안 그 부채를 자기 장부에 유지해야 했습니다.

Musk의 트위터 인수 당시의 부채 거래와 달리, 모건 스탠리는 거래에서 얼마나 많이 판매하거나 자신의 자금을 약정할 것인지 약속하지 않았으며, 대신 '최선 노력(best efforts)' 계약 형태에 따라 운영되었습니다. 계약 내용에 정통한 인사의 말입니다.

부채 판매 외에도 xAI는 약 $200억의 지분을 조달하는 계획을 논의 중이며, 이는 회사의 가치를 $1,200억 이상으로 평가하는 것입니다. 지난 주 보고서에 따르면, 일부 투자자들은 평가액을 $2,000억까지 높게 추정하기도 했습니다.