Компания Morgan Stanley показала впечатляющие результаты в третьем квартале, получив прибыль в размере 4,6 млрд долларов и рекордную выручку в 18,2 млрд долларов

Morgan Stanley только что показал невероятные результаты в третьем квартале. Банк сообщил о прибыли в размере 4,61 миллиарда долларов и выручке в размере 18,22 миллиарда долларов за третий квартал 2025 года, полностью превзойдя прогнозы Уолл-стрит.

Прибыль выросла на 45% по сравнению с прошлым годом, а выручка подскочила на 18%, причем оба показателя значительно превзошли ожидания аналитиков. Прибыль на акцию составила 2,80 доллара против 2,10 доллара, прогнозируемых LSEG, что, по данным Bloomberg, стало самым большим превышением прогнозов по прибыли за почти пять лет.

После объявления акции подскочили почти на 5% на предварительных торгах. Это добавило к росту на 24% с начала года по состоянию на закрытие торгов во вторник. Скачок произошел на фоне одновременного подъема всех подразделений компании — от торговых площадок и отделов IPO до масштабного подразделения по управлению активами. Это был не один фактор, обеспечивший успех квартала. Это был полномасштабный, синхронизированный успех.

Торговые операции обеспечили самый большой превышение прогнозов по прибыли за последние пять лет

Тед Пик, недавно назначенный председателем совета директоров и генеральным директором, прямо заявил: «Наша интегрированная компания показала выдающиеся результаты за квартал, продемонстрировавtronпоказатели во всех наших подразделениях по всему миру». Пик указал на прибыль на акцию в размере 2,80 доллара, рентабельность собственного капитала в 23,5% и выручку в 18,2 миллиарда долларов как на показатели, имеющие значение. По его словам, эти результаты стали следствиемtronработы всех подразделений.

Объем торгов акциями вырос на 35%, достигнув 4,12 миллиарда долларов, что на 720 миллионов долларов больше, чем ожидалось компанией StreetAccount. Фирма объяснила этот скачок увеличением активности клиентов в разных регионах и рекордными показателями работы своего подразделения прайм-брокериджа, обслуживающего хедж-фонды. Торговля облигациями добавила еще 2,17 миллиарда долларов, что на 8% больше, чем в прошлом году, и почти соответствует прогнозам.

В общей сложности, торговые операции принесли 6,29 миллиарда долларов, что значительно превысило прогнозируемые аналитиками 5,5 миллиарда долларов. Эта цифра делаетtronквартал самым успешным за всю историю торговой деятельности Morgan Stanley, сразу после лучшего второго квартала в истории компании. Такой импульс, особенно на рынке, подверженном макроэкономической неопределенности, встречается редко.

Затем последовал рост выручки инвестиционно-банковского бизнеса на 44% ,достигнув 2,11 миллиарда долларов, что на 430 миллионов долларов превысило ожидания. Банк зафиксировал больше слияний, IPO и привлечений средств на рынке облигаций, чем за аналогичный период прошлого года. Сделки, которые были отложены до конца 2024 года, наконец-то завершились.

Объем операций по управлению активами вырос до 8,23 миллиарда долларов на фоне рекордных объемов клиентских активов

Крупное подразделение Morgan Stanley по управлению активами также показало высокие результатыtronквартал. Выручка достигла 8,23 млрд долларов, что на 13% больше, чем в прошлом году, и на 500 млн долларов превысило прогнозы. Компания привлекла 81 млрд долларов новых активов, в результате чего общие активы в сфере управления активами и инвестициями достигли 8,9 трлн долларов.

Подразделение показало 30%-ную маржу до налогообложения, что отражаетtronуровень комиссионных доходов и активность торговых операций среди состоятельных клиентов. Оно по-прежнему остается одним из самых стабильных подразделений фирмы, независимо от ситуации на публичных рынках.

Тед заявил, что стратегия компании по интеграции институциональных и розничных услуг работает во всех регионах. Он также подтвердил, что они по-прежнему сосредоточены на том, что он назвал «устойчивым ростом», а не просто на квартальных колебаниях, а на долгосрочной прибыльности.

В сентябре компания также добилась снижения требований к капиталу от Федеральной резервной системы после того, как попросила центральный банк пересмотреть свои внутренние расчеты рисков. Это решение освободило Morgan Stanley больше возможностей для принятия решений по капиталу, включая возможные приобретения. Однако Тед предупредил, что порог для любой сделки остается чрезвычайно высоким. «Планка очень высока», — сказал он еще в июле, отвечая на вопрос о неорганическом росте.