Компания MP Materials, поддерживаемая Пентагоном, сообщает инвесторам, что золотая лихорадка редкоземельных элементов скрывает сложную экономическую ситуацию

Компания MP Materials, финансируемая Пентагоном, на этой неделе сообщила инвесторам, что ажиотаж вокруг акций компаний, занимающихся добычей редкоземельных элементов, начинает выглядеть как ловушка.

В компании заявили, что людям следует притормозить и разобраться в реальной экономической стороне этих проектов, прежде чем вкладывать деньги во что-либо, что звучит как следующий прорыв.

Предупреждение прозвучало после нескольких месяцев резких колебаний цен на акции американских компаний, занимающихся добычей редкоземельных элементов, когда многие розничные трейдеры активно скупали акции, полагая, что появятся новые государственные сделки.

ETF VanEck Rare Earth and Strategic Metals подскочил примерно на 60% в этом году, и один только этот рост привлек спекулянтов, которые считают, что США вот-вот начнут создавать национальных чемпионов в горнодобывающей промышленности по требованию.

В июле Министерство обороны напрямую приобрело долю в компании MP. Правительство также установило минимальную цену для компании и подписало соглашение о закупке редкоземельных минералов и магнитов, изготовленных из них.

Цель состоит в том, чтобы снизить зависимость США от Китая, который в настоящее время доминирует почти во всех звеньях цепочки поставок. Генеральный директор MP Джеймс Литински заявил инвесторам во время телефонной конференции по итогам третьего квартала, что этот ажиотаж обернется против людей, если они не поймут, насколько длительным и дорогостоящим на самом деле является производство редкоземельных элементов.

Литинский сказал: «Людям необходимо трезво оценивать структурную экономику на фоне всего этого ажиотажа». Он добавил, что «подавляющее большинство проектов, продвигаемых сегодня, просто не будут работать практически ни при каких условиях»

Депутат предупреждает, что спекуляции искажают ожидания

Литинский назвал компанию MP «национальным чемпионом Америки», потому что это единственная компания по добыче редкоземельных металлов, которая в настоящее время ведет добычу в Соединенных Штатах.

Компания заключила соглашения с Apple, General Motors и Пентагоном, и, по словам Литинского, MP обладает структурным преимуществом благодаря вертикальной интеграции. Он сказал: «Мы на годы и миллиарды опережаем других». Он привёл в пример австралийскую компанию Lynas, отметив, что ей потребовалось почти десять лет, чтобы стабилизировать производство.

Он сказал, что компания MP рассчитывает достичь стабильного уровня производства примерно через три года после начала ввода в эксплуатацию, что напоминает о том, что всё происходит не быстро.

Представитель администрации Трампа заявил CNBC, что Белый дом не против заключения новых сделок, подобных той, что была заключена с MP, но отметил, что не каждое соглашение будет одинаковым. Литинский также сказал, что рынок редкоземельных элементов близок к структурной олигополии, то есть лишь немногие компании могут работать в больших масштабах.

Он утверждал, что распределение государственных инвестиций между десятками новых проектов не создаст волшебным образом полноценную цепочку поставок. Он сказал, что правительство должно продолжать подталкивать частных инвесторов к участию посредством грантов, займов и другой поддержки, потому что, как он объяснил, «если X долларов капитала могут стимулировать два или три X долларов частного капитала, они должны делать это как можно чаще»

Китай корректирует экспортные правила, поскольку США пытаются расширить поставки

Редкоземельные минералы используются в магнитах, которые питают системы обороны США, полупроводниковые инструменты, электромобили, экологически чистые энергетические технологии и бытовуюtron. Китай контролирует большую часть этой цепочки поставок, вынуждая США сильно зависеть от импорта.

Китай начал работу над новой системой лицензирования, которая может упростить процесс получения разрешений для экспортеров. Источники в отрасли сообщили, что выдача этих разрешений может ускориться, но при этом отметили, что Китай не отменил масштабные экспортные ограничения, введенные в апреле.

Белый дом заявил, что Китай согласился ввести общие лицензии, и назвал это де-факто прекращением контроля. Однако представители отрасли утверждают, что это не отражает реальную ситуацию на местах.

Некоторые китайские чиновники заявили, что процесс лицензирования может занять несколько месяцев. Другие сказали, что даже после введения новых разрешений это не будет означать отмену ранее введенных ограничений.

Литинский заявил, что MP будет выступать в качестве первопроходца, пока США пытаются построить более широкую цепочку поставок, не зависящую от Китая. Он сказал:

«В краткосрочной перспективе администрация позаботилась о том, чтобы в Мадхья-Прадеше появился успешный национальный лидер. Мы собираемся проложить путь для расширения предложения»