- MP Materials은 미국 내 대부분의 신규 희토류 프로젝트가 경제적으로 실현 가능하지 않다고 투자자들에게 경고했습니다.
- 펜타곤의 지원을 받은 MP와의 거래는 올해 희토류 주식 전반에 걸쳐 추측과 변동성을 부추겼습니다.
- MP는 미국의 공급망이 신속하게 구축될 수 없으며, 대규모로 수익을 낼 수 있는 기업은 소수뿐이라고 밝혔습니다.
펜타곤 자금 지원 MP Materials는 이번 주 투자자들에게 희토류 광산 주식에 대한 열기가 함정처럼 보이기 시작하고 있다고 전했다.
회사는 사람들이 다음 큰 물결로 보이는 것에 돈을 투입하기 전에 속도를 늦추고 이러한 프로젝트 뒤의 실제 경제성을 이해해야 한다고 말했다.
이 경고는 많은 개인 트레이더들이 더 많은 정부 계약이 나타날 것이라고 가정하고 뛰어들었던 미국 희토류 주식 전반의 격렬한 가격 변동 이후 수개월 만에 나왔습니다.
VanEck 희토류 및 전략적 금속 ETF는 올해 약 60% 상승했으며, 이 움직임만으로도 미국이 요청하는 대로 국가적 광업 챔피언을 즉석에서 만들어낼 것이라고 생각하는 투기꾼들을 끌어모았다.
방위성 부서는 7월 MP에 직접 지분을 취득했다. 정부는 또한 해당 회사에 가격 바닥선을 설정하고, 희토류 광물과 이를 이용해 만든 자석에 대한 판매 계약을 체결했다.
목표는 현재 공급망의 거의 모든 부분을 장악하고 있는 중국에 대한 미국의 의존도를 줄이는 것이다. MP의 CEO인 제임스 리틴스키는 회사 3분기 실적 통화 회의에서 투자자들에게, 희토류 생산이 실제로 얼마나 길고 비싼지 이해하지 못하면 이러한 열기가 사람들을 해칠 것이라고 말했다.
리틴스키는 “사람들은 모든 이 속에서 구조적 경제성이 무엇인지 매우 명확하게 인식해야 한다”고 말했다. 그는 또한 “오늘날 홍보되고 있는 프로젝트의 대부분은 거의 어떤 가격에서도 작동하지 않을 것”이라고 덧붙였다.
MP는 투기가 기대치를 왜곡하고 있다고 경고한다
리틴스키는 MP를 “미국의 국가적 챔피언”으로 불렀다. 이는 미국에서 현재 희토류를 생산하는 유일한 광산 기업이기 때문이다.
이 회사는 애플, 제너럴 모터스, 펜타곤과 계약을 맺고 있으며, 리틴스키는 MP가 수직 통합 구조를 가지고 있어 구조적 우위가 있다고 말했다. 그의 말에 따르면 “우리는 다른 기업들보다 수년과 수십억 달러 앞서 있다.” 그는 호주의 Lynas를 예로 들며, 해당 회사가 생산을 안정화하는 데 거의 10년이 걸렸다고 지적했다.
그는 MP가 시운전 시작 약 3년 후에 안정적인 생산 수준에 도달할 것으로 예상한다고 말했으며, 이는 이 모든 것이 빠르게 진행되지 않음을 상기시켜 주는 대목이다.
트럼프 행정부 관리 CNBC와의 인터뷰에서 백하우스가 MP와의 계약과 같은 추가 계약을 하는 것에 반대하지 않지만, 모든 협정이 동일한 형태를 띠지는 않을 것이라고 말했습니다. 리틴스키는 또한 희토류 시장이 구조적 과점 상태에 가까워져 실제로 규모 있게 운영할 수 있는 회사가 몇 개에 불과하다고 말했습니다.
그는 정부 투자가 수십 개의 새로운 프로젝트로 분산된다고 해서 공급망이 마법처럼 완성되지 않는다고 주장했다. 그는 정부가 보조금, 대출 및 기타 지원을 통해 민간 투자자들의 참여를 계속 독려해야 한다고 말하며, “X달러의 자본이 민간 자본 2~3배를 자극할 수 있다면, 가능한 한 그렇게 해야 한다”고 설명했다.
미국이 공급망을 확장하려는 가운데 중국이 수출 규정을 조정하다
희토류 광물은 미국 방위 시스템, 반도체 장비, 전기차, 청정 에너지 기술 및 가전제품의 자석을 구동하는 데 사용된다. 중국은 해당 공급망의 대부분을 장악하고 있어 미국은 수입에 크게 의존하고 있다.
중국은 수출업체가 허가 신청을 더 원활하게 할 수 있는 새로운 라이선스 시스템을 구축하기 시작했다. 업계 소식통들은 이러한 허가가 더 빠르게 처리될 수 있다고 말했지만, 4월에 도입된 광범위한 수출 통제가 제거되지는 않았다고도 전했다.
백악관은 중국이 일반 라이선스를 도입하기로 동의했으며, 이를 통제 종료의 사실상 종결로 간주했다. 그러나 업계 내부자들은 이것이 현장에서 기업들이 목격하는 것과 일치하지 않는다고 말했다.
일부 중국 관리들은 라이선스 절차에 몇 달이 걸릴 수 있다고 말했다. 다른 이들은 새로운 허가가 출시되더라도 이전의 제한이 해제된 것은 아니라고 말했다.
리틴스키는 MP가 중국에 의존하지 않는 더 넓은 공급망을 구축하려는 미국의 시도에 선구자 역할을 할 것이라고 말했다. 그는 다음과 같이 말했다.
“매우 단기적으로 행정부는 MP를 성공적인 국가적 챔피언으로 만들었다. 우리는 더 넓은 공급망을 위한 길을 닦을 것이다.”
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
